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2014中級經濟師金融專業應試指南：外匯市場
2014年經濟師考試時間為11月1日。為了幫助您更好的通過2014年經濟師考試，網校整理了中級經濟師考試金融專業應試指南，供您參考，預祝大家順利通過經濟師考試！
外匯市場
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外匯是一種以外國貨幣表示的用于國際結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等，實際上就包括了一切外幣金融資產。
外匯市場是進行外匯買賣的場所或運營網絡。由外匯需求者、外匯供給者、外匯買賣中介組成。
外匯市場也有狹義和廣義之分。狹義的外匯市場是指銀行間的外匯交易市場。包括同一市場銀行間、不同市場銀行間、央行與外匯銀行間、各國央行間的外匯交易市場——批發市場。
廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人及客戶組成的外匯買賣、經營活動的市場——批發和零售市場。
?。ǘ┩鈪R交易類型
在外匯市場上，外匯交易基本類型包括即期外匯交易、遠期外匯交易和掉期交易。
1.即期外匯交易
即期外匯交易又稱現匯交易，是指在成交當日或之后的兩個營業日內辦理實際貨幣交割的外匯交易。
目的：臨時性支付需要；調整外幣結構；外匯投機。
2.遠期外匯交易
遠期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時間、地點等交易條件，到約定時期才進行實際交割的外匯交易。這是外匯市場上最常見、最普遍的外匯交易形式。
目的：投資者選擇遠期外匯交易，既可用于套期保值，防范匯率風險；也可以通過買空或賣空交易對遠期外匯匯率進行投機。
3.掉期外匯交易
掉期交易是指將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結合在一起進行的外匯交易。交易者在買進或賣出某種貨幣的同時，賣出或買進同種貨幣，但兩者的交割日期不同。掉期交易常用于銀行間外匯市場。
掉期外匯交易是復合外匯交易，目的是利用不同交割期的匯率差，獲取利潤或防范風險。
補充例子（即期對遠期-套期保值）
如某日，一美國投資者在現匯市場上以￡1= US$1.9500的匯價賣出195萬美元買入100萬英鎊到英國去投資，期限6個月。為避免投資期滿時英鎊匯率的下跌，同時在期匯市場上賣出6個月期的100萬英鎊（不考慮利息），若6個月期匯匯率為￡1= US$1.9450，則到期時100萬英鎊換回194.5萬美元。如果6個月后的即期匯率為小于￡1= US$1.9450，則實現了避免匯率下降帶來的損失；如果6個月后的即期匯率為大于￡1= US$1.9450，則承擔了套期保值成本。
【例·單選題】常用于銀行間外匯市場上的外匯交易形式是（ ）
A.即期外匯
B.遠期外匯
C.掉期
D.回購
【正確答案】C
【答案解析】本題考查掉期的相關知識。掉期交易是指將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結合在一起進行的外匯交易。這種交易形式常用于銀行間外匯市場上。
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