答案部分

　　一、單項選擇題

　　1、【正確答案】B

　　【答案解析】銷售預測是企業財務預測的起點。

　　2、【正確答案】D

　　【答案解析】400＝固定成本/（1000－500），所以固定成本＝200000（元）。

　　3、【正確答案】B

　　【答案解析】盈虧臨界點也稱保本點、損益平衡點。盈虧臨界點是企業處于不虧不賺，即利潤為零的狀態，所以選項A不正確。盈虧臨界點銷售量（額）是指利潤為0時的銷售量（額），當達到盈虧臨界點銷售量（額）時，企業既不虧損也不盈利；當企業銷售量（額）大于盈虧臨界點銷售量（額）時，企業盈利；當企業的銷售量（額）小于盈虧臨界點銷售量（額）時，企業虧損，所以選項B正確。盈虧臨界點的大小和抗風險能力無關，所以選項CD不正確。

　　4、【正確答案】B

　　【答案解析】邊際貢獻＝銷售收入－變動成本

　　5、【正確答案】D

　　【答案解析】邊際貢獻總額＝固定成本＋利潤總額＝30000＋42000/（1－25%）＝86000（元），單位邊際貢獻＝邊際貢獻總額/銷售數量＝86000/1000＝86（元）。

　　6、【正確答案】B

　　【答案解析】P=500×（360-200）-60000=20000（元）。

　　7、【正確答案】B

　　【答案解析】盈虧臨界點的銷售額＝固定成本總額/（1－變動成本率）＝25000/（1－60%）＝62500（元），計劃銷售收入為50000元，小于盈虧臨界點的銷售額62500元，所以在該銷售目標下，企業會發生虧損。

　　8、【正確答案】B

　　【答案解析】4000＝銷售數量×10－銷售數量×6－20000，銷售量＝（4000＋20000）/（10－6）＝6000（件）。

　　9、【正確答案】D

　　【答案解析】實現目標利潤的單位邊際貢獻＝（固定成本＋目標利潤）/銷售量＝（300＋500）/200＝4（元），銷售單價＝單位邊際貢獻＋單位變動成本＝6＋4＝10（元）。

　　10、【正確答案】D

　　【答案解析】目標利潤=6000＝5000×（5－單位變動成本）－2000，所以單位變動成本＝34000（元）。

　　11、【正確答案】C

　　【答案解析】財務預算是全面預算的核心內容。

　　12、【正確答案】C

　　【答案解析】銷售預算是全面預算的起點。

　　13、【正確答案】A

　　【答案解析】固定預算編制方法簡單、易行，它適合于業務量水平較為穩定的企業或者非營利組織，所以選項A正確。

　　14、【正確答案】B

　　【答案解析】本題考核的是財務預算。

　　選項A是對固定預算的說明；選項C是對零基預算的說明；選項D中的透明度高是滾動預算的優點。

　　15、【正確答案】C

　　【答案解析】本題的考核點是增量預算的含義。增量預算是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整有關原有費用項目而編制預算的方法。

　　16、【正確答案】B

　　【答案解析】根據題意可以知道預計2010年凈利潤＝6000×（1－65%－5%－16%－2.2%）×（1－25%）＝531（萬元），留存收益增加額＝531×（1－60%）＝212.4（萬元）。

　　17、【正確答案】C

　　【答案解析】本題考核的是資金需要量預測的方法。

　　根據應收賬款周轉次數＝銷售收入凈額/應收賬款平均余額，可以推出銷售收入凈額＝應收賬款周轉次數×應收賬款平均余額。所以，2011年銷售收入凈額比2010年度增加額=2011年的銷售收入凈額－2010年的銷售收入凈額＝60×9－70×7＝50（萬元）

　　18、【正確答案】B

　　【答案解析】銷售預算是全面預算的起點，財務預算的各項指標又依賴于生產預算和資本支出預算，因此生產預算和資本支出預算是財務預算的基礎，所以，選項A不正確；財務預算的綜合性最強，是預算的核心內容，財務預算包括現金預算、預計利潤表、預計資產負債表和預計現金流量表，因此選項B正確；生產預算不包括期末存貨項目的預算，因此選項C不正確；現金預算以生產經營預算及成本、費用預算為基礎編制，是財務預算的核心，以生產經營預算及成本、費用預算為基礎編制，因此選項D不正確。

　　19、【正確答案】C

　　【答案解析】2012年預計資金增加額＝（60000－35000）×15%＋800＝4550（萬元），2012年留存收益金額＝38000×（1＋15%）×10%×（1－60%）＝1748（萬元），所以外部籌資額＝4550－1748＝2802（萬元）。

　　20、【正確答案】B

　　【答案解析】其他條件不變，售價增長20%，則收入增長了20%，所以，2012年資金需求量＝（6000－800）×20%＝1040（萬元），2012年留存收益＝5000×[1.5×（1＋20%）－1.5×75%]－1650－1000＝725（萬元），所以外部融資額＝1040－725＝315（萬元）。

