知識點:中級《審計專業相關知識》資產組合與籌資組合（第一節）

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來源: 正保會計網校編輯：小辣椒 2021/04/13 08:26:05　字體：大小

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下文為2020年中級《審計專業相關知識》第二部分第五章第一節的知識點，還未開始2021年中級審計師考試備考的同學可參考以下內容，提前學習，其他章節內容小編將為大家陸續更新，請大家持續關注！

知識點:中級《審計專業相關知識》

第一節　資產組合與籌資組合

知識點：資產組合

（一）資產組合的含義及影響因素

1.資產組合的含義

資產總額中流動資產與非流動資產各自所占的比例。

2.資產組合的影響因素

（1）風險與報酬的權衡：資產的流動性與獲利性是相反的。

（2）行業差異：制造業的非流動資產比例高于零售業。

（3）生產方式：資本密集型的生產方式其固定資產比例高于勞動密集型的生產方式。

（4）企業規模：大企業籌資能力較強，能承擔較大風險，有能力使用較多固定資產。

（5）籌資能力、利率變化等因素。

（二）資產組合策略

1.資產組合策略的性質

非流動資產特別是經營性長期資產受生產能力、生產方式等約束，一般比較穩定，資產組合策略實質上是對流動資產持有規模的安排。

2.資產組合策略的類型——流動資產持有規模越大則越保守

流動資產的數量按其功能可以分成兩大部分：正常需要量和保險儲備量。

類型	流動資產持有規模	風險與收益特征
適中	正常需要量＋適當地留有一定的保險儲備	適中
保守	正常需要量和正常保險儲備量＋一部分額外的儲備量	低
冒險	正常需要量＋不安排或僅安排很少的保險儲備量	高

知識點：籌資組合

（一）籌資組合的含義及影響因素

1.含義

企業資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。

（1）短期資本：臨時性負債

（2）長期資本：自發性負債＋長期負債＋股權資本

【提示】流動資產與流動負債按期限長短的分類

流動資產	臨時性流動資產：屬于短期資產，如超市春節期間額外采購的商品
流動資產	永久性流動資產：屬于長期資產，如超市平時正常儲備的商品
流動負債	臨時性負債：屬于短期來源，如超市春節前為滿足節日銷售需要，超量購入貨物而舉借的短期借款
流動負債	自發性負債：產生于經營活動的負債，在持續經營過程中，具有不斷繼起、滾動存在的特點，屬于長期來源，如企業經營產生的應付賬款

2.影響因素

（1）風險與成本的權衡（最基本）：期限越短→籌資風險越大→籌資成本越低；反之類推。

（2）行業差異。

（3）經營規模。

（4）利率狀況。

（二）籌資組合策略——長期來源比重越大則越保守

1.期限匹配籌資策略

（1）波動性（臨時性）流動資產＝臨時性負債

（2）永久性資產（永久性流動資產＋非流動資產）＝長期資金來源（長期負債＋自發性負債＋股權資本）

2.激進型籌資策略——更多依賴短期來源（加大臨時性負債的比例），臨時性負債不但融通波動性流動資產的資本需要，還解決部分永久性資產的資本需要

（1）波動性流動資產＜臨時性負債

（2）永久性流動資產＋非流動資產＞長期資金來源