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2016年注冊會計師《會計》預習：估值技術
2016年注冊會計師備考已經開始，目前處于預習階段，學員可以根據網校預習計劃表來安排自己的學習進度。以下是網校依據2015年注會教材，整理的注會各科目知識點，用于預習階段學習，祝大家備考愉快！
第二十八章 公允價值計量
知識點：估值技術
1.估值技術方法
估值技術通常包括市場法、收益法和成本法。企業不考慮優先使用何種估值技術，除非在活躍市場上存在相同資產或負債的公開報價。、
（1）市場法
市場法，是利用相同或類似的資產、負債或資產和負債組合的價格以及其他相關市場交易信息進行估值的技術。企業在使用市場法時，應當以市場參與者在相同或類似資產出售中能夠收到或者轉移相同或類似負債需要支付的公開報價為基礎。企業在應用市場法時，除直接使用相同或類似資產或負債的公開報價外，還可以使用市場乘數法等估值方法。
（2）收益法
收益法，是將未來金額轉換成單一現值的估值技術。企業使用的收益法包括現金流量折現法、期權定價模型等估值方法。
①現金流量折現法
a.傳統法。傳統法是使用在估計金額范圍內最有可能的現金流量和經風險調整的折現率的一種折現方法。
b.期望現金流量法。是使用風險調整的期望現金流量和無風險利率，或者使用未經風險調整的期望現金流量和包含市場參與者要求的風險溢價的折現率的一種折現方法。
企業在應用期望現金流量法時，有兩種方法調整相關資產或負債期望現金流量的風險溢價：
a.企業從以概率為權重計算的期望現金流量中扣除風險溢價，得到確定等值現金流量，并按照無風險利率對確定等值現金流量折現，從而估計出相關資產或負債的公允價值。
b.企業在無風險利率之上增加風險溢價，得到期望回報率，并使用該期望回報率對以概率為權重計算的現金流量進行折現，從而估計出相關資產或負債的公允價值。
②期權定價模型
企業可以使用布萊克-斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權定價模型估計期權的公允價值。
（3）成本法
成本法，是反映當前要求重置相關資產服務能力所需金額的估值技術，通常是指現行重置成本法。
2.輸入值
輸入值，是指市場參與者在給相關資產或負債定價時所使用的假設，包括可觀察輸入值和不可觀察輸入值。企業在估值技術的應用中，應當優先使用相關可觀察輸入值，只有在相關可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。
（1）公允價值計量中相關的溢價和折價
估值技術計量公允價值時，企業應當選擇與市場參與者在相關資產或負債的交易中會考慮的，且與該資產或負債特征相一致的輸入值。
（2）以出價和要價為基礎的輸入值
當相關資產或負債具有出價和要價時，企業可以使用出價要價價差中在當前市場情況下最能代表該資產或負債公允價值的價格計量該資產或負債。出價是經紀人或做市商購買一項資產或處置一項負債所愿意支付的價格，要價是經紀人或做市商出售一項資產或承擔一項負債所愿意收取的價格。
3.公允價值層次
（1）企業應當將公允價值計量所使用的輸入值劃分為三個層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。
（2）第一層次輸入值為公允價值提供了最可靠的證據。例如交易性金融資產中同種股票，采用收盤價計量。第二層次次之，第三層次最次。輸入值的來源決定了公允價值的層次。在一般情況下，企業只要能夠獲得相同資產或負債在活躍市場上的報價，就應當將該報價不加調整地應用于該資產或負債的公允價值計量。
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