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2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》預(yù)習(xí)：資本資產(chǎn)定價(jià)模型
2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師備考已經(jīng)開始，目前處于預(yù)習(xí)階段，學(xué)員可以根據(jù)網(wǎng)校預(yù)習(xí)計(jì)劃表來安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。以下是網(wǎng)校依據(jù)2015年注會(huì)教材，整理的注會(huì)各科目知識(shí)點(diǎn)，用于預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)，祝大家備考愉快！
第四章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
知識(shí)點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價(jià)模型
1.單項(xiàng)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)
β系數(shù)是度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，被定義為某個(gè)資產(chǎn)的報(bào)酬率與市場(chǎng)組合之間的相關(guān)性。其計(jì)算公式為：
單個(gè)證券的β系數(shù)＝該證券與市場(chǎng)組合收益之間的協(xié)方差÷市場(chǎng)組合的方差＝該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)×該證券的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
即一種證券的β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素：（1）該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)；（2）該證券的標(biāo)準(zhǔn)差；（3）市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差。
2.投資組合的β系數(shù)
對(duì)于投資組合來說，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計(jì)算公式為：
3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型
Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）
相關(guān)鏈接：2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)第四章知識(shí)點(diǎn)
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