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注冊會計師《財管》每日一練：看跌期權（2022.11.12）
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單選題
ABC公司股票的看漲期權和看跌期權的執行價格相同，6個月到期。已知股票的現行市價為70元，看漲期權的價格為14.8元。如果無風險有效年利率為8%，按半年復利率折算，執行價格為63.60元，則看跌期權的價格為（ ）元。
A、6.3
B、6
C、6.12
D、6.28
查看答案解析
【答案】
B 【解析】
半年利率＝（1＋8%）^0.5－1＝3.92%，執行價格現值＝63.60/（1＋3.92%）＝61.20（元）。執行價格的現值＝標的資產價格＋看跌期權價格－看漲期權價格＝70＋看跌期權價格－14.8＝61.2（元），所以，看跌期權價格為6元。
【點評】本題考核“看跌期權估值——使用平價定理計算”，這是非常重要的考點，考生務必掌握，不需要理解，只需要記住基本關系式“看漲期權價格C－看跌期權價格P＝標的資產價格S－執行價格現值PV（X）”就足夠了。本題需要注意題目給出的8%是有效年利率。所以半年利率＝（1＋8%）^0.5－1＝3.92%。如果題目給出年利率為8%，這時視為年報價利率處理。
注冊會計師每日一練題目都是網校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專業點評，每周根據大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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