系統風險就是對整個市場都影響的風險，也就是說，所有資產投資都面臨的風險；而非系統風險則是每個資產自身的風險。

嗯嗯老師，那如果說資產組合從0到20個，就消除了風險，再進行中下去就是系統風險不變了，這里所說的整體風險和以前講的系數等于1的話是最大方差，小于1是最小方差有什么聯系嗎？是隨著相同權重下方差也就是風險的變化，可以說是在分散風險，在1到-1之間風險越來越低，那最后等于-1的時候風險最小，這個值是到了系統風險的邊界了嗎？和0到20個組合的風險分散有什么關系沒有嘞

尊敬的學員您好，系統風險不是不變了，只是影響不了。投資組合的風險是非系統風險，當收益率不變時，構建投資組合的最差結果就是加權平均風險，相關系數為1，也是不影響。最好的結果是非系統風險被組合出來剛好消除了這種風險，相關系數為-1。所以構建組合一定會分散系統風險的。

嗯嗯，謝謝老師，我有點不明白圖里的方差是總方差，包括系統和非系統，我想問下這里的風險是不是之前有組合有系數之說的風險，這里的分散風險和這圖里的分散風險是一個意思嗎？系數等于-1的時候，是不是剛好就是等于系統性風險，因為這個時候最大程度分散了風險呢？

同學你好。這里沒有考慮系統風險的，只考慮了非系統風險，通過組合消除這樣的風險。