安青松：久久為功推進證券行業文化建設

證券行業文化是中國特色社會主義先進文化的重要構成，也是證券行業“軟實力”和核心競爭力的重要體現。中國證監會主席易會滿在2019年11月舉辦的證券基金行業文化建設動員大會上指出，行業文化是價值觀、風險觀、發展觀的綜合體現，必須堅持正確的發展方向，持續積淀和涵養行業生態。推動證券業高質量發展，必須守正篤實加快推進證券業文化建設，為資本市場長期穩定健康發展提供價值引領、精神支撐和制度基礎。

一、證券行業文化的內涵與機理

行業文化是行業全體成員的共同價值觀和行為規范的集體信念。行業文化包括精神文化、制度文化、行為文化、物質文化四個層級。

廣義的證券行業文化是指在一定的歷史環境下，證券市場主體，包括證券發行人、證券投資者、證券中介機構、自律性組織、監管機構以及證券行業媒體等所有證券活動參與者在證券市場活動中逐漸形成的精神文化、制度文化、行為文化、物質文化的總和。由于證券公司在證券活動中發揮著重要的樞紐作用，因此，狹義的證券行業文化也特指證券公司的共性文化。證券行業文化是建立在證券公司個性文化基礎上的共性文化，反映證券行業共同的價值觀、風險觀、發展觀，具有普適性、普惠性和普遍性。

證券行業的精神文化涵蓋行業核心價值觀、行業目標、使命責任、共同愿景，以及行業所倡導的證券公司經營理念等內容。證券行業的制度文化是證券發行、交易、登記、結算、自律、監管等方面的法律法規、業務規范和自律規則等，并從有形的制度中抽象為無形的文化，以及行為主體對制度的認同，對制度內化于心的表象。證券行業的行為文化是從業人員參與證券市場活動的具體行為表現，是行業精神文化的外化于行，同時也是行業物質文化與制度文化的動態體現。證券行業的物質文化是指證券公司在提供產品、服務、投資者適當管理與服務等工作中，所展現的歸屬行業文化的價值觀、風險觀、發展觀。

首先，證券行業文化具有指導性，其所倡導的價值導向、經營理念、發展宗旨、制度原則，代表行業的性質、共識和方向，并得到全體證券公司的普遍認同和原則遵循，促進構建良好市場生態。其次，證券行業文化具有傳導性，在行業文化引導下，各家證券公司形成的各具特色的個性企業文化，以及各家證券公司文化建設的成果與創新，不斷豐富著證券行業文化的內涵與實踐，二者相輔相成，相得益彰。最后，行業文化建設具有實踐性，注重以長期視角引導證券公司建立內部人文化，并在實踐中引導形成連貫性、平衡性和持續性的價值觀，并強調工作原則和價值觀是一系列具體的指南，使每個人都能看懂、遵循和踐行，能夠清晰地呈現附加值，推動行業厚植使命、責任、理性、聲譽的文化基因。

二、堅持證券行業文化建設的正確方向

文化建設是資本市場健康發展的支柱，也是證券公司行穩致遠的立身之本。建設行業文化必須堅持正確的方向，從大局著眼，從小事抓起，常抓不懈，馳而不息，久久為功。

（一）文化建設方向必須緊扣新時代金融核心任務，聚焦高質量發展目標。服務實體經濟、貫徹新發展理念、防范金融風險是新時代金融工作的核心任務，也是證券行業文化建設的靶向目標。

一是牢固樹立服務實體經濟的價值觀，克服脫實向虛、自我服務傾向。隨著金融創新和金融自由化在全球范圍內的擴張，經濟“金融化”和“類金融化”趨勢日益顯現。證券行業創新發展必須回歸本源、優化結構，一切經營活動以服務實體經濟為出發點，堅持市場導向引導儲蓄轉化為有效投資，促進實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展，促進形成金融與實體經濟的良性循環、金融體系內部的良性循環，不斷增強服務實體經濟能力。

二是牢固樹立以貫徹新發展理念為中心任務的發展觀，克服急功近利、投機取巧文化。當前我國經濟已由高速增長階段轉入高質量發展階段，健全具有高度適應性、競爭力和普惠性的現代金融體系，是國家治理體系和能力現代化的重要內容。證券行業必須因時而變，因勢利導，轉變發展觀念，全面貫徹新發展理念，增強行業發展的適應性，以創新發展解決發展動力問題，以協調發展解決發展不平衡問題，以綠色發展解決可持續發展問題，以開放發展提升競爭力，以共享發展增強普惠性。

