您好，假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的報酬率，因此，期望報酬率=上行概率×股價上升百分比+下行概率×股價下降百分比，所以選項A正確；所謂風(fēng)險中性原理，是指假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期報酬率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險利率。風(fēng)險中性的投資者不需要額外的收益補償其承擔(dān)的風(fēng)險。在風(fēng)險中性的世界里，將期望值用無風(fēng)險利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。所以選項B、選項C正確；期望報酬率=上行概率×上行報酬率+下行概率×下行報酬率，所以選項D錯誤