論文關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)資本 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理

　　論文摘要：經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的稀缺性和高成本性，具有效益約束和風(fēng)險(xiǎn)約束的雙效應(yīng)。目前，我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理存在的問題，主要表現(xiàn)在管理、分配方式、考核方式、資本約束等方面。資本管理重要性的提升，要求銀行積極引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，努力提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配和調(diào)節(jié)，引導(dǎo)銀行各業(yè)務(wù)線的合理擴(kuò)張與收縮，以獲取最大的經(jīng)濟(jì)收益。

　　穩(wěn)健經(jīng)營、控制風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行發(fā)展的主旋律，是商業(yè)銀行落實(shí)中央提出的科學(xué)發(fā)展觀的重要體現(xiàn)。20世紀(jì)90年代以來，建立在“資本至上”基礎(chǔ)上的資本約束思想成為國際銀行業(yè)新的價(jià)值坐標(biāo)，并推動(dòng)著風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)值管理理論和管理工具取得了革命性進(jìn)展。在風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值管理的實(shí)踐中，經(jīng)濟(jì)資本體系的使用越來越廣泛，建立和完善以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)與效益約束機(jī)制已成為當(dāng)今世界主流銀行的共同選擇。

　　一、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理中存在的主要問題

　　1.管理方法上，國內(nèi)多家銀行雖然實(shí)行了經(jīng)濟(jì)資本管理，但是由于理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險(xiǎn);與財(cái)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理銜接性不夠;注重對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本的事后定量計(jì)量，不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒有形成對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本回報(bào)的有效約束機(jī)制等。

　　2.分配方式上，額度確定主要依據(jù)年初確定的利潤計(jì)劃和新年度的經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)收益率，未充分考慮一定時(shí)點(diǎn)上銀行下級機(jī)構(gòu)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利潤差別，可能會(huì)造成下級機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)資本額度松緊不一，在額度調(diào)整尺度上較難把握，難以平衡協(xié)調(diào)，進(jìn)而造成管理效率低下，不利于經(jīng)濟(jì)資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。

　　3.考核方式上，目前多家銀行通過建立以經(jīng)濟(jì)增加為核心的綜合考評體系，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本約束機(jī)制，對業(yè)務(wù)發(fā)展模式由資源投入型向資本約束型的轉(zhuǎn)變起到了一定的積極作用。由于經(jīng)濟(jì)增加值考評辦法與銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對資本的要求存在資產(chǎn)分類不一致、資本比例要求不一致的差異，以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的事后考核機(jī)制仍然不是剛性的資本約束，粗放型規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)依然存在，銀行面臨資本補(bǔ)充壓力仍然較大。

　　4.在資本約束上，與國際銀行業(yè)比較，中國銀行還處于初步階段。由于數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和人員制約，還難以對關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子和資產(chǎn)組合進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量基本還是空白。現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不足以完成從風(fēng)險(xiǎn)量化到風(fēng)險(xiǎn)損失的映射，不能在銀行內(nèi)部準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)的總體水平和風(fēng)險(xiǎn)分布。風(fēng)險(xiǎn)控制主要還停留在傳統(tǒng)的信貸質(zhì)量管理上，而資本約束的作用只是體現(xiàn)為滿足監(jiān)管要求，與國際銀行業(yè)以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理存在不小差距。

　　二、國有商業(yè)銀行加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理的現(xiàn)實(shí)意義

　　1.經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理是實(shí)現(xiàn)國有商業(yè)銀行與國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理做法并軌，逐步走向國際化大銀行的前提和基礎(chǔ)二經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理是國際先進(jìn)銀行的經(jīng)營準(zhǔn)則，也是它們實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的普遍做法。上個(gè)世紀(jì)90年代，花旗銀行就開始探索建立覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)理模型，步人了以經(jīng)濟(jì)資本來約束各類風(fēng)險(xiǎn)的新型增長模式。我們要想在世界金融舞臺(tái)立穩(wěn)腳跟并不斷發(fā)展壯大，就必須借鑒國際先進(jìn)銀行的先進(jìn)做法，在風(fēng)險(xiǎn)管理理念、管理技術(shù)、管理手段方面逐漸并軌，不斷提高自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

