問題已解決
老師,這道題的(2)和(4)怎么算呀?想要詳細點兒的解析



親愛的學員,您好!很高興能為您提供幫助,您的問題答復如下:
問題(2):方案一完全對沖的匯率區間
完全對沖意味著期權組合的結匯金額與自然市場結匯金額相同,即凈損益為0。
設行權日匯率為S:
若S≤7.263:
期權組合結匯:3000×7.263+3000×S
自然市場結匯:6000×S
對沖條件:3000×7.263+3000×S=6000×S?S=7.263
若S>7.263:
期權組合結匯:6000×7.263
自然市場結匯:6000×S
對沖條件:6000×7.263=6000×S?S=7.263
因此,只有當匯率恰好為7.263時,才能完全對沖風險。
問題(4)同理:方案二完全對沖的匯率區間
設行權日匯率為S:
若S≤7.263:
期權組合結匯:6000×7.263
自然市場結匯:6000×S
對沖條件:6000×7.263=6000×S?S=7.263
若S>7.263:
期權組合結匯:3000×7.263+3000×S
自然市場結匯:6000×S
對沖條件:3000×7.263+3000×S=6000×S?S=7.263
因此,同樣只有當匯率恰好為7.263時,才能完全對沖風險。
祝您學習愉快!
03/28 16:27
