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2023年注冊會計師考試《財管》練習題精選（二十五）
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單選題
某企業資產負債表年末的流動資產和流動負債數據如下：貨幣資金為44萬元，交易性金融資產為6萬元，應收票據為14萬元，存貨為119萬元，流動負債為300萬元，則下列說法中正確的是（ ）。
A、該企業的流動比率為0.25
B、該企業的現金比率為0.15
C、該企業的速動比率為0.61
D、該企業的現金比率為0.34
【答案】
B【解析】
企業年末流動比率＝流動資產／流動負債＝（44＋6＋119＋14）／300＝0.61，年末現金比率＝貨幣資金／流動負債＝44／300＝0.15，年末速動比率＝速動資產／流動負債＝（44＋6＋14）／300＝0.21，所以正確的選項是B。單選題
某人為了5年后能從銀行取出10000元，在年利率為3%（復利計息）的情況下，目前應存入的金額是（ ）元。已知：（P/F，3%，5）＝0.8626
A、8626
B、8695
C、11500
D、11592.86
【答案】
A【解析】
目前應存入的金額＝10000×（P/F，3%，5）＝10000×0.8626＝8626（元）多選題
下列關于市場分割理論的說法中，正確的有（ ）。
A、上斜收益率曲線認為短期債券市場的均衡利率水平低于長期債券市場的均衡利率水平
B、峰形收益率曲線認為長期債券市場的均衡利率水平最高
C、市場分割理論最大的缺陷在于該理論認為不同期限的債券市場互不相關
D、市場分割理論假定資金在長期資金市場和短期資金市場之間的流動完全自由
【答案】
AC【解析】
在市場分割理論下，峰形收益率曲線認為中期債券市場的均衡利率水平最高，所以選項B的說法不正確。資金在長期資金市場和短期資金市場之間的流動完全自由，這是無偏預期理論的假設之一，所以選項D的說法不正確。多選題
（2020年）投資組合由證券X和證券Y各占50%構成。證券X的期望收益率12%，標準差12%，β系數1.5。證券Y的期望收益率10%，標準差10%，β系數1.3。下列說法中，正確的有（ ）。
A、投資組合的期望收益率等于11%
B、投資組合的變異系數等于1
C、投資組合的β系數等于1.4
D、投資組合的標準差等于11%
【答案】
AC【解析】
組合的期望收益率＝12%×50%＋10%×50%＝11%，組合的貝塔系數＝1.5×50%＋1.3×50%＝1.4。由于只有在完全正相關的情況下，選項B、D的說法才正確，本題中并沒有說X和Y完全正相關，所以，選項B、D的說法不正確。單選題
（2020年）一項投資組合由兩項資產構成。下列關于兩項資產的期望收益率、相關系數與投資組合風險分散效應的說法中，正確的是（ ）。
A、相關系數等于－1時，才有風險分散效應
B、相關系數等于1時，不能分散風險
C、相關系數大小不影響風險分散效應
D、相關系數等于0時，風險分散效應最強
【答案】
B【解析】
相關系數＝1時，兩項資產完全正相關，不能分散風險，選項B正確。相關系數的取值范圍為[－1，＋1]，相關系數小于1，就具有風險分散效應，當相關系數＝－1時，風險分散效應最強。因此選項ACD不正確。多選題
（2020年）投資組合由證券X和證券Y各占50%構成。證券X的期望收益率11%，標準差11%，β系數1.4，證券Y的期望收益率9%，標準差9%，β系數1.2。下列說法中，正確的有（ ）。
A、投資組合的β系數等于1.3
B、投資組合的變異系數等于1
C、投資組合的標準差等于10%
D、投資組合的期望收益率等于10%
【答案】
AD【解析】
投資組合β系數＝1.4×50%＋1.2×50%＝1.3，選項A正確。投資組合的期望收益率＝11%×50%＋9%×50%＝10%，選項D正確。由于只有在完全正相關的情況下，選項B、C的說法才正確，本題中并沒有說X和Y完全正相關，所以，選項B、C不是本題答案。多選題
（2019年）甲投資組合由證券X和證券Y組成，X占40%，Y占60%。下列說法中，正確的有（ ）。
A、甲的期望報酬率＝X的期望報酬率×40%＋Y的期望報酬率×60%
B、甲期望報酬率的標準差＝X期望報酬率的標準差×40%＋Y期望報酬率的標準差×60%
C、甲期望報酬率的變異系數＝X期望報酬率的變異系數×40%＋Y期望報酬率的變異系數×60%
D、甲的β系數＝X的β系數×40%＋Y的β系數×60%
【答案】
AD【解析】
只有在相關系數為＋1的情況下，投資組合的標準差才等于單項資產標準差的加權平均數，本題中沒有說相關系數為＋1，所以，選項B的說法不正確。由于期望報酬率的變異系數＝期望報酬率的標準差/期望報酬率，所以，選項C的說法不正確。更多推薦：
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