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2014年中級金融專業精講：我國投資銀行業的發展狀況及趨勢
2014年中級經濟師考試備考開始啦，網校經濟師頻道特別整理了中級經濟師考試金融專業教材的重點考點，希望提前掌握，以備迎接2014年中級經濟師考試！
二、我國投資銀行業的發展狀況及趨勢(重點)
(一)我國投資銀行業的歷史發展
1.資本市場和投資銀行業的萌生階段(1978—1992年)
2.投資銀行業的調整發展階段(1993—1998年)
歷史性事件：
1992年10月，國務院證券管理委員會、中國證券監督管理委員會成立，標志著我國資本市場進入全國統一監管框架。
1997年11月，我國金融體系進一步確定了銀行業、證券業、保險業分業經營、分業監管的原則。
1998年4月，國務院證券管理委員會撤銷，中國證券監督管理委員會成為全國證券期貨市場的監管部門。
3.投資銀行業的規范發展階段(1999年以來)
2004年-2007年進行證券公司綜合治理，建立了以凈資本為核心的風險監控和預警制度，并對證券公司進行5類(A、B、C、D、E)11個級別的分類監管。
凈資本=凈資產-各項風險調整
監管規定要求券商的凈資本與凈資產的比例不得低于40%;凈資本與負債的比例不得低于8%;凈資產與負債的比例不得低于20%，并對證券公司各業務開展進行凈資本規模要求。
(二)我國投資銀行業的現存問題與發展趨勢
1.問題：
(1)總體規模小，對金融體系影響力弱;
(2)融資渠道窄，業務拓展能力差;
(3)專業服務水平不高，創新能力不足;
(4)激勵約束長效機制不完善，高端人才匱乏;
(5)研究能力總體上處于較低的水平，無論是對宏觀經濟，還是對行業、對公司的分析都非常薄弱，都難以形成價值投資的引導作用。
2.發展趨勢：
(1)應該產生與我國經濟實力、資本市場規模在世界上的地位和作用相稱的有實力的大投資銀行;
(2)作為金融服務主要提供者，應當能夠滿足社會發展和投資融資、資產定價、財務管理等需求;
(3)作為投資銀行個體，能夠與國際投資銀行形成一定程度的競爭實力。
【例題·單選題】(2012年試題)
在1999年以來我國投資銀行業的規范發展階段，中國證券監督管理委員會通過綜合治理，確立和完善了以( )為核心的風險監控和預警制度。
A.凈資產
B.凈資本
C.總資產
D.總資本
『正確答案』B
『答案解析』我國投資銀行業的規范發展階段，以凈資本為核心的風險監控和預警制度及對證券公司的重新分類監管使我國投資銀行業的監管走上了較穩定的常規監管的道路。
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