就在人們為信用卡危機從美國向歐洲的蔓延擔憂不已之時，他們卻發現，同樣的危機卻在大西洋兩岸顯現出不同的發展趨勢。

　　美國多個主要信用卡發卡機構的月度違約率出現了2009年以來的首度回落，整體違約率增幅也正在收窄；國際貨幣基金組織(IMF)和穆迪投資者服務公司卻幾乎同時警告已升至高水平的歐洲信用卡違約率將在未來一年內繼續上升。在此背景下，仍未在個人信貸領域看到曙光的歐洲銀行業，不得不采取各種手段來增加流動性和借貸獲利效率，包括繼續實行惜貸措施，這可能導致信用卡危機“回傳”實體經濟，進而拖累歐元區的復蘇進程。

　　美消費者信用惡化速度放緩

　　作為本次全球金融危機肇始區域和全球信用卡消費程度最高的國家，美國的信用卡違約率攀高幾乎不可避免。權威評級機構穆迪公司7月下旬發布的報告稱，由于失業率繼續攀升，美國6月的信用卡違約率由上個月的10.62%進一步上升至10.76%，再創歷史新高。該報告預測，美國信用卡違約率將在2010年中期達到12%至13%的峰值水平，隨后該國的信用卡行業將逐步復蘇。

　　事實上，就美國各大信用卡發卡機構而言，這樣的復蘇進程可能即將啟動。今年7月，美國發卡量最大的美國運通公司表示，該公司6月違約率自5月的10%微降至9.9%，為一年來首次月環比下降。該公司稱，其第二季度違約率由前一季度的8.5%升至10%，低于10.5%至11.0%的預期區間。而作為該公司衡量未來違約趨勢指標的逾期欠款30天以上賬戶的數目在6月有所減少，美國運通據此認為，該公司“今年下半年業務將有所改善”。

　　維薩卡發卡量最大的機構——摩根大通在一份報告中稱，6月違約率自5月的8.36%降至8.04%，而Discover金融服務公司在6月的違約率則自8.91%降至8.75%，這也是上述兩家公司去年10月以來首次出現違約率下降。此外，萬事達卡發行量最大的機構花旗集團6月違約率與上月的10.5%持平，而第一資本投資國際公司的信用卡違約率自9.41%升至9.73%，幅度小于預期水平。對此，分析師薩尼葉·沙克拉尼認為，盡管失業率上升，且房地產市場繼續向下調整，但美國消費者信用狀況的惡化速度并沒有擔心的那么快。

　　美國媒體則指出，相對于消費者信用惡化速度的放緩，美國金融機構目前呈現出的穩定資產狀況更加重要。對此，美國聯邦政府功不可沒。此外，金融機構的穩定資產狀況還得益于企業賬戶領域的違約逐漸集中于小企業賬戶，美國信用卡公司Advanta在連續三個季度蒙受虧損后關閉了近100萬個小企業賬戶，就是對此最好的證明。在這種情況下，信用卡違約損失的規模，就會在違約率依然高企的情況下處于可控的狀態。

　　英違約率明年或上漲

　　相比之下，大西洋彼岸的歐洲，其信用卡違約率則正在“追趕”美國。IMF預計，在該區域目前的2.467萬億美元消費者債務中，將有7%最終無法收回。英國是歐洲使用信用卡消費人數最多的國家，其壞賬數量占據歐洲頭籌，這對于英國來說情況更加不容樂觀，其信用卡違約率未來或可出現令人措手不及的爆炸式增長。

　　穆迪公司7月30日發布的最新英國信用卡資產支持證券報告稱，過去一年中，英國總體信用卡違約率指數上升了46.5%，自2001年該指數推出以來，首次突破10%的升幅關口。穆迪公司旗下的Economy.com預計，2010年第一季度英國失業率將可能達到9.55%的峰值；穆迪預計，過去一年上述暴漲趨勢還將在整個2010年持續下去。

　　中央財經大學中國經濟與管理學院教授卜若柏認為，兩大因素的共同作用使得英國成為歐洲信用卡違約的“重災區”。首先，與歐洲大陸國家相比，英國與美國之間存在著更為緊密的文化和地理聯系，因此英國才會成為歐洲信用卡消費者最多的國家而給信用卡危機留下了巨大的蔓延空間；其次，英國是歐洲國家中大力發展房地產行業并開展高杠桿抵押衍生品業務的典型代表，鑒于本次全球金融危機起源于相關行業，英國消費者們支付能力的持續低下也成為一種必然。

　　對于房地產市場受創削弱消費者支付能力的判斷，8月3日出爐的一系列數據做出了積極回應。來自歐洲汽車行業的銷售數據顯示，今年第二季度，歐洲的法國、德國和意大利等國的汽車銷售量均出現回升勢頭，而本國房地產業在金融危機中遭遇毀滅性打擊的西班牙，其汽車銷量則仍然持續了此前的下滑趨勢。

　　英銀行業“苦求”資金流

　　英國破產人數的增加也是該國信用卡違約率未來持續上揚的重要原因。數據顯示，2009年第一季度英國全國的破產人數已達到29744人，而這個數字在第二季度還將有所增長。西方媒體指出，上述數據也許會最終使得英國處于同美國一樣的奇怪狀態：信用卡違約率高于失業率。此前，信用卡違約率高出失業率很多的情況只出現過一次。在2005年，申請破產程序相對簡單，英國的很多負債消費者宣布破產，并對信用卡債務進行了資產減記。

　　為防止4年前的景況重現，英國銀行業采取了比其他同行更加謹慎的防范措施。巴克萊銀行、蘇格蘭皇家銀行、蘇格蘭哈里法克斯銀行及匯豐銀行等英國大型金融機構紛紛提高貸款標準，希望減少貸款數量并只借給那些擁有良好信貸記錄的消費者。

　　然而，上述做法遭到了英國經濟及金融界人士的廣泛批評。批評者認為，惜貸措施會造成市場上資金短缺狀態的持續，并對經濟的復蘇進程產生拖累效應。無奈之下，部分英國金融機構采取了另外多項措施來增加流動性和借貸獲利效率，以增強自身抵御危機的能力。

　　為了達到上述目的，部分英國金融機構目前在接受高信用等級客戶的新卡開辦申請時，一般都會以“您的信用級別不夠好”為由予以拒絕，只有當客戶通過查詢程序證明了自身的高信用等級后，才會進行辦理。這一做法表明英國銀行業希望提高其貸款獲利效率，因而并不愿意將資金出借給那些堅持每月全額還款的客戶。即使在客戶證明了自己擁有高信用等級后不得不出借資金，至少也能收取信用等級查詢的高昂費用。不過，這樣的小伎倆根本無法解決英國銀行業目前的難題。