1-6月，公司實現歸屬母公司凈利潤14.46億元，合EPS0.22元。由于計提雙龍減值損失11.82億元，同時證券投資收益僅有0.56億元，實際經營性業績每股收益達到0.40元，其中二季度單季實現約0.31元，符合預期。

　　上調公司09年經營性業績預測至0.98元，2010年為1.17元，對應PE分別為19.0倍和15.9倍。由于合資公司的幾款新車目前仍在爬坡階段，8月車市的提前啟動若能促使其提早放量，盈利預測仍存在上調空間，維持“增持”評級。

　　我們認為微客市場將進一輪長景氣周期，市場容量有望擴大數倍。而通用五菱和長安雙寡頭壟斷的行業格局保證了其利潤率的平穩，業績增長值得期待。預計通用五菱全年銷售將超過100萬輛，同比增長超過50%。

　　南汽銷量仍然低迷，預計短期內難有起色，虧損幅度也很難有顯著改善。中聯電子受益轎車行業高景氣度，預計盈利貢獻將增長50%.上汽財務今年盈利將有顯著下降。