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“聰明錢”接連出手 悄然布局醫藥股
最近醫藥板塊的日子“不好過”，近一月申萬一級醫藥生物指數累計下跌11.2%。但聰明資金正在悄悄“埋伏”這一板塊，部分業內人士認為，從政策方面及行業長期基本面來看，當下或迎來資金較好布局時點。
8月19日，北向資金凈賣出107.83億元，為今年以來第三次單日凈賣出超百億，但邁瑞醫療逆勢獲凈買入7億元。
醫藥板塊ETF近期也呈現資金凈流入狀態。截至8月18日，本月以來，華寶中證醫療ETF份額新增16.37億份，增長數量位居第一。易方達滬深300醫藥衛生ETF份額亦新增8.1億份。此外，華泰柏瑞中證全指醫療保健設備與服務ETF、民生加銀中證生物科技ETF、國泰中證醫療ETF等也獲得不同程度的買入。
值得注意的是，“醫藥一姐”葛蘭也在“出手”吸納資金。其管理的中歐醫療健康先后在8月8日、8月10日發布公告，調整資金申贖額度，目前申購限額已上調至500萬元。
中歐醫療健康是葛蘭管理的首只醫藥主題基金，自她2016年三季度末上任基金經理以來，截至8月18日，該基金收益率273.91%，管理規模也從成立時的1.6億元增長至今年二季度末的262.60億元，成為目前市場上管理規模最大的醫藥主題基金。
由于過往回報較為突出，該基金自2020年初開始，即設置了單日10萬元的單日申購上限，后提至20萬元；今年1月下旬，該限額又下調至10萬元。直到本月初，申購限額再次調整為100萬元，在上周一時進一步調整至500萬元。
事實上，雖然近來醫藥股走勢不佳，但相關基金管理人士卻在積極尋找布局良機。
滬上一位基金人士表示，醫藥板塊基本面并無變化，不過在半年報缺乏超預期催化、其他板塊表現強勢等原因下，醫藥板塊上漲動力不足。且歷年三季度都是醫藥板塊的弱勢季度，機構對高估值個股的業績瑕疵容忍度降低，同時疊加市場的板塊輪動因素，醫藥板塊短期內的確存在調整壓力。
國泰基金提到，近期從相關ETF表現來看，板塊回調過程中資金已開始不斷抄底，顯示出市場對這一方向的看好。近年來政府推動強有力的醫療監管改革，支持創新藥和生物醫藥的發展，一級市場基金對醫藥行業的投資力度也前所未有，醫藥板塊的基本面并未發生變化，無需過度擔憂。資金面上，醫藥是前期容納資金比較多的熱門板塊，前段時間市場資金明顯更青睞成長、周期風格，可能存在資金的虹吸效應。
在某中型基金公司人士看來，受益于人口結構調整，醫藥賽道長期投資邏輯不變，依舊是黃金賽道。不過，醫藥賽道內部存在分化，政策對細分醫療賽道產生的影響不盡相同。目前的調整期也許是不錯的調倉機會，部分被錯殺的醫藥企業，特別是部分龍頭企業，仍值得關注。
上述滬上基金人士認為，建議關注股價調整后的優質賽道（如CXO、醫療服務、創新器械）買入機會，同時隨著新股上市數量的增加，科研服務板塊有望憑借行業高景氣成為下一個值得重點關注的板塊。
中信建投醫改靈活配置基金經理謝瑋表示，波動是市場的常態，長期看好醫藥板塊。目前中國的醫藥行業到了爆發式成長的前夜，生物醫藥板塊能夠熨平波動，成長性和穩定性兼具，消費屬性和科技屬性共振。長期看好醫藥外包服務和創新藥產業鏈、醫療服務、創新醫療器械、新技術平臺生物制品等細分行業龍頭和高成長性公司。
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