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2018年中級會計職稱《財務管理》高頻考點：現金流量分析
努力是一種常態，像一日三餐吃飯睡覺。知識也不是一蹴而就，是一天一天扎實練習。以下是正保會計網校為您準備的中級會計職稱《財務管理》高頻考點。
一、獲取現金能力分析
（一）銷售現金比率
銷售現金比率＝經營活動現金流量凈額÷銷售收入
【例】如果A公司銷售收入（含增值稅）為15010萬元，經營活動現金流量凈額為5857.5萬元
則：銷售現金比率＝5857.5÷15010＝0.39
【提示】反映每1元銷售收入得到的現金流量凈額，其數值越大越好。
（二）每股營業現金凈流量
每股營業現金凈流量＝經營活動現金流量凈額÷普通股股數
假設A公司有普通股50000萬股，則：
每股營業現金凈流量＝5857.5÷50000＝0.12（元/股）
【提示】該指標反映企業最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅。
（三）全部資產現金回收率
全部資產現金回收率＝經營活動現金流量凈額÷平均總資產×100%
假設A公司平均總資產為86000萬元，則：
全部資產現金回收率＝5857.5÷86000×100%＝6.81%
如果同行業平均全部資產現金回收率為7%，說明A公司資產產生現金的能力較弱。
二、收益質量分析
（一）凈收益營運指數
凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈利潤
經營凈收益＝凈利潤－非經營凈收益
【提示】凈收益營運指數越小，非經營收益所占比重越大，收益質量越差，因為非經營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續性較低。
【例題·判斷題】凈收益營運指數是收益質量分析的重要指標，一般而言，凈收益營運指數越小，表明企業收益質量越好。（ ）
【正確答案】×
【答案解析】凈收益營運指數越小，非經營收益所占比重越大，收益質量越差。
（二）現金營運指數
現金營運指數＝經營活動現金流量凈額÷經營所得現金
經營所得現金＝經營凈收益＋非付現費用
根據上述資料，A公司現金營運指數計算如下：
經營所得現金＝經營活動凈收益＋非付現費用＝2984＋4034.5＝7018.5（萬元）
現金營運指數＝5857.5÷7018.5＝0.83
【提示】現金營運指數小于1，說明一部分收益尚未取得現金，停留在實物或債權形態，而實物或債權資產的風險大于現金，應收賬款不一定能足額變現，存貨也有貶值的風險，所以未收現的收益質量低于已收現的收益。
【提示】現金營運指數小于1，說明營運資金增加了，反映企業為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，同樣的收益代表著較差的業績。
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