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　　知識點、資金需要量預測

一、資金需要量預測的意義

（1）資金需要量預測是企業制定融資計劃的基礎；

（2）資金需要量預測有助于改善企業的投資決策。

二、資金需要量預測的方法

（一）因素分析法

1.因素分析法又稱分析調整法，是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量的一種方法。

2.因素分析法的特征

（1）計算簡便，容易掌握；

（2）預測結果不準確。

3.因素分析法的適用范圍

通常用于品種多、規格復雜、資金用量較小的項目。

4.計算分式

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率）×（1±預測期資金周轉速度變動率）

（二）銷售百分比法

1.銷售百分比法的概念

銷售百分比法是根據銷售增長與資產、負債和留存收益增長之間的關系，預測未來資金需要量的方法。

2.銷售百分比法的假設前提

該方法是建立在收入、費用、資產、負債與銷售收入之間存在固定比例的前提下。

3.基本步驟

（1）確定隨銷售額而變動的資產和負債項目

①敏感資產（經營性資產）：隨銷售額變動而同比例變動的資產，通常包括：貨幣資金、應收賬款和存貨；

②敏感負債（經營性負債）：隨銷售額變動而同比例變動的負債，通常包括：應付票據和應付賬款；

（2）確定有關項目與銷售額的穩定比例關系

（3）確定需要增加的籌資數量

①追加資金需要量＝預計資產－預計負債及所有者權益－留存收益增加

＝（基期資產＋資產增加）－（基期負債及所有者權益＋負債增加）－留存收益增加

＝（基期資產－基期負債及所有者權益）＋（資產增加－負債增加）－留存收益增加

＝ 資產增加－負債增加－留存收益增加

②在敏感資產、負債銷售百分比不變的情況下：

資產增加＝銷售額增加×敏感資產項目銷售百分比

負債增加＝銷售額增加×敏感負債項目銷售百分比

③由此可以得出：

追加資金需要量＝銷售額增加×敏感資產項目銷售百分比－銷售額增加×敏感負債項目銷售百分比－留存收益增加（=預計銷售額×銷售凈利率×利潤留存率）

④整理后得出：

追加資金需要量＝（敏感資產項目銷售百分比－敏感負債項目銷售百分比）×銷售額增加－留存收益增加（=預計銷售額×銷售凈利率×利潤留存率）

（三）資金習性預測法

1.資金習性預測法， 是指根據資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系。

2.基于同產銷量之間的關系對資金所作的分類

3.資金習性預測法的原理

根據歷史上企業資金占用總額與產銷量之間的關系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結合預計的銷售量來預測資金需要量。

設產銷量為自變量X，資金占用為因變量Y，它們之間關系可用下列公式表示：

Y=a+bX

其中，a為不變資金，b為單位產銷量所需變動資金。

4.高低點法

最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量

最高銷售收入-最低銷售收入

a=最高收入期的資金占用量-b×最高銷售收入

=最低收入期的資金占用量-b×最低銷售收入

5.回歸直線法

回歸直線法是根據若干期業務量和資金占用的歷史資料，運用最小平方

法原理計算不變資金和單位產銷量所需變動資金的一種資金習性分析方法。