保監會副主席周延禮在會上通報的情況顯示，成立三年以上的25家內資公司中有21家盈利。

　　上半年，財險市場撥云見日，實現盈利74.65億元，其中承保利潤39.64億元，一改以往長期虧損的局面。這樣的驚喜，是財險業實現了實質性改善，還是只是一場會計的數字游戲？

　　有分析師指出，如果部分財險公司誤以為財險終于能實現大幅盈利從而加快市場爭奪，那么，新的不幸將再次降臨弱不禁風的行業。而有的業內人士則認為，目前財險業已走到了轉型的拐點時刻。

　　痼疾仍存

　　日前，保監會召集各財險公司高層，召開了2010年上半年全國財產保險監管情況通報會。保監會副主席周延禮在會上通報的情況顯示，成立三年以上的25家內資公司中有21家盈利。行業經營上出現“兩降（費用率和賠付率）、兩升（經營效益和保費充足率）”，保費收入則以32.33%速度增長。

　　周延禮指出，上半年財險市場大為好轉，一個因素來自新會計準則的實施。新會計準則下，以未來現金流的無偏估計為基礎評估未到期責任準備金，未到期責任準備金的提取結果比原有準備金計量原則有所減少，“這在一定程度上使得財產險行業的經營情況相比去年同期明顯改善。”周延禮指出。

　　喜中有憂。周延禮指出，財險公司業務財務經營數據不真實、不嚴格執行報批報備條款費率和理賠難等“老問題”仍比較突出，部分公司由于治理結構不完善造成的違法違規行為時有發生，特別是主要發生在分支機構。此外，還出現了交強險部分業務拒保的新問題。

　　而這些痼疾背后，呈現的卻是一些新情況、新手段。周延禮指出，一些公司的機動車險批退率和應收率降下來了，但非車險的上去了。

　　車險則主要是通過變更用途和使用性質變相改變費率。不嚴格執行報批報備條款費率和理賠難問題在大型商業險的統括保單上表現突出。

　　此外，非壽險投資型業務雖有較大降幅，但余額集中度較高，個別公司滿期給付或集中退保的現金流不足風險仍然存在。“目前最突出的是公司虛列中介費及營業費用、虛假賠款和不依實提存責任準備金。”周延禮指出。

　　資本杠桿率高

　　保監會自年初實施針對性較強的“一司一策”后，至6月底，償付能力不足的商業性產險公司已同比減至5家，處于警戒區域的有7家。但周延禮強調指出，部分財險公司對償付能力風險不夠重視，個別公司預測解決難度還較大，償付能力不足的風險需要引起足夠的重視。

　　資本金與業務規模不匹配問題顯現，部分公司資本金不足的風險加大。根據新《保險法》規定，公司自留保費不得超過其實有資本金加公積金總和的4倍。保監會財險監管部主任李勁夫透露，有3家公司已超過該規定，個別公司超過幅度較大，“資本經營的杠桿率過高”。

　　對此，李勁夫表示，資本金不足的公司今年年底前須達標，否則要依法處罰。將督促資本金不足的公司增加資本金，限制業務發展規模，要求加大分保力度、減少自留保費，防止資本金杠桿率過高所帶來的風險。

　　李勁夫指出，保監會要把償付能力不足、粗放經營、效益不好的公司，作為重點監管公司，將對個別預計解決難度較大的公司，進行專題研究，必要時啟動接管甚至破產清算程序。對每個公司解決償付能力的時限作出明確規定。對償付能力不足或成立三年經營還虧損的公司，停批限批分支機構、剛性限制業務規模、限批保證型產品、限批電銷渠道等。

　　財務指標成硬約束

　　財險市場的拓寬和健康發展，需要財險公司經營方式從“粗放式”轉向“精細化”，而真正的轉型是逐步向以效益為中心的內涵式發展轉變。據了解，一些財險公司主動進行戰略轉型，主動裁撤機構、主動降保費規模，開始樹立精細化經營和理性競爭理念。“這是財產險市場過去幾年少有的現象。”周延禮評價說。

　　實現真正轉型，除了戰略和經營理念外，還要做實到具體業務指標考核體系中。一個關鍵點是如何使考核體系向以利潤為核心轉變。

　　“財險公司業務結構直接影響著公司的盈利能力和可持續發展能力，業務中能產生效益的優質業務占比越高，公司的盈利能力越強。”一位保險公司高層評價。

　　保監會要求，財險公司對分支機構的年度考核辦法和全年財務預算計劃，要做到“先算賬，再做業務”。據了解，一些公司開始主動控制預測無效益的保險業務，主動調高年度利潤考核指標的權重。對基層機構的考核，效益的考核權重提高了5%以上。

　　此外，保監會還要求，財險公司要把分支機構的批設和新產品的核準，與公司的償付能力、資本金狀況、經營效益等掛起鉤來。

　　與之相關的，償付能力指標得到更大程度的關注。周延禮指出，在制定業務發展規劃時，保險公司開始越來越多地考慮償付能力的影響，和資本金是否與業務發展規模相匹配。“要用資本約束倒逼公司加強內控及規范經營。”李勁夫評價說。

　　針對目前保險公司普遍以發行次級債作為快速補充償付能力的做法，據知情人士透露，下一步保監會將調研保險公司對資本金的要求，出臺政策嚴格規定資本金、償付能力和次級債之間的比例。