為了幫助參加2015年期貨從業考試的學員從容應對考試，正保會計網校精心為大家整理了論壇學員分享的期貨從業考試基礎知識考點，希望能幫助您順利通過本次考試，祝您學習愉快！

期貨市場技術分析方法

一、理論基礎

1.概念：通過對市場行為本身的的分析來預測價格的變動方向，主要對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量、持倉量等數據，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成一定的指標系統，然后針對這些圖形、圖表或指標系統進行分析研究，以預測期貨價格未來走勢的方法。

2. 三大假設：

（1）包容假設。市場行為反映和包容一切。

（2）慣性假設，價格呈趨勢變動。

（3）重復假設，歷史會重演。

3.特點：

（1）量化指標。

（2）趨勢追逐。

（3）直觀現實。

二、主要理論

1.道氏理論：

（1）市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。

（2）.市場波動有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢。

（3）.交易量在確定趨勢中提供反轉點的信息。

（4）.收盤價是最重要的價格。

2.波浪理論：

股票價格的漲跌波動，如同大自然的潮汐和波浪一樣，周而復始，循環不息，具有規律性和周期性。 需要重點關注周期的形態、比例（高點和低點的相對位置）和時間。

3.江恩理論：

市場價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數學方法預測的。提出支撐線、阻力線。

4.循環周期理論：

價格波動不向一個方向永遠走下去，因此可以投機。

5.相反理論：

期貨市場自身并不會創造新的價值，因此交易行為要和大多數人相反。

三、K線分析

弄清最高價、最低價、收盤價、開盤價與陰線陽線。

四、切線分析

突破支撐線/壓力線，意味處在趨勢將要結束反轉的重要信號。

趨勢線兩個作用：

（1）對變動起支撐或壓力作用

（2）趨勢線被突破意味著價格將要反轉，越重要的趨勢線被突破，反轉信號越強烈。

五、形態分析

（一）反轉（突破）形態

1.雙重頂和雙重底

2.頭肩頂和頭肩底

3.三重頂和三重頂

4.圓弧形態 成交量是兩頭多中間少。圓弧頂形成的時間越長，反轉的力度越強。

5.V形。 是較為突然的反轉形式，通常價位波動幅度大，少有過渡信號。

6. 菱形（鉆石形）

（二）持續整理形態：

1三角形：

①上升三角形，暗示上升行情。

②下降三角形 暗示下降行情。

③對稱三角形又 原有趨勢上升，一般上升。

2. 矩形

3.旗形：

注意：

①出現前，一般有一個旗桿。

②時間不長。

③形成前和突破后成交量都很大。形成過程中從左向右減少。

4.楔形

六、缺口。

四種：普通、突破、選避、疲竭缺口

七、技術指標分析

（一）趨勢類指標：

1.移動平均線（MA）：

①趨勢追逐性。②滯后性。③穩定性。④助漲助跌性。⑤支撐線和壓力線的特性。

2.平滑異同移動平均線（MACD）：DIF是快速平滑移動平均線與慢速移動平均線之差。DEA是DIF的移動平均。DIF和DEA均為正值，屬多頭市場;均為負值，屬空頭市場。DIF 向上突破DEA是買入信號，向下突破DEA是賣出信號。

（二）擺動類指標：

1.威廉指標（WMS）：

①WMS在0-20，超買狀態，賣出;80-100，超賣狀態，買進。

②高位不回頭，賣出;低位不反彈，買進。③盤整過程中，準確性較高。

2.隨機擺動指標（KDJ）：是三條曲線，關注KD指標取值、KD曲線形態、KD交叉、KD指標背離、J指標取值. 如，K上穿D是金叉，為買入信號。

3.相對強弱指標（RSI）：

①天數越多的RSI越可靠但速度慢。

②短期RSI>長期RSI，多頭市場;短期RSI

③判斷行情，0-20市場極弱，買入;20-50市場弱，賣出;50-80市場強，買入;80-100市場極強，賣出。

4.能量潮指標（OBV）

5.心理線指標（PSY）

八、量價分析

1.交易量、持倉量、價格一般關系。（總結：交易量和持倉量上升就是技術強市，下降就是技術弱市）

（1）交易量和持倉量隨價格上升，新交易者入市做多，市場處于技術性強市。

（2）交易量和持倉量增加，價格下降，技術性強市。

（3）交易量和持倉量下降，價格下降，技術性弱市。

（4）交易量和持倉量下降，價格上升，主要是空頭回補而不是主動性地做多買盤，技術性強市。

分析持倉量的變化可推測資金在期貨市場的流向。

美國商品期貨交易委員會每周公布持倉結構，主要分為非商業持倉、商業持倉、非報告持倉。

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