　　2.經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，是國有商業(yè)銀行以資本約束自身經(jīng)營行為，抵抗資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。受傳統(tǒng)經(jīng)營管理思想的影響，盲目追求發(fā)展速度、拼命擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、不計(jì)成本搶奪市場份額，是國有銀行粗放發(fā)展模式的主要表現(xiàn)。但與此同時(shí)，資本積累緩慢與資產(chǎn)高速增加形成強(qiáng)烈反差，缺乏資本支撐的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇放大，不良資產(chǎn)急劇攀升，嚴(yán)重削弱了可持續(xù)發(fā)展能力。2003年來，四家國有商業(yè)銀行五級分類不良資產(chǎn)率仍在20%以上。利用經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，強(qiáng)化資本對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長的約束，把業(yè)務(wù)發(fā)展建立在堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)之上，有利于提高商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制。

　　3.經(jīng)濟(jì)資本是銀行日常管理與銀行戰(zhàn)略規(guī)劃的橋梁。它幫助銀行在未來戰(zhàn)略計(jì)劃時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)成本，并在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和資本分配等方面制定相應(yīng)的政策;同時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本還有助于銀行量化自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，以確保有足夠的資本來減緩風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，在實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的同時(shí)滿足監(jiān)管的要求。

　　三、進(jìn)一步加強(qiáng)我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的措施

　　1.盡快建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序。商為銀行應(yīng)綜合考慮股東、經(jīng)營管理層、監(jiān)管當(dāng)局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個(gè)方面逐步建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置程序:第一，評價(jià)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)承受能力。銀行的董事會(huì)須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并對所需資本的總體水平做出評估;銀行的經(jīng)營管理層須就其風(fēng)險(xiǎn)偏好所要采用的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據(jù)既定的資本總量和資本回報(bào)要求，運(yùn)用限額管理、組合管理以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理等手段，將資本在各個(gè)分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面進(jìn)行有效配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和預(yù)計(jì)的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本之間的關(guān)系，運(yùn)用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確保可用資本與規(guī)劃資本需要一致，并使資本成本達(dá)到最優(yōu)。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計(jì)算實(shí)際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標(biāo)或原定目標(biāo)無法完成時(shí)，銀行有必要對資本計(jì)劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

　　2.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和量化機(jī)制。計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的前提是必須對銀行的風(fēng)險(xiǎn)在有效識(shí)別的基礎(chǔ)上進(jìn)行模型化、量化，才能計(jì)算出各個(gè)業(yè)務(wù)部門所需要的經(jīng)濟(jì)資本，所以風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和量化是計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要求度量風(fēng)險(xiǎn)前，要區(qū)分主營和非主營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);度量市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常使用風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)圖、VaR、壓力測試法和場景分析法;還要以基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部衡量法、損失分布法及極值等方法度量操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率評價(jià)體系。國際先進(jìn)銀行主要采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，該指標(biāo)不僅能夠?qū)�銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤、有機(jī)結(jié)合，充分體現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和績效考核的內(nèi)在統(tǒng)一，還能夠促進(jìn)銀行建立良好的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制，也能夠激勵(lì)銀行自覺地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制風(fēng)險(xiǎn)，在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率最大化，從而實(shí)現(xiàn)為股東創(chuàng)造最大價(jià)值的經(jīng)營目標(biāo)。

　　4.加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)建設(shè)。國外銀行的先進(jìn)管理信息系統(tǒng)主要有資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)集中管理系統(tǒng)、內(nèi)部評級系統(tǒng)等。這些管理信息系統(tǒng)不僅可以處理銀行內(nèi)部的資本配置問題，還可以對賬面收益水平進(jìn)行調(diào)整，得到風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益狀況，從而真實(shí)反映銀行資本是否實(shí)現(xiàn)增值目標(biāo)以及股東價(jià)值最大化目標(biāo)。