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2015年注會《財務成本管理》每日一練：期權定價模型
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單選題
標的資產為1股甲公司股票的看漲期權和看跌期權，其執行價格相同，到期時間為6個月。已知甲公司股票的現行市價為80元，看跌期權價格為8元，看漲期權價格為12.5元。如果無風險有效年利率為10%，按半年復利折算，則期權的執行價格為（ ）元。
A、79.18
B、79.28
C、75.5
D、67.5
【正確答案】A
【答案解析】本題考核布萊克－斯科爾斯期權定價模型。執行價格的現值＝標的資產價格＋看跌期權價格－看漲期權價格＝80＋8－12.5＝75.5（元）。半年復利率＝（1＋10%）1/2－1＝4.88%，執行價格＝75.5×（1＋4.88%）＝79.18（元）。
注冊會計師：每日一練《公司戰略與風險管理》（2015-02-03）
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正保會計網校
2015-02-03
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