2014年中級經濟師考試備考開始啦，網校經濟師頻道特別整理了中級經濟師考試金融專業(yè)教材的重點考點，希望提前掌握，以備迎接2014年中級經濟師考試！

　　一、金融創(chuàng)新概述

　　(一)金融創(chuàng)新的含義

　　金融創(chuàng)新就是在金融領域內各種要素之間實行新的組合。

　　1.狹義的金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新。以1961年美國花旗銀行首次推出的大額可轉讓定期存單(CDs)為典型標志。

　　2.廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機構、金融市場以及金融制度的創(chuàng)新。

　　(二)金融創(chuàng)新的理論(掌握各理論的主要觀點)

　　1.西爾伯的約束誘致假說

　　金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了追求利潤最大化，減輕外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為，是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經營約束中，實現金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。

　　金融壓制：一是來自政府的金融管制和市場競爭的外部壓力，這種因外部條件變化而導致的金融創(chuàng)新要付出很大的代價;二是來自金融機構內部的壓制，為了保障金融資產具有流動性的同時，還有一定的收益率，以避免經營風險，金融機構必須制定一系列的規(guī)章管理制度，這些規(guī)章制度一方面保障了金融機構運營的穩(wěn)定，但同時也形成了內部的金融壓制。

　　2.凱恩的“自由——管制”博弈理論

　　金融創(chuàng)新是相互獨立的經濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結果，是政府和微觀金融主體之間的博弈的結果。

　　金融機構對政府管制所造成的利潤下降和經營不利等局面做出反應就是創(chuàng)新，以此來規(guī)避管制。認為金融創(chuàng)新是“創(chuàng)新——管制——再創(chuàng)新——再管制”的動態(tài)過程。

　　3.制度學派的金融創(chuàng)新理論

　　諾斯、戴維斯、塞拉，從經濟發(fā)展史的角度來研究金融創(chuàng)新。認為金融創(chuàng)新是一種與經濟制度相互影響、互為因果的制度變革。在管制嚴格的計劃經濟體制和純粹的自由市場經濟體制下，都不可能有金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場經濟中，而且政府的管制和干預本身就是一種金融制度創(chuàng)新。

　　4.金融創(chuàng)新交易成本理論

　　?？怂购湍釢h斯1976年提出的，金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要動機，而且金融創(chuàng)新實際上是對科技進步導致的交易成本降低的直接反應。

　　【例題·單選題】(2012年試題)

　　西方經濟學家對金融創(chuàng)新的動因提出了不同的理論觀點，其中，希克斯和尼漢斯等學者認為，金融創(chuàng)新的支配因素是(　)。

　　A.消除經營約束

　　B.制度變革

　　C.降低交易成本

　　D.規(guī)避管制

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融創(chuàng)新的理論。希克斯和尼漢斯提出了金融創(chuàng)新的交易成本理論，它的基本命題是：金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。

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