中國(guó)社科院報(bào)告顯示，目前40%的中小企業(yè)已經(jīng)倒閉，另有40%正在生死邊緣掙扎，融資不足是重要原因之一。筆者認(rèn)為，當(dāng)前為改善中小企業(yè)融資環(huán)境，主要應(yīng)當(dāng)致力于促進(jìn)500萬(wàn)元以下的"小企業(yè)貸款"的發(fā)放、致力于讓民營(yíng)中小企業(yè)也能"享受"直接融資。為此，需要從三個(gè)方面著力：

　　一、把引導(dǎo)資金“向下走”作為一項(xiàng)長(zhǎng)期不變的國(guó)策

　　中小企業(yè)融資困難，實(shí)際上是小企業(yè)融資困難。這是一個(gè)世界性難題，是世界各國(guó)都尚未完全解決好的問(wèn)題，是需要持續(xù)不斷地努力去緩解的難題。引導(dǎo)資金“向下走”的政策方向必須堅(jiān)定不移，但是事實(shí)上我國(guó)在這一問(wèn)題上的政策是搖擺的，往往只有當(dāng)大批中小企業(yè)陷入困境時(shí)，才會(huì)重視一陣子，過(guò)后便又“忘記”。有時(shí)，甚至把中小企業(yè)作為調(diào)控的“犧牲品”。比如，2007年秋冬至2008年上半年的貨幣政策，其政策效果是嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)的，名曰“適度從緊”，實(shí)際上只是“緊”了民營(yíng)中小企業(yè)，而那些大企業(yè)尤其國(guó)字號(hào)壟斷企業(yè)并不“緊”。結(jié)果造成大批民營(yíng)中小企業(yè)倒閉或者形成嚴(yán)重“內(nèi)傷”。目前的中小企業(yè)倒閉與當(dāng)時(shí)留下的“內(nèi)傷”是有一定關(guān)系的。

　　我國(guó)金融政策應(yīng)當(dāng)始終不渝地引導(dǎo)資金“向下走”，使資金更多地進(jìn)入縣域、流向低端客戶(hù)，如民營(yíng)中小企業(yè)、微小企業(yè)、農(nóng)戶(hù)等。要采取“標(biāo)本兼治”的綜合性措施，充分發(fā)揮市場(chǎng)金融的作用，同時(shí)輔之以必要的“傾斜”支持政策。還應(yīng)注意不要把“改善中小企業(yè)融資環(huán)境”與“金融支農(nóng)”對(duì)立起來(lái)。這兩者是引導(dǎo)資金“向下走”中的不同層次，應(yīng)當(dāng)將兩者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，統(tǒng)一在引導(dǎo)資金“向下走”的國(guó)策里。從一定角度上說(shuō)，堅(jiān)定政策方向，乃是最重要的治本措施。

　　二、現(xiàn)行金融體制下的有效措施

　　促進(jìn)小型銀行機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，并且?guī)椭⒍酱倨鋵?shí)現(xiàn)合理的市場(chǎng)定位。這里，“小型銀行機(jī)構(gòu)”是指農(nóng)村信用社（包括農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行）和總資產(chǎn)不足1000億元的城市商業(yè)銀行。囿于其規(guī)模小，只能與大銀行“錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)”，它們是發(fā)放“小企業(yè)貸款”的主力軍。如浙江省，農(nóng)村信用社的各項(xiàng)存款不足全省金融機(jī)構(gòu)存款的15％，但其“小企業(yè)貸款”余額則占全省金融機(jī)構(gòu)的70％；城市商業(yè)銀行的各項(xiàng)存款不足全省金融機(jī)構(gòu)的9％，但其“小企業(yè)貸款”余額接近全省金融機(jī)構(gòu)的20％。因此，應(yīng)當(dāng)多方促進(jìn)“小型銀行機(jī)構(gòu)”健康發(fā)展，努力使它們的市場(chǎng)份額不再下降。

