對資管行業同類業務實行統一監管

下載正保會計網校APP 訂閱最新報考消息

來源: 期貨日報編輯：小斯 2020/07/08 09:15:42　字體：大小

選課中心

多樣班次滿足需求

選課中心

資料專區

干貨資料助力備考

資料專區

報考指南

報考條件一鍵了解

報考指南

[期貨日報]對資管行業同類業務實行統一監管

7月7日，中國財富管理50人論壇聯合清華大學五道口金融學院在線發布了《中國資產管理業務監管研究》報告。

報告稱，當前我國資產管理行業存在直接融資間接化、投資業務融資化、私募產品公募化、市場主體行政化等問題。在全球化背景下，人民幣資本項目下擴大開放是大勢所趨，資本最終會選擇制度高地，風險則一定會涌入制度洼地。報告建議，深化資產管理業務監管制度改革，建設現代化的資產管理業務體系，應當成為深化金融供給側結構性改革的切入點和發力點。應當優化影子銀行治理方案，堅持新老劃斷，實現平穩過渡，同時要深化監管“放管服”改革，切實防范風險，釋放市場活力，通過完善市場環境，加強基礎性制度建設，補齊各項短板，全力推動中國的資產管理業務邁向現代化，使資產管理業務成為我國深化金融供給側結構性改革的推動力量。

全國政協經濟委員會主任、中國財富管理50人論壇理事長尚福林在線上發布會上表示，資管行業在我國起步較晚但發展迅猛，在金融體系中發揮著越來越重要的作用。當前，在系統性監管制度和規則體系建設方面，以資管新規為標志，我國資管行業統一監管框架初步建立。在行業治理和亂象整治方面，影子銀行風險高位釋放，交叉金融風險持續收斂。行業轉型發展總體保持健康勢頭，銀行理財轉型持續推進，非標投資規模不斷下降。基金、證券、期貨、私募等機構不斷增強主動管理能力，發揮投資顧問優勢。

“整體上看，資管市場是我國金融業向縱深發展的一片藍海。經過前期治理規范，行業轉型發展已到了關鍵時期，任務挑戰依然艱巨。監管制度頂層設計應當在保持戰略定力的基礎上，主動適應內外部環境變化加以優化完善。”尚福林說。

為此，尚福林建議，在分業經營、分業監管的大框架下，對同類業務實行統一監管，強化監管協同配合，有利于減少監管套利。

一是統一監管標準，各負其責，加強監管。隨著《標準化債權類資產認定規則》以及其他資管新規配套細則制定出臺，還將進一步明確統一的標準規則。針對同類型業務產品的流動性、杠桿率等風險監測，也應當建立適用統一的風險計量方法，最大限度消除跨行業、跨市場的監管套利空間。

二是對同類機構實行機構和功能分別監管。資管行業已經打通了金融不同業態通道，金融機構在資管市場中已廣泛開展了跨業合作，金融風險極易發生跨行業、跨市場、跨地域傳染。不論單體機構經營安全還是資管產品的風險問題，都可能影響到金融體系的安全穩定。必須堅持嚴控風險的底線思維，在各個維度上實現監管的全覆蓋，既要根據機構類型實施審慎監管，也要根據業務種類通過穿透底層資產，在功能、產品上強化監管。

三是逐步實現對同類機構統一監管。我國資管市場具有一定的混業經營特征，設立專門機構有利于風險隔離和聚焦經營主業，更有利于按同質同類機構實施統一監管。未來對于回歸信貸主業的銀行和其他主營業務沒有資管業務的金融機構，也可以通過設立理財子公司等專門子公司的方式參與資管業務，隔離風險，提高專業水平。

2020年07月08日

期貨日報