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期貨從業資格《期貨基礎知識》知識點：β系數與最佳套期保值比率
為了幫助參加期貨從業資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了期貨從業資格考試《期貨基礎知識》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！
在股指期貨中，只有買賣指數基金或嚴格按照指數的構成買賣一攬子股票，才能做到完全對應。事實上，對絕大多數股市投資者而言，并不總是按照指數成分股來構建股票組合。
（一）單個股票的β系數
1.單個股票的β系數表示了該股票收益率的變化是指數收益率同方向變化的倍數。
2.假設該系數為1.5，則當指數收益率增加3%時，該股票收益率增加4.5%，反之亦然。
3.如該系數為1，則說明該股票收益率的變化與指數收益率的變化保持一致；該系數大于1，說明股票的波動或風險程度高于以指數衡量的整個市場；該系數小于1，說明股票的波動或風險程度低于以指數衡量的整個市場。
（二）股票組合的β系數：是以資金比例為權重的各股票β系數的加權平均值，比單一股票的β系數可靠性高。
（三）股指期貨套期保值中合約數量的確定
買賣期貨合約數＝【現貨總價值/（期貨指數點×每點乘數）】×β系數
當現貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數就與β系數的大小有關，β系數越大，所需的期貨合約數就越多；反之則越少。
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