第九章 中央銀行與貨幣政策

本章主要介紹的是中央銀行及貨幣政策的相關知識。從最近幾年的考試來看，本章所出題目每年都涉及單選題、多選題、案例分析題三種題型，并且所占分值每年都在17、18分，由此可見，本章絕對是重點章節。建議考生一定要把握好本章知識。

第一節 中央銀行概述

一、中央銀行的產生及其獨立性

(一)中央銀行的產生

1.中央銀行的產生有兩個基本前提：一是商品經濟的發展比較成熟;二是金融業的發展對此有客觀需求。

2.中央銀行制度的建立，大致出于這樣四個方面的需要：

設立最早的中央銀行是瑞典銀行(1656)。1694年成立的英格蘭銀行，它雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過程是典型的中央銀行的演變過程。

3.各國中央銀行的產生和發展大體上是經由這樣三個途徑：

(1)由商業銀行轉化為中央銀行(英法德);

(2)專門設置的中央銀行(美);

(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行(前蘇聯、東歐、中國)。

(二)中央銀行的獨立性——相對獨立性

1.相對獨立性：不是國家一般政府機構、不能完全獨立于政府之外，應在國家總體經濟發展戰略和目標之下，獨立地制定、執行貨幣政策。

2.中央銀行相對獨立性一般具有以下幾個內容：

第一，建立獨立的貨幣發行制度，穩定貨幣。

第二，獨立制定實施貨幣政策。

第三，獨立監管、調控整個金融體系和金融市場。

3.一般而言，中央銀行相對獨立性的保持應遵循這樣兩條基本原則：

一是中央銀行應以一國宏觀經濟目標為出發點制定貨幣政策，從事業務操作;

二是中央銀行應按照金融運行規律，制定實施貨幣政策，規避政府短期行為的干擾。

4.目前國際上中央銀行相對獨立性的模式主要有：

第一，獨立性較大的模式。中央銀行直接對國會負責。如美國、德國。

第二，獨立性稍次的模式。中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。如英格蘭銀行、日本銀行。

第三，獨立性較小的模式。中央銀行接受政府的指令。如意大利。

【例題·單選題】中央銀行獨立性最強的模式是( )。

A.對國會負責

B.對政府負責

C.對領導人負責

D.對企業負責

【答案】A

【解析】中央銀行直接對國會負責是獨立性較大的模式。故正確答案為A。

二、中央銀行的性質與職能

(一)中央銀行的性質

中央銀行的性質是：中央銀行是金融管理機構，它代表國家管理金融，制定和執行金融方針政策，主要采用經濟手段對金融經濟領域進行調節和控制。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居于主導地位。

當代各國的中央銀行均居于本國金融體系的領導和核心地位，其主要任務是制定和實施國家金融政策，并代表國家監督和管理全國金融業。

(二)中央銀行的職能

中央銀行的職能包括發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行等四個方面。

1.發行的銀行

中央銀行是發行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發行，具有貨幣發行的特權、獨占權，是一國唯一的貨幣發行機構。中央銀行作為發行的銀行，具有以下幾個基本職能：

(1)中央銀行應根據國民經濟的發展的客觀情況，適時適度發行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致，為國民經濟穩定持續增長提供一個良好的金融環境。

(2)中央銀行應從宏觀經濟角度控制信用規模，調節貨幣供應量。

(3)中央銀行應根據貨幣流通需要，適時印刷、鑄造或銷毀票幣，調撥庫款，調劑地區間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。

2.政府的銀行

中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職責：

(1)代理國庫。

(2)對政府融通資金。(方式：①提供貸款;②購買政府債券)

(3)代理政府金融事務。

(4)代表政府參加國際金融活動。

(5)充當政府金融政策顧問。

3.銀行的銀行

中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業務，作商業銀行與其它金融機構的最后貸款人，履行以下幾項職責：

(1)集中保管存款準備金。

(2)充當最后貸款人。通常采取兩種形式：一是票據再貼現，二是票據再抵押。

(3)主持全國銀行間的清算業務。

(4)主持外匯頭寸拋補業務。

4.管理金融的銀行

職責主要表現在：

(1)根據國情合理制定實施貨幣政策。

(2)制定頒布各種金融法規、金融業務規章，監督管理各金融機構的業務活動。

(3)管理境內金融市場。

【例題·多選題】中央銀行是管理金融的銀行，其職責主要表現在( )。

A.制定實施貨幣政策

B.頒布各種金融法規

C.管理境外金融市場

D.管理境內金融市場

E.發行貨幣

【答案】ABD

【解析】中央銀行是管理金融的銀行職責主要表現在：(1)根據國情合理制定實施貨幣政策。(2)制定頒布各種金融法規、金融業務規章，監督管理各金融機構的業務活動。(3)管理境內金融市場。故正確答案為ABD。