劃重點！FRM P2 市場風險重要知識點-VaR的計算

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來源: 正保會計網校編輯：咕嘟 2023/06/18 18:00:32　字體：大小

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FRM考生注意！劃重點啦！今日整理知識點：FRM P2 市場風險重要知識點-VaR的計算。市場風險計量與管理在FRM考試科目中可以算是一個知識點較多的板塊，且在整個考試中的占比為20%，分數占比還是很高的，大家一定要重點進行學習！！

正保會計網校的老師也為備考的同學們總結了FRM考試P2部分市場風險科目的重要知識點，結合精選例題，給大家做了細致的講解，一起來學習一下吧！

先來看看Alex老師的整體知識點介紹，更好理解呦！

↓↓↓

●知識點：VaR的計算●

Normal VaR：

Lognormal VaR：

常考點：

1. 95%的VaR使用的關鍵值是1.65，99%的VaR使用的關鍵值是2.33。

2. VaR不滿足次可加性，不是一致風險度量。

例題：

The annual mean and volatility of a portfolio are 10% and 40%, respectively. The current value of the portfolio is GBP 100,000. How does the 1-year 99% VaR that is calculated using a normal distribution assumption (normal VaR) compare with the 1-year 99% VaR that is calculated using the lognormal distribution assumption (lognormal VaR)?

A. Lognormal VaR is greater than normal VaR by GBP 13,040

B. Lognormal VaR is greater than normal VaR by GBP 26,718

C. Lognormal VaR is less than normal VaR by GBP 13,040

D. Lognormal VaR is less than normal VaR by GBP 26,5718

【正確答案】D

【答案解析】Normal VaR = - 0.1 + 2.33*0.4| = 0.8320;

Lognormal VaR = 1 – exp[0.1 – 2.33*0.4] = 0.5648;

Hence, with a portfolio of GBP 100,000 this translates to GBP 26,718.

以上就是FRM P2 市場風險重要知識點-VaR的計算的相關內容，后期小編會持續給大家更新相關重要知識點，小伙伴們可以關注【備考經驗】欄目查看！

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