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答疑精華九：2020年《資產評估相關知識》可轉換公司債券
距離2020年資產評估師考試越來越近了，各位資產評估師考生陸續開啟了考前沖刺階段。對于教材還有什么“糾結”的知識點嗎？小編整理了正保會計網校學員對于資產評估師知識點的“糾結”的地方，看看你和他們糾結的地方一樣嗎？
【試題內容】
（二）可轉換公司債券籌資
1.可轉換公司債券的概念和主要條款
概念：是指發行公司依法發行，在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。
其主要特征包括：
1）可轉換性
可轉換為公司普通股，是證券持有人的一種期權，轉換時不增加額外資本。
2）轉換價格（轉股價格）
轉換發生時投資者為取得普通股每股需支付的實際價格，通常比可轉換債券發行時的股價高出20%～30%。
3）轉換比率＝債券面值÷轉換價格
債權人通過轉換一張可轉換債券可獲得的普通股股數。
4）轉換期
可轉換債券轉換為股份的起始日至結束日的期間。可以與債券期限相同，也可以短于債券期限。
5）贖回條款
①不可贖回期（贖回保護期）：可轉換債券從發行時開始，不能被贖回的那段期間；目的是保護債權人利益，防止發行企業濫用贖回權，強制債券持有人過早轉換債券。
②贖回期：可轉換債券的發行公司可以贖回債券的期間。
③贖回價格：一般高于可轉換債券面值，贖回溢價隨到期日臨近而減少。
④贖回條件：對可轉換債券發行公司贖回債券的情況要求。
發行公司在贖回債券之前，要向債券持有人發出通知，要求他們在將債券轉換為普通股與賣給發行公司（即發行公司贖回）之間作出選擇。一般而言，債券持有人會將債券轉換為普通股。即設置贖回條款是為了促使債券持有人轉換股份，同時也能使發行公司避免市場利率下降后，繼續向債券持有人按較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。
6）回售條款
在可轉換債券發行公司的股價達到某種惡劣程度時，債券持有人有權按照約定的價格將可轉換債券賣給發行公司的有關規定，目的是保護債券投資者的利益，以降低投資風險，有利于吸引投資者。
7）強制性轉換條款
在某些條件具備時，債券持有人必須將可轉換債券轉換為股票，無權要求償還債券本金，目的是保證可轉換債券順利地轉換成股票，實現發行公司權益籌資的目的。
主題提問標題：【可轉換公司債券轉換時不增加額外資本？】財管 可轉換公司債券轉換時不增加額外資本。這句話是什么意思
提問內容：
財管 可轉換公司債券轉換時不增加額外資本。這句話是什么意思
答復如下：
因為是可轉換公司債券，在開始持有的時候是作為債券核算，后來轉換為股票核算，所以并沒有額外的增加資本。簡單來說，就是同一個事項，之前作為債券，后來作為股票，而并沒有額外的增發股票，所以資本沒有增加。資本是企業持有的資金、債券、股票、廠房等生產要素。
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