注會考試《財務成本管理》知識點：最佳現金持有量的確定方法

來源: 正保會計網校編輯： 2014/03/10 13:33:33　字體：大小

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　　知識點:最佳現金持有量的確定方法

最佳持有量	持有成本最低的現金持有量
現金持有成本	機會成本	機會成本與現金持有量同方向變化
	管理成本	屬于固定成本，與現金持有量沒有明顯的變動關系。如管理人員的工資、安全措施費等
	短缺成本	與現金持有量反方向變化
	交易成本	在全年現金需要量一定的情況下，交易成本與現金持有量反方向變化

　　（一）成本分析模式

含義	成本分析模式是通過分析持有現金的成本，尋找使持有成本最低的現金持有量。
假設	假設不存在現金與有價證券之間的轉換。 ——交易成本無關
成本	在成本分析模式下，企業持有的現金有三種成本：（1）機會成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。
決策原則	最佳現金持有量是使上述三項成本之和最小的現金持有量。

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假設	不允許現金短缺，即短缺成本為無關成本
相關成本	（1）機會成本；（2）交易成本
含義	所謂的最佳現金持有量，也就是能使機會成本和交易成本之和最小的現金持有量。

　　1.機會成本

　　機會成本＝平均現金持有量×機會成本率＝C/2×K

　　2.交易成本

　　交易成本＝交易次數×每次交易成本＝T/C×F

　　3.最佳持有量及其相關公式

　　機會成本、交易成本與現金持有量之間的關系，可以圖示如下：

　　從上圖可以看出，當機會成本與交易成本相等時，相關總成本最低，此時的持有量即為最佳持有量。由此可以得出：

　　優點：簡單直觀 .

　　缺點：假定現金的流出量穩定不變，實際上這很少有。

　?。ㄈ╇S機模式

含義	隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。
原理
計算公式	下限L受企業每日的最低現金需要量、管理人員風險承受傾向等因素的影響。
	b——每次有價證券的固定轉換資本 i——有價證券的日利息率 δ——預期每日現金余額變化的標準差 L——現金存量的下限
	上限H：H＝3R－2L　　等價轉化形式：H－R＝2（R－L）
適用范圍	隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法，其預測結果比較保守。