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中級會計師考試《財務管理》知識墻：證券資產投資的風險
為了方便備戰2013中級會計師考試的學員，正保會計網校論壇學員精心為大家分享了中級會計師考試《財務管理》科目里的重要知識點，希望對廣大考生有幫助。
一、系統性風險
不可分散風險，歸結為利率風險
1.利率風險：由于市場利率變動引起證券資產價值反向變化的可能性。
2.利率風險的表現
1）價格風險：由于市場利率上升，而使證券資產價格普遍下跌的可能性
①來自于資本市場買賣雙方資本供求關系的不平衡。
②期限越長，利率變動風險越大，投資者要求的到期風險附加率越大，利率越高。
2）再投資風險：投資者進行短期投資所承擔的，由于市場利率下降造成無法通過再投資而實現預期收益的可能性。
3）購買力風險：由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的可能性；債券投資的購買力風險大于股票投資。
二、非系統性風險
可分散風險。
1.違約風險：證券資產發行者無法按時兌付證券資產利息和償還本金的可能性，多發生于債券投資中。
2.變現風險：證券資產持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性。
3.破產風險：在證券資產發行者破產清算時投資者無法收回應得權益的可能性。
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