三是牢固樹立以防范金融風險為首要任務的風險觀，切實防止道德風險釀成系統性風險。道德風險形成于從業人員的心理活動，觸發從業人員背離道德標準而滿足個人利益需求的行為，具有隱蔽性、破壞性、復雜性和長期性等特征，其影響機制貫穿于金融活動的各個領域，具有較強的外部性和高度的傳染性，一旦發生輕則導致公司受到監管處罰、聲譽受損或資產流失，重則擾亂市場秩序或社會秩序，威脅國家金融安全和經濟穩定。

（二）弘揚“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化，打造高質量投資銀行和財富管理機構。

易會滿在行業文化建設動員大會上提出，逐步打造“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化。這八個字的目標既有傳承也有創新，既是貫徹落實社會主義核心價值觀的必然要求，也是證券行業高質量發展的內在要求，對全行業文化建設具有重要的引導作用。堅守合規底線，證券公司作為資本市場的“看門人”，一切經營活動必須以符合法律法規、監管規定作為第一準繩，堅持以合規創造價值，以合規贏得市場信任、客戶信任、投資者信任。堅守誠信義務，證券公司是促進資本形成的信用中介，誠實守信是基本的職業道德和重要的聲譽資本，必須慎獨慎微，從一點一滴中維護良好誠信記錄，從一言一行之中積淀忠實誠信文化，以誠信提升市場信用、專業聲譽。堅持專業特色，專業是行業機構安身立命之本，培養專業精神和專業主義，提升專業附加值是證券公司核心競爭力之所在。堅持穩健經營，金融是經營風險的行業，必須把穩健作為行業的經營底色和鮮明特質，始終保持資本穩健，流動性充足，業務發展與管理能力相匹配，以穩中求進才能鑄造“永勝”輝煌。

（三）發揮好自律組織的傳導作用，以文化建設提升監管前瞻性。

金融危機帶給監管部門的重要啟示之一，就是要提高監管的前瞻性。2008年國際金融危機之后，歐美各國金融監管當局反思認為，潛在的問題往往來源于金融機構的業務模式與戰略，以及金融機構的行為及其內部文化，但是相比界定一家金融機構的合規程度而言，對金融機構公司治理的有效性、發展戰略的脆弱性及其企業行為、文化進行客觀描述更加困難。以往行之有效的審計式監管聚焦于形式合規和細節化的財務和風險報告，對這些潛在的問題卻無能為力，要阻止發生嚴重的金融危機，必須增強監管前瞻性，即加強對金融機構治理結構、發展戰略、業務模式、行為與文化的分析判斷。加強行業文化建設是增強監管前瞻性的基礎，在這方面發揮自律組織的傳導作用尤為重要。在監管部門指導下，行業自律組織探索建立一套以公司治理、發展戰略、業務模式、行為與文化為目標的綜合評估機制，考察相關目標與公司價值觀、風險觀、發展觀的關聯度、契合度與偏離度，并借鑒荷蘭中央銀行提出的《穩健文化七要素》，全面考量目標主體是否權衡利益平衡行事、行為是否具有一致性、內部管理的開放性、決策過程的透明度、榜樣示范性、制度實用性、問責執行力。同時，健全誠信體系、聲譽管理體系、社會責任評價體系，完善市場聲譽激勵與約束機制，激發行業加強文化建設的動力和活力，促進提升監管前瞻性，增強防范金融風險的監管能力。

三、推動證券行業文化建設的生動實踐

我國證券行業經過30多年的持續發展，在砥礪前行中不斷厚植發展力量和文化基因，初步形成具有中國特色的證券行業文化。整體來看，與證券行業規模、資本實力、利潤水平等“硬指標”的快速增長相比，行業文化的“軟實力”發展相對滯后，與業務經營發展不平衡、不協調的問題十分突出。主要表現在健康的投資者文化和內部人文化缺失、合規誠信意識不強、違法違規行為屢禁不止等方面，難以適應新時代建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的要求。