　　二、多項選擇題

　　1、【正確答案】ABCD

　　【答案解析】資金需要量預測的步驟：（1）銷售預測；（2）估計需要的資產；（3）估計收入、費用和留存收益；（4）估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資額。

　　2、【正確答案】ABCD

　　【答案解析】固定成本是指與產銷量沒有直接聯系，在一定時期和一定產銷數量范圍內其發生總額保持相對穩定不變的成本；變動成本是指其發生額隨產銷量變化而相應變動的成本。即固定成本總額與產銷量無關，變動成本與產銷量成正比例有關。但是對于單位成本而言，單位固定成本與產銷量反方向變動；而單位變動成本固定不變，所以選項E不正確。

　　3、【正確答案】ABE

　　【答案解析】盈虧臨界點銷售量＝固定成本總額/（單位售價－單位變動成本）＝固定成本總額/單位邊際貢獻；

　　盈虧臨界點銷售額＝固定成本總額/（1－變動成本率）＝固定成本總額/邊際貢獻率。

　　4、【正確答案】AC

　　【答案解析】盈虧臨界點也稱保本點、損益平衡點，它是企業不虧不賺、利潤總額為0的狀態。

　　利潤總額＝銷售收入－全部成本

　　＝銷售收入－變動成本－固定成本

　　＝邊際貢獻－固定成本

　　＝0

　　5、【正確答案】ABCE

　　【答案解析】因為企業的利潤P=Q×SP-Q×V-F.

　　6、【正確答案】ACD

　　【答案解析】利潤＝銷量×（單價一單位變動成本）－固定成本

　　①設單價為P，則2000＝（P－6）×1000－5000，P＝13（元）；

　　②設單位變動成本為V，則2000＝（10–V）×1000–5000，V＝3元；

　　③設固定成本為F，則2000＝（10－6）×1000–F，F＝2000（元）；

　　④設銷量為Q，則2000＝（10–6）×Q－5000，V＝1750（件）；

　　利潤總額的計算與所得稅稅率無關。

　　7、【正確答案】BE

　　【答案解析】選項AC計算的是盈虧臨界點銷售額，選項D計算的是銷售收入金額。

　　8、【正確答案】AB

　　【答案解析】財務預算的綜合性最強，是預算的主體。但是，財務預算的各項指標又依賴于生產預算和資本支出預算。因此，生產預算和資本支出預算是財務預算的基礎。

　　9、【正確答案】ABCD

　　【答案解析】財務預算的綜合性最強，是預算的核心內容，日常生產預算和資本支出預算是財務預算的基礎；現金預算以生產經營預算及成本、費用預算為基礎編制，是財務預算的核心；利潤預測是企業編制期間預算的基礎；企業先編制現金預算然后編制預計財務報表，預計資產負債表需要以現金預算為基礎編制。

　　10、【正確答案】ABDE

　　【答案解析】與定期預算編制方法相比，滾動預算編制方法的優點包括：透明度高、及時反映企業的變化，使預算連續、完整。

　　11、【正確答案】DE

　　【答案解析】選項AB是定期預算的優點，選項C是滾動預算的優點。

　　12、【正確答案】AB

　　【答案解析】在實際運用銷售百分比法時，一般是借助于預計利潤表和預計資產負債表來進行的。

　　13、【正確答案】ABC

　　【答案解析】選項D，預計資產負債表運用銷售百分比法的原理預測企業外部籌資額的一種方法；選項E，預計資產負債表與實際資產負債表的內容、格式相同。

　　14、【正確答案】AB

　　【答案解析】本題考核的是資金需要量預測的方法。

　　敏感項目是指直接隨銷售額變動的資產、負債項目，例如現金、應收賬款、存貨、應付賬款、應付費用等項目。短期借款、固定資產和留存收益屬于非敏感項目。

　　15、【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核的是利潤預算和資金需要量預測。

　　資金需要量預測的步驟：（1）銷售預測；（2）估計需要的資產；（3）估計收入、費用和留存收益；（4）估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資額。

