新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
期貨從業《期貨基礎知識》每日一練：套期保值（03.15）
期貨從業備考堅持每日一練，通過考試就會更容易一點。
多選題
與賣出期貨合約對沖現貨價格下跌風險相比，利用買進看跌期權進行套期保值具有（ ）特征。
A、初始投入更低，杠桿效用更大
B、當標的資產價格變化對現貨持倉不利時，交易者在期權市場的盈利可彌補降低的現貨賣出收入
C、標的資產價格變化對現貨持倉有利時，如標的資產價格上漲，看跌期權買方也會產生虧損，但既不用支付任何額外費用，又可限制最大損失
D、當標的資產價格上漲遠遠高于期權費時，交易者可享受標的資產價格有利變化所產生的利潤
查看答案解析
【答案】
ABCD 【解析】
本題考查買進看跌期權。與賣出期貨合約對沖現貨價格下跌風險相比，利用買進看跌期權進行套期保值具有以下特征：第一，初始投入更低，杠桿效用更大，即購買看跌期權所支付的權利金較賣出期貨合約所需交納的保證金更少。第二，當標的資產價格變化對現貨持倉不利時，如標的資產價格下跌，交易者在期貨市場的盈利可彌補降低的現貨賣出收入；購買看跌期權也可達到此目的。第三，標的資產價格變化對現貨持倉有利時，如標的資產價格上漲，期貨持倉虧損，套期保值者需要補交保證金，此時由于在期貨市場建倉賣出期貨合約，期貨虧損抵補了現貨價格有利變動所帶來的盈利。而看跌期權買方也會產生虧損，但既不用支付任何額外費用，又可限制最大損失；當標的資產價格上漲遠遠高于期權費時，交易者還可享受標的資產價格有利變化所產生的利潤。參見教材P185-186。 
期貨從業每日一練題目都是網校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點評，每周根據大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
學員討論（0）
相關資訊
期貨免費資料下載
- 思維導圖
- 學習計劃
- 高級會計實務
高頻考點 - 報考指南
- 分錄/公式/發條
- 歷年試題
新用戶掃碼下載
京公網安備 11010802044457號
