市場(chǎng)組合的β值是1。在金融和投資領(lǐng)域中，β值（貝塔系數(shù)）是一個(gè)衡量某項(xiàng)資產(chǎn)或證券相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)性的指標(biāo)。當(dāng)提到市場(chǎng)組合時(shí)，它指的是包含市場(chǎng)上所有可投資資產(chǎn)的一個(gè)理論上的投資組合，并且每個(gè)資產(chǎn)在其市場(chǎng)價(jià)值占總市值的比例下被持有。

β值的意義在于：
1. 風(fēng)險(xiǎn)度量：β值用于評(píng)估一項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（或稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），即無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)股票的β值大于1，表示其價(jià)格變動(dòng)比市場(chǎng)更劇烈；若小于1，則意味著該股票的價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小。
2. 投資決策：投資者可以利用β值進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于追求高收益并愿意承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)的積極型投資者來(lái)說(shuō)，他們可能會(huì)選擇β值較高的股票以期望獲得更高的回報(bào)率。相反地，保守型投資者則傾向于選擇低β值的投資對(duì)象來(lái)降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
3. 資本定價(jià)模型：在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，β是計(jì)算預(yù)期收益率的重要組成部分之一。根據(jù)CAPM公式，一個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上該資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)超額收益的部分乘以其β值。

因此，當(dāng)提到市場(chǎng)組合時(shí)，其β值被設(shè)定為1，意味著它代表了整個(gè)市場(chǎng)的平均波動(dòng)水平，任何單個(gè)股票或投資組合的β值都是相對(duì)于這個(gè)基準(zhǔn)來(lái)衡量的。