為推動行業文化建設和道德風險防范工作，2019年10月證監會發布的《建設證券基金行業文化、防范道德風險工作綱要》，拉開推進證券行業文化建設序幕。證券業協會作為法定證券行業自律性組織，切實把推動行業文化建設，作為履行《證券法》賦予職責的重要內容，融入到組織開展證券行業誠信建設、督促證券行業履行社會責任之中，按照《工作綱要》部署，積極推動證券行業文化建設的生動實踐。11月舉辦證券基金行業文化建設動員大會，易會滿出席并發表動員講話。會上協會發出倡議書，號召行業堅持不懈踐行“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化理念，久久為功厚植“忠、專、實”的行業文化底蘊，更好服務我國經濟的高質量發展。12月向行業發送了《關于報送證券公司文化建設配套制度和改進計劃的通知》，要求各證券公司結合自身特點和實際，從公司治理、發展戰略、業務協同、倡導宣傳、聲譽管理和社會責任等方面，研究提出本公司文化理念，制定文化建設配套制度和改進計劃，向協會報送并向社會公布。目前，按合并口徑共有112家證券公司及資管公司在協會網站公布了《文化建設配套制度和改進計劃》，引起市場各方熱議熱評，關注行業文化建設蔚然成風。

2020年是證券行業文化建設工作的試點落地期，協會將積極發揮行業自律組織的引導作用，圍繞深化金融供給側結構性改革工作總目標，扎實推動證券行業文化建設。在具體工作中，協會將堅持目標導向、結果導向，通過完善行業文化建設自律規則體系、加強行業文化建設引導工作、持續加強職業道德教育和后期培訓、完善會員誠信信息管理、加大行業文化建設宣傳引導、推動證券公司加強文化建設和從業人員道德風險防控等一系列措施，推動行業文化建設工作落地生根，服務打造高質量投資銀行和資產管理機構，更好服務我國經濟高質量發展。在推動行業文化建設中，注重把握好四方面的關系：

一是行業文化建設與公司文化建設的關系。行業文化是建立在證券公司文化基礎上的共性文化，反映行業共同的價值觀、發展觀、風險觀，各家證券公司因由不同的歷史沿革、經營風格和文化積淀，形成各具特色的個性化的公司文化，行業協會主要是研究、推動具有共性的行業文化，尊重、引導而不是替代個性化的公司文化建設。

二是公司治理與文化建設的關系。文化建設是公司發展戰略的重要內容，也是公司治理原則和目標題中應有之義，推動文化建設是公司治理的重要工作方向和內容，公司治理有效性主要體現在公司文化、發展戰略、發展方式有機融合，并形成可持續發展的“軟實力”和核心競爭力。

三是公司文化建設和從業人員自律管理的關系。公司文化是員工集體人格的集中反應，公司文化建設歸根結底是員工的道德培養和素質建設，新實施的《證券法》賦予了行業協會對證券從業人員的自律管理職能，推動文化建設要以從業人員自律規范為抓手，切實增強從業人員敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏風險的意識，形成聲譽約束、誠信約束、道德約束。

四是自律管理的底線要求和最佳實踐的關系。協會在制定行業業務規范和自律規則時，要加強提升職業操守和專業能力的制度供給，注重價值引領、道德示范、最佳實踐倡導。在完善行業文化建設自律規則體系的基礎上，通過組織公司治理與文化建設最佳實踐評估、樹立道德模范和行業楷模，形成“抓兩頭，帶中間”的工作機制，促進整體提高行業文化建設水平，提升文化建設工作的實效性。

在推動證券行業文化建設的同時，協會按照證監會黨委提出的建設“有理念、有機制、有載體、有品牌”的監管文化要求，務實推進自身文化建設，通過加強政治建設、思想建設、作風建設、專業建設四方面共同作用，著力打造忠誠、務實、專業、廉潔的自律性組織，塑造忠誠擔當、踏實干事、專業為本、風清氣正的組織文化、團隊精神、工作氛圍、人際關系，圍繞四個結合著力推進文化建設：一是與人的建設相結合，堅持以人為本，人人參與，促進人的全面發展；二是與歷史文化相結合，尊重歷史文化積淀，深挖協會文化基因，提煉協會文化因子，形成協會特色文化傳承；三是與專業建設相結合，培養專業精神和專業標兵，推動學習型組織建設，激發干部員工學習專業、尊崇專業、按專業主義干事創業的活力；四是與黨建活動相結合，在文化培養中加強黨性修養，在文化傳承中加強黨史國史教育，以文化建設促進提升協會黨的建設質量。

（作者系中國證券業協會黨委書記、執行副會長，本文轉載自上海證券交易所內刊《上交所》2020年第2期）

證券時報

2020年6月1日