在財報分析中，Cash Flow分類辨析是必考內容。考試中常會給出一個情景讓考生判斷這里的現金流屬于CFO、CFI還是CFF。尤其這里面還涉及到U.S. GAAP和IFRS的區別，所以尤其復雜。同學們需要重點記憶U.S. GAAP和IFRS的不同之處，熟練辨析。

【考試科目】CFA一級：Financial Reporting and Analysis

【考頻分析】考頻：★★★

【復習程度】理解掌握本考點。

【高頻考點】Cash Flow分類辨析

一個公司的現金流可以分為經營活動現金流（Cash flow from operating activities，CFO）、投資活動現金流（Cash flow from investing activities，CFI）、融資活動現金流（Cash flow from financing activities，CFF）。

經營活動現金流（CFO）是經營活動產生的現金流，是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流。

投資活動現金流（CFI）包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權，反映的是企業長期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。

融資活動現金流（CFF）反映公司融資活動產生的現金流狀況。公司融資活動產生的現金流入主要包括募集的資金流入和銀行貸款得到的資金等，融資活動產生的現金流出主要來自于發放現金股利、歸還貸款本金，以及股票回購等支付的資金。

需要注意的是，在U.S. GAAP下，支付給股東的股息屬于financing activities，支付的利息屬于operating activities，投資收到的利息和股息也屬于operating activities。在IFRS下，投資收到的利息和股息可以劃分為operating activities也可以劃分為investing activities。支付給股東的股息和支付給債權人的利息可以劃分為operating activities也可以劃分為financing activities。

稅務處理方面，在U.S. GAAP下，所有支付出去的稅都屬于operating activities，包括投融資活動產生的稅。而在IFRS下，只有與投融資活動無關的income taxes屬于CFO。比如，一家公司出售投資用地收入100萬元，產生了16萬元的稅。在U.S. GAAP下，公司應計CFI流入100萬元，CFO流出16萬元。在IFRS下，公司應計CFI凈流入84萬元（100萬-16萬=84萬元）。

▲如果想要了解更多CFA重點難點解讀，可以關注正保會計網校CFA尊享無憂班課程，高效備考，名師指導，快來看看為你精心打造的2021年CFA課程吧！點進了解CFA尊享無憂班>>

★CFA課程介紹

尊享無憂班

課程班次模塊：入門前導+基礎精講+提高強化+習題沖刺+考前直播

相關贈送資料：電子講義+專屬學習題庫+公式表+思維導圖+考前模擬卷+學習計劃

貼心超值服務：24小時專家答疑（答疑精華、答疑周刊）+學習記錄+班級管理+多端學習+考試提醒+專業答題+考務咨詢

課程期限：5年全科暢學

CFA尊享無憂班更適合小白學員學習，老師帶隊復習重點難點，拿下CFA考試不在話下，購買CFA課程還贈送價值5960元的金融英語和金融數學，超值！

CFA考證人-專屬學習交流群

CFA考試不再孤軍奮戰，想結識更多CFA小伙伴嗎？想免費獲取海量CFA學習資料嗎？想要掌握實時的CFA考試信息和政策嗎？趕快掃描下方二維碼，一起加入到CFA考試大家庭吧！

更多推薦：

后惠有期 返場嗨購！6月29、30日CFA三級聯報好課免息

初級會計考完后轉戰CFA!實現更高的人生價值！

考證人備考打卡挑戰！“CFAer每日打卡贈課計劃”正式上線了！