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期貨從業《基礎知識》每日一練：交易成本與無套利（08.04）
2020年期貨從業考試已經進入備考階段啦，為方便大家更好地準備考試，正保會計網校為您提供期貨從業每日一練在線測試，通過做題，能夠鞏固所學知識并靈活運用，考試時會更得心應手，快來練習吧！
多選題
以下關于股指期現套利的描述，正確的是（ ）。
A、當期貨價格高估時，可進行正向套利
B、當期貨價格等于期貨理論價格時，套利者可以獲取套利利潤
C、其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區間越大
D、套利交易可以促進期貨指數與現貨指數的差額保持在合理水平
查看答案解析
【答案】
ACD 【解析】
本題考查交易成本與無套利區間。在期現套利中：（1）不考慮交易成本，當存在期價高估時，即實際價格高于理論價格，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行正向套利，當存在期價低估時，即實際價格低于理論價格，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行反向套利；（2）考慮交易成本，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為無套利區間的下界，只有當實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。參見教材P286。 
期貨從業每日一練題目都是網校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點評，每周根據大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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