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2014中級會計師考試《財務管理》基礎學習：短期償債能力指標
2014年中級會計職稱備考已經開始，為了幫助參加2014年中級會計職稱考試的學員掌握基礎知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了中級會計職稱考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。
短期償債能力指標
1.營運資金
流動資產超過流動負債的部分，即：
營運資金＝流動資產－流動負債
提示：營運資金為負，說明了非流動資產以流動負債作為資金來源。
由于該指標是絕對值，不便于不同企業之間的比較。
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A公司
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B公司
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流動資產
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600萬元
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2400萬元
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流動負債
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200萬元
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2000萬元
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營運資金
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400萬元
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400萬元
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盡管A公司和B公司營運資金都為400萬元，但是A公司的償債能力明顯好于B公司，原因是A公司的營運資金占流動資產的比例是2/3，即流動資產中只有1/3用于償還流動負債；而B公司的營運資金占流動資產的比例是1/6，即流動資產的絕大部分（5/6）用于償還流動負債。
2.流動比率
流動比率是流動資產與流動負債的比率。
流動比率＝流動資產/流動負債
一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強。一般認為，生產企業合理的最低流動比率是2.
提示：營業周期、流動資產中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。營業周期短、應收賬款和存貨的周轉速度快的企業其流動比率低一些也是可以接受的。
注意：
（1）雖然流動比率越高，企業償還短期債務的流動資產保證程度越強，但這并不等于說企業已有足夠的現金或存款用來償債。
（2）計算出來的流動比率，只有和同行業平均流動比率、本企業歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。
3.速動比率
速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。
速動比率＝速動資產/流動負債
速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等之后的余額。
其中：速動資產＝貨幣資金＋交易性金融資產＋應收賬款＋應收票據
＝流動資產－存貨－預付賬款－一年內到期的非流動資產－其他流動資產
原因是：
（1）流動資產中存貨的變現速度最慢；（2）部分存貨可能已被抵押；（3）存貨成本和市價可能存在差異。
一般情況下，速動比率越大，短期償債能力越強。由于通常認為存貨占了流動資產的一半左右，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1.
注意：速動比率也不是越高越好。速動比率高，盡管短期償債能力較強，但現金、應收賬款占用過多，會增加企業的機會成本，影響企業的獲利能力。大量使用現金結算的企業其速動比率大大低于1是正常現象。
影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。
4.現金比率
現金資產與流動負債的比值。
現金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）/流動負債
注意：現金比率剔除另外應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業直接償付流動負債的能力，表明每1元流動負債有多少現金資產作為償債保障。
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