2011年1月6日下午，中國證監會通報了兩起內幕交易案件與信披違規案件的查處結果。

　　內幕交易案件分別為上海北孚（集團）有限公司（以下簡稱北孚集團）及部分個人內幕交易“ST興業”股票案和張小堅內幕交易“SST集琦”股票案。

　　而信披違規案件的主角則為四川金頂（集團）股份有限公司（以下簡稱四川金頂）和華倫集團有限公司（以下簡稱華倫集團）。

　　一日通報四案的背后，是監管層雙管齊下，打擊內幕交易與信披違規行動升級的表現。

　　北孚“團隊作戰”，券商老總涉雷

　　北孚集團的ST興業內幕交易案，看起來猶如一場團隊作戰。

　　2008年上半年，江蘇銀洲置業集團與ST興業商談借殼上市事宜。4月底，重組方案獲得ST興業大部分董事支持。

　　證監會有關部門負責人指出，此時重組事項已較為明確，內幕信息形成。

　　到了6月2日，銀洲集團向ST興業提交了重組建議書。6月3日，ST興業宣布臨時停牌。6月26日，ST興業公告重組事項取消。復牌后，股票連續跌停。

　　上述部門負責人指出，經調查，時任ST興業董事長秦少秋參與了重組事宜，同時其還是北孚集團的董事長和實際控制人。

　　北孚集團利用其控制的證券賬戶于2008年6月2日買入“ST興業”股票109.22萬股，截至7月7日虧損208.67萬元。

　　除了董事長上陣炒自家股票外，在重組過程中，作為重組雙方聯絡人的倪峰，在知悉內幕信息后，便將內幕信息告知其朋友柳馳威。

　　2008年5月15日至27日期間，倪鋒利用他人賬戶買入“ST興業”193.3萬股，截至7月7日虧損145.03萬元；柳馳威通過個人賬戶買入“ST興業”11.25萬股，截至7月7日虧損8.47萬元。

　　北孚集團最終被證監會處以50萬元罰款，董事長秦少秋受到警告，并受到20萬元罰款與市場禁入5年的處罰；此外，證監會對倪鋒處以15萬元罰款；對柳馳威處以3萬元罰款。

　　與ST興業一案中，作為重組方的董事長、公司、聯系人等集體“作戰”不同的是，在SST集琦內幕交易案中，券商老總成為了涉雷人。

　　據上述部門負責人透露，2006年11月，國海證券運作重組桂林集琦藥業股份有限公司借殼上市。11月23日，桂林集琦發布重組公告并停牌。

　　而在這過程中，國海證券時任副總裁張小堅卻想渾水摸魚一把。

　　張小堅為其弟弟管理的賬戶，于2006年11月14日、22日兩次買入“SST集琦”股票共計52.61萬股。

　　證監會最終對張小堅處以60萬元罰款，并責令其依法處理“SST集琦”股票，如有違法所得予以沒收。

　　值得注意的是，SST集琦的長期停牌，使得這位券商老總以身試法的結果更為慘痛，其買入的股票至今仍然被套。

　　此次公布的兩起案例，分別為2006年與2008年發生，似乎與目前已相隔甚遠，這背后涉及到以往監管層查處案件所需的時間流程較長有關。

　　但上述部門負責人指出，在去年加大打擊內幕交易力度后，整個查處周期已大大加快。目前包括非正式調查與正式調查在內的調查周期，通常在3個月左右，而到達最終處罰認定所需的時間大約在半年左右。

　　“但這并不包括移送公安機關調查起訴的案件，如果是移送公安起訴的話，在司法機關所需的時間大約得一年左右。”上述部門負責人指出。

　　而目前交易所的一線監管已成為發現內幕交易線索的主戰場，據了解，此次披露的兩起案件皆為交易所發現的線索。

　　金頂、華倫成為最新信披違規主角

　　在上個月出臺上市公司信息披露違規行政處罰相關規定之后，證監會最新披露了兩起上市公司信披違規案例。

　　這次的主角分別是四川金頂和華倫集團。

　　其中，四川金頂企圖隱藏其負債累累實質，首先是未按規定及時披露2009年1月7日發生的4000萬元對外擔保信息。

　　此外，四川金頂在2008年年度報告也未按規定披露借款信息。

　　當時，四川金頂全資子公司仁壽水泥2008年向非金融機構和自然人借款4919萬元，四川金頂2008年向非金融機構和自然人借款1300萬元。

　　因此，證監會認定上述行為直接負責的主管人員為四川金頂時任董事長陳建龍，部分行為的其他直接責任人員為公司時任執行總經理成志紅、副總經理袁平和財務總監杜受華。

　　證監會對四川金頂給予警告并處以30萬元罰款；對陳建龍給予警告，處以15萬元罰款；對成志紅、袁平、杜受華給予警告，分別處以3萬元罰款。

　　而金頂的大股東華倫集團則在上市公司隱瞞負債之下，嘗試掩飾其出貨套現之舉。

　　2008年8月29日，華倫集團累計賣出“四川金頂”1827.32萬股，占公司股份總額5.23%，減持超過5%。華倫集團未按規定及時披露，直接負責主管人員為華倫集團時任董事長陳建龍。

　　中國證監會因此對陳建龍給予警告，并處以5萬元罰款。而華倫集團破產重整，不再對其實施行政處罰。