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中級經濟法預習知識點：公司債券的發行
成功離不開一點一滴的積累，對于中級會計職稱考試，要想基礎打得好，就要進行大量的學習。想要在2020年中級會計職稱考試中取得好成績，必然少不了每天的堅持。為了幫助大家在2020年預習階段能夠高效備考，堅持學習，正保會計網校為大家準備了中級會計職稱《經濟法》預習階段知識點。
公司債券的發行
（一）一般規定
1. 發行方式
| （1）公開發行 | 指符合規定條件的公司債券可以向“公眾投資者”公開發行，也可以僅面向“合格投資者”公開發行。 |
| （2）非公開發行 | 應當向“合格投資者”發行，并不得采用公告、公開勸誘和變相公開發行方式，每次發行對象不得超過200人。 |
2. 合格投資者的界定：
具備相應的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債券的投資風險，并符合下列資質條件：
（1）經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司等；
（2）上述金融機構面向投資者發行的理財產品；
（3）凈資產“不低于人民幣1000萬元”的企事業單位法人、合伙企業；
（4）合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）；
（5）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；
（6）名下金融資產“不低于人民幣300萬元”的個人投資者等。
（二）公開發行
1. 公開發行條件
（1）股份有限公司的凈資產額不得低于人民幣3000萬元；
【提示】有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；
（2）本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%；
【解釋】累計債券余額是指已發行尚未到期的債券金額。
（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
（4）籌集的資金投向符合國家產業政策；
（5）債券的利率不超過國務院限定的利率水平。
2. 不得再次發行公司債券情形（法定障礙）：
（1）前一次公開發行的公司債券尚未募足（2019年新增）；
（2）對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于“繼續狀態”。
（3）違反《證券法》規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途（2019年新增）；
（4）最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；
（5）本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（6）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
3. 向公眾投資者公開發行的特殊資信要求
| 標準 | ①發行人最近3年無債務違約或遲延支付本息的事實； ②發行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍； ③債券信用評級達到AAA級； ④中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。 |
| 處理 | ①資信狀況符合上述標準的公司債券可以向公眾投資者公開發行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發行； ②不符合上述標準的公司債券公開發行應當面向合格投資者。 |
4. 核準和發行
（1）公開發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行；
（2）自中國證監會核準發行之日起，公司應在12個月內首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。
【提示】公開發行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內有效。
（3）發行人應當在后續發行中及時披露更新后的債券募集說明書，并在每期發行完成后5個工作日內報中國證監會備案。
（三）非公開發行
1. 對象：向合格投資者發行。
【提示】發行人的董、監、高及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發行公司債券的認購與轉讓，不受合格投資者資質條件的限制。
2. 限制：不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
3. 人數：≤200人。
4. 評級：無強制要求。
5. 轉讓：僅限于合格投資者范圍內轉讓，轉讓后，持有同次發行債券的合格投資者合計不得超過200人。
因2020年中級會計職稱教材和大綱暫未公布，以上《經濟法》知識點來源于2019，大家可先學習2019年中級會計職稱《經濟法》知識點，提前學習和掌握知識點。
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