　　三、計算題

　　1、

　　<1>、【正確答案】B

　　【答案解析】盈虧臨界點銷售量＝固定成本總額/（單位產品銷售價格－單位變動成本）

　　＝160000÷（200－120）＝2000（件）。

　　<2>、【正確答案】B

　　【答案解析】邊際貢獻＝單位邊際貢獻×銷售數量，

　　盈虧臨界點銷售量的邊際貢獻＝80×2000＝160000（元），

　　實際銷售量下的邊際貢獻＝80×6000＝480000（元）。

　　<3>、【正確答案】C

　　【答案解析】變動成本率=單位變動成本/單價＝120÷200＝60%，

　　邊際貢獻率=1－60%＝40%。

　　<4>、【正確答案】A

　　【答案解析】單位邊際貢獻＝單位產品銷售價格－單位變動成本＝200－120＝80（元）。

　　2、

　　<1>、【正確答案】D

　　【答案解析】因為息稅前利潤＝43750×100×40%÷10000－125＝50（萬元），小于每股收益無差別點129萬元，所以應該采用發行股票的方式籌集資金。

　　第一年的稅前利潤＝息稅前利潤－利息＝50－300×8%＝26（萬元），因為第2年的稅前利潤比第1年增長17.5%，假設第二年的單位變動成本為X元，則26×（1＋17.5%）＝43750×（100－X）÷10000－125－300×8%，解得X＝59（元）。

　　<2>、【正確答案】A

　　【答案解析】每年的息前稅后利潤＝（43750×100×40%÷10000－125）×（1－33%）＝33.5（萬元），設備年折舊＝350×（1－2%）/4＝85.75（萬元），項目的凈現值＝（33.5＋85.75）×PVA10%，4＋7×PV10%，4－350＝119.25×3.17＋7×0.683－350＝32.8035（萬元）。

　　<3>、【正確答案】B

　　【答案解析】[（EBIT－300×8%）×（1－33%）]/（200＋100）＝[（EBIT－300×8%－350×10%）×（1－33%）]/200，解得EBIT＝129（萬元）。

　　<4>、【正確答案】D

　　【答案解析】盈虧臨界點銷售額＝固定成本總額/邊際貢獻率＝125/40%＝312.5（萬元），單位銷售價格＝單位變動成本/（1－邊際貢獻率）＝60/（1－40%）＝100（元），盈虧臨界點銷售量＝盈虧臨界點銷售額/單位銷售價格＝312.5/100＝3.125（萬件）＝31250（件）。

　　3、

　　<1>、【正確答案】B

　　【答案解析】邊際貢獻率＝邊際貢獻/銷售收入，2010年的銷售收入＝邊際貢獻/邊際貢獻率＝[450000/（1－25%）＋1125012]/40%＝4312530（元）。

　　追加資金需要量＝預計年度銷售增加額×基期敏感資產總額/基期銷售額－預計年度銷售增加額×基期敏感負債總額/基期銷售額－預計年度留存收益的增加額

　　＝預計年度銷售增加額×（基期敏感資產總額/基期銷售額－基期敏感負債總額/基期銷售額）－預計年度留存收益的增加額

　　2011年需要追加資金需要量＝4312530×10%×（3736000/4312530－250000/4312530）－450000×（1＋10%）×（1－50%）＝101100　（元）

　　<2>、【正確答案】D

　　【答案解析】2010年的銷售量＝邊際貢獻/單位邊際貢獻＝（利潤總額＋固定成本）/單位邊際貢獻＝[450000/（1－25%）＋1125012]/36＝47917（件）。單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本，2011年甲產品單位變動成本＝單價－單位邊際貢獻＝90－[450000/（1－25%）×（1＋10%）＋1125012]/47917＝52.75（元）

　　<3>、

　　【正確答案】D

　　【答案解析】變動成本率＝單位變動成本/單價，變動成本率＋邊際貢獻率＝1，所以單價＝單位變動成本/變動成本率＝54/（1－40%）＝90（元），單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝90－54＝36（元）；盈虧臨界點銷售量＝固定成本/單位邊際貢獻＝1125012/36＝31250.33（件）。

　　<4>、【正確答案】C

　　【答案解析】邊際貢獻＝利潤總額＋固定成本，凈利潤＝利潤總額×（1－所得稅稅率）。

　　邊際貢獻率＝邊際貢獻/銷售收入，銷售收入＝邊際貢獻/邊際貢獻率。

　　2011年的邊際貢獻＝2011年的利潤總額＋固定成本＝450000/（1－25%）×（1＋10%）＋1125012＝1785012（元）。

　　2011年的銷售收入＝2011年的邊際貢獻/邊際貢獻率＝1785012/40%＝4462530（元）；

　　2010年的銷售收入＝2010年的邊際貢獻/邊際貢獻率＝（2010年的利潤＋固定成本）/邊際貢獻率＝[450000/（1－25%）＋1125012]/40%＝4312530（元）；

　　2011年銷售收入增加額＝4462530－4312530＝150000（元）。

　　4、

　　<1>、【正確答案】B

　　【答案解析】回歸直線方程數據計算表

　　<2>、【正確答案】A

　　【答案解析】y=a+0.49X，y=a+0.49×600=499，a=499-0.49×600=205.

　　<3>、【正確答案】D

　　【答案解析】2010年資金需要量＝205＋0.49×1000＝695（萬元）。

　　<4>、【正確答案】D

　　【答案解析】2010年資金需要量＝205＋0.49×400＝401（萬元）。

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