新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
2014中級經(jīng)濟師金融專業(yè)應(yīng)試指南：到期收益率
2014年經(jīng)濟師考試時間為11月1日。為了幫助您更好的通過2014年經(jīng)濟師考試，網(wǎng)校整理了中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)應(yīng)試指南，供您參考，預(yù)祝大家順利通過經(jīng)濟師考試！
到期收益率
到期收益率：指到期時信用工具的票面收益及其資本損益與買入價格的比率。
其中，r為到期收益率，C為票面收益（年利息），Mn為債券的償還價格，P0為債券的買入價格，T為買入債券到期的時間。
到期收益率是衡量利率的確切指標。
（一）零息債券的到期收益率
1.零息債券：折價出售，到期按面值兌現(xiàn)。
2.零息債券的到期收益率的計算（掌握）
（1）零息債券每年復(fù)利一次的計算
（二）附息債券的到期收益率
附息債券的到期收益率的計算（掌握）
1.按年復(fù)利
2.半年復(fù)利
（三）永久債券的到期收益率
永久債券的到期收益率計算（掌握）
總結(jié)：從以上介紹可見，債券的市場價格越高，到期收益率越低；反過來債券的到期收益率越高，則其市場價格就越低。由此我們可以得出一個結(jié)論：債券的市場價格與到期收益率反向變化。
當市場利率上升時，到期收益率低于市場利率的債券將會被拋售，從而引起債券價格的下降，直到其到期收益率等于市場利率。由此可見，債券的價格隨市場利率的上升而下降。
【我要糾錯】 責(zé)任編輯：chinatat
學(xué)員討論（0）
推薦閱讀
相關(guān)資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號