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中級會計職稱《財務管理》知識點：目標現金余額的確定
2017年中級會計職稱9月9日就要開考啦，廣大考生們準備得怎么樣了呢？學習有重點，備考才高效！《財務管理》第7章是重點章節，內容較多，但難度不大，為了幫助大家更好地學習，正保會計網校整理了本章的知識點——目標現金余額的確定，大家快來學習吧！
【知識點】目標現金余額的確定
一、成本模型
思路：最優的現金持有量是使得現金持有成本最小化的持有量。
最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）
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涉及的成本
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含 義
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與現金持有量的關系
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| 機會成本 | 持有一定現金余額而喪失的再投資收益 | 正相關 |
| 管理成本 | 持有一定數量的現金而發生的管理費用 | 一般認為是固定成本 |
| 短缺成本 | 現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業造成的損失 | 負相關 |
【例】某企業有四種現金持有方案，它們各自的持有量、管理成本、短缺成本如下表所示。假設現金的機會成本率為12%。要求確定現金最佳持有量。
將以上各方案的總成本加以比較可知，丙方案的總成本最低，故75000元是該企業的最佳現金持有量。
二、存貨模型
思路：交易成本和機會成本之和最小的每次現金轉換量，就是最佳現金持有量。
總成本＝機會成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F
（C*/2）×K=（T/C*）×F，可知：
【例】某企業每月現金需求總量為5200000元，每次現金轉換的成本為1000元，持有現金的機會成本率約為10%，則該企業的最佳現金持有量可以計算如下：
該企業最佳現金持有量為322490元，持有超過322490元則會降低現金的投資收益率，低于322490元則會加大企業正常現金支付的風險。
三、隨機模型
思路：企業可以根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。當現金量達到控制上限（H）時，用現金購入有價證券，使現金持有量下降到（R）。當現金量降到控制下限（L）時，則拋售有價證券換回現金，使現金持有量回升到（R）。若現金量在控制的上下限之內，便不必進行現金與有價證券的轉換，保持它們各自的現有存量。
【提示】適用對象：現金流入、流出不穩定情況下確定現金最佳持有量。所有企業都適用，計算出來的現金持有量比較保守。
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