2014年注會《財務成本管理》知識點：可轉換證券的特征與要素

來源: 正保會計網校編輯： 2014/03/10 11:36:04　字體：大小

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知識點：可轉換證券的特征與要素

（一）特征

1. 這種轉換，在資產負債表上只是負債阿轉換為普通股，并不增加額外的資本，認股權證與之不同，認股權會帶來新的資本。

2.這種轉換是一種期權，證券持有人可以選擇轉換，也可以不轉換而繼續持有債券。

（二）要素

要素	說明
轉換價格	即轉換發生時投資者為取得普通股每股所支付的實際價格。轉換價格通常比發行時的股價高出20%至30%。
轉換比率	轉換比率是債權人每張債券通過轉換可獲得的普通股股數。轉換比率＝債券面值÷轉換價格
轉換期	可轉換債券的轉換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。超過轉換期后的可轉換債券，不再具有轉換權，自動成為不可轉換債券（或普通債券）。
贖回條款	設置贖回條款的目的：①可以促使債券持有人轉換股份；②可以使發行公司避免市場利率下降后，繼續向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失；③限制債券持有人過分享受公司收益大幅度上升所帶來的回報。
回售條款	設置回售條款可以保護債券投資人的利益；可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者。
強制性轉換條款	設置強制性轉換條款，是為了保證可轉換債券順利地轉換成股票，實現發行公司擴大權益籌資的目的。