2016中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)：證券資產(chǎn)組合

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來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2015/12/09 10:22:47　字體：大小

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2016年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試備考已經(jīng)開始，目前階段為預(yù)習(xí)階段，在2016年新教材還未發(fā)布前，大家可以跟著正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的預(yù)習(xí)班課程及上一年基礎(chǔ)班課程提前學(xué)習(xí)。以下整理了中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)中關(guān)于“證券資產(chǎn)組合”知識(shí)點(diǎn)的講解！

2016中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)
第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)
第二節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)與收益

一、知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)——證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益特征

1.證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是組合內(nèi)各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在組合中的價(jià)值比例，即：E（RP）＝∑Wi×E（Ri）

【注意】證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率表現(xiàn)為組合內(nèi)各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均值，意味著組合沒有改變收益。

2.通常，證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）小于組合內(nèi)各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）的加權(quán)平均值，意味著組合能夠降低（分散）風(fēng)險(xiǎn)。

【注意】

風(fēng)險(xiǎn)以標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)度量，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)志是組合標(biāo)準(zhǔn)差的減少，表現(xiàn)為：組合的標(biāo)準(zhǔn)差＜組合內(nèi)各資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均。

二、練習(xí)

單選題

企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資組合，已知A、B、C三者的投資比重分別為0.3、0.5、0.2，相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、－5%，則該項(xiàng)投資組合的投資收益率為（）。

A、10%

B、9%

C、8.66%

D、7%

【正確答案】 A

【答案解析】本題考核證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。根據(jù)題意可知投資組合收益率的期望值＝20%×0.3+10%×0.5+(-5%)×0.2＝10%。