　　在市場(chǎng)定位上，各地小型銀行機(jī)構(gòu)存在較大差異。比如，農(nóng)信社的市場(chǎng)定位，浙江、福建與廣東就存在明顯差別。浙江省農(nóng)信社的各項(xiàng)貸款中，70％以上為“小企業(yè)貸款”，其中不少縣聯(lián)社、合作銀行達(dá)到80％多、90％多，個(gè)別的甚至為100％。福建省的農(nóng)信社也基本如此。廣東省的農(nóng)信社則不然，如惠州市惠城區(qū)聯(lián)社為35％、中山市聯(lián)社不到30％。各地城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位也差異很大。浙江省城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位基本良好，規(guī)模最大的杭州銀行、寧波銀行的戶(hù)均貸款也只有500萬(wàn)元上下，臺(tái)商行、泰隆、民泰則不到50萬(wàn)元，其余城市商業(yè)銀行則在100－400萬(wàn)元。其他省市也有一些市場(chǎng)定位很不錯(cuò)的城商行，如四川省南充市商行、江蘇省長(zhǎng)江銀行、寧夏區(qū)石嘴山銀行、內(nèi)蒙古包商銀行等等。但也存在一些市場(chǎng)定位偏“高”的城商行，比如有的城商行存款余額僅100億元左右甚至更少，而戶(hù)均貸款卻在1000萬(wàn)元以上。有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)、支持那些市場(chǎng)定位合理的小銀行加快發(fā)展，而對(duì)于那些市場(chǎng)定位偏“高”的小銀行，則應(yīng)從“機(jī)制、理念、技術(shù)”等三個(gè)方面幫助、督促其改進(jìn)。

　　加快發(fā)展村鎮(zhèn)銀行。村鎮(zhèn)銀行是縣域小型商業(yè)銀行，大體相當(dāng)于美國(guó)的社區(qū)銀行，發(fā)展前景相當(dāng)廣闊（美國(guó)現(xiàn)有社區(qū)銀行7000家左右，4萬(wàn)人口有1家，如果我國(guó)今后10萬(wàn)人口中有1家，則需要13000家）。試點(diǎn)3年來(lái)，村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)顯示出良好的生命力和作用。比如浙江省的長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行，開(kāi)業(yè)13個(gè)月，存款已超過(guò)11億元，貸款已超過(guò)9億元，戶(hù)均貸款不到65萬(wàn)元，并且在當(dāng)?shù)匕l(fā)揮出“鯰魚(yú)效應(yīng)”。從已有的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，辦好村鎮(zhèn)銀行的關(guān)健在于：選擇資質(zhì)良好的銀行作為主發(fā)起人，并且確保其主導(dǎo)地位不受侵犯。“資質(zhì)良好”是指自我約束能力強(qiáng)、不良資產(chǎn)率低、又有良好的貸小戶(hù)的“機(jī)制、理念、技術(shù)”。目前應(yīng)當(dāng)結(jié)束“試點(diǎn)”，轉(zhuǎn)入“正常發(fā)展”；停止要先將“指標(biāo)”報(bào)國(guó)務(wù)院審批的做法，改為只要省級(jí)政府承諾承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，便可以由銀監(jiān)部門(mén)直接審批，以便早日達(dá)到全國(guó)2000家的初步目標(biāo)。

　　用相對(duì)穩(wěn)定的優(yōu)惠政策引導(dǎo)資金“向下走”。“貸小、貸農(nóng)”的費(fèi)用大，成本高，容易虧損，這是一些小金融機(jī)構(gòu)偏好于“壘大戶(hù)”的重要原因之一。要引導(dǎo)資金“向下走”，必須有相應(yīng)的優(yōu)惠支持政策配套，“又要馬兒跑，又要馬兒不吃草”是不現(xiàn)實(shí)的。目前，對(duì)農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行都有一些優(yōu)惠政策，但是，一則是針對(duì)特定機(jī)構(gòu)的，不是“普惠”的；二則力度還不夠；三則政策不夠穩(wěn)定，往往是短期的。比如，最近規(guī)定，2009－2011年財(cái)政按村鎮(zhèn)銀行的日均貸款余額的2％進(jìn)行補(bǔ)助，那么2012年以后呢？那時(shí)新建立的村鎮(zhèn)銀行還補(bǔ)不補(bǔ)？因此，目前需要制定“普惠”的、相對(duì)穩(wěn)定的、力度足夠的支持政策。“普惠”，也就是不論何種銀行機(jī)構(gòu)，只要“貸小”都可以獲得支持。這樣做的效果肯定要比單純要求大銀行成立中小企業(yè)信貸部好得多。“相對(duì)穩(wěn)定”，就能使金融機(jī)構(gòu)有穩(wěn)定的預(yù)期，愿意深入、持久地去開(kāi)發(fā)低端客戶(hù)市場(chǎng)。