【摘要】民間信貸是一種古老的融資方式，出現于幾百年前，至今依然在金融界發揮著不可小視的作用。鄂爾多斯作為民間信貸活躍的一個典型城市，“地下錢莊”的生意進行的熱火朝天，人們戲稱鄂爾多斯“全民放貸不炒股”。

　　【關鍵詞】鄂爾多斯民間借貸

　　引言

　　民間借貸一般是指處于官方正規金融體系以外自發形成的民間個體之間的資金借與貸活動之總稱。民間借貸有廣義和狹義的區別，廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱，狹義的民間借貸指民間個人之間的借貸活動。本文主要研究廣義的民間借貸。

　　廣義的民間借貸，按其組織形式，大致可分為三種形式:一是無組織無機構的個人借貸和企業融資;二是有組織無機構的各種金融會;三是政府沒有認可的有組織有機構的各種融資形式。民間借貸按其從事的活動性質劃分，可分為灰色金融和黑色金融，前者不合法但合理、對社會有益的金融活動，后者是不合法、不合理、對社會有害的金融活動。

　　民間信貸大多興盛于亞非拉等發展中國家，主要是金融市場不健全和不完善的產物。國內外許多研究對非正式金融現象及成因做了深入的分析和研究，也有一些研究數據涉及到鄂爾多斯的民間借貸，但很少有研究系統的介紹和分析鄂爾多斯的民間信貸問題。本文將從以下幾個方面對鄂爾多斯民間信貸問題進行較全面的闡述：鄂爾多斯的經濟發展概況、鄂爾多斯民間借貸現狀、特點與成因、鄂爾多斯民間借貸問題對經濟發展模式的吻合性以及其對經濟發展的有限負面作用。

　　一、鄂爾多斯民間信貸的基本情況及特點

　　（一）機構多、數量大

　　融資服務功能是典當公司最主要的也是首要的社會功能，是典當行的社會交易功能，在鄂爾多斯民間融資中，“典當行”和“投資公司”扮演著重要的角色，2000年對典當行的監管職能從人民銀行向經貿委移交后，鄂爾多斯典當行發展迅速，至2008年6月末，全市典當行由2000年的1家發展到15家及27家分支機構，注冊資金1.79億元。此外，專事民間融資活動的類似融資機構還有很多，據調查，到2008年6月末，經鄂爾多斯市工商部門注冊的投資公司414家，注冊資金82.47億元，擔保公司159家，注冊資金7.8億元，委托寄賣商行46家，注冊資金499.46萬元，小額貸款公司1家，注冊資金1億元，鄂爾多斯市民間融資公司總計635家，注冊資金93.1億元。

　　（二）業務發展迅速，規模大

　　由于民間融資形式多樣且大多無法通過正規統計渠道進行統計測算，因此鄂爾多斯市民間借貸的規模一直沒有準確權威的數據統計，目前根據注冊機構的注冊資金發放情況調查測算，2008年末鄂爾多斯市的民間借貸機構借貸資金總額達到220億元左右，約占全市金融機構本外幣各項存貸款余額的28%和34.4％；然而另外根據一份對企業、家庭及個人的問卷調查測算，鄂爾多斯市民間融資規模達到410億元，約占同期全市本外幣各項存貸款余額的66.72%和71.65%。

　　（三）民間借貸利率水平總體較高

　　民間融資利率的市場化程度較高，基本趨勢是隨行就市，并參照銀行貸款利率的變動隨時變化，集資集股的利率還要考慮資金使用的回報率。據調查，企業和家庭的民間融資利率主要集中在月利率為10‰-20‰和20‰-30‰這兩個區間，并且民間融資利率與企業規模、融資規模沒有顯著相關性，只是與行業有一定的關聯。從總體利率執行結果來看，家庭民間利率大約在20‰-30‰，其中農戶借款利率一般在20‰-30‰之間，個體工商戶融資利率相對較高，在20‰-30‰，中小企業集資的利率一般在20‰左右，以典當和投資公司為媒介的民間借貸利率最高，一般在30%以上，有的甚至達到了50%。據調查，融資機構吸收存款的利率一般維持在20%左右，最高的達到25%。

　　二、鄂爾多斯民間借貸情況有如下特點

　　（一）民間融資具有明顯的地區差異性

　　在經濟相對落后的旗區和經濟水平中等的傳統農牧區，民間融資依然保持著傳統的自由借貸和民間集資的形式，而在經濟相對較發達的地區，由于煤炭以及房地產業的快速發展，對資金的需求表現的非常高而且極為普遍，其融資的形式更趨向于組織化、規模化的各類融資機構以及類似私人錢莊這種融資形式。據調查，鄂爾多斯民間融資較為集中，其中60%以上集中在東勝，準格爾旗和伊金霍洛旗，其融資需求主要體現在解決推動私營經濟發展和中小企業發展的資金需求以及房地產、采掘業的投資需求方面。

　　（二）借款期限靈活、用途廣、手續簡便

　　一是期限靈活。民間融資的期限由于用途的廣泛及利率水平檔次多而靈活多用，但總體來看期限集中于短期，最短有幾天，最長可能幾個月甚至一年以上；二是用途廣。民間融資的資金用途主要是用于生產經營以及解決購房建房的資金需要。從企業融資用途看，主要用于解決流動資金不足、更新固定資產以及投資開發房地產。從家庭融資用途來看，主要用于生產經營、經商和進行農業生產及購房建房。總體來看，民間融資的資金用途已從消費型向消費型與投資型并重轉變。資金主要投向房地產開發、煤炭企業以及個體工商戶經營；三是手續簡便。從民間交易的方式來看，民間融資的形式主要以信用借貸為主導，操作手段比較規范，手續簡便。據調查，民間融資的協議方式以選擇簽訂正式合同的形式居多，其次為打借條和口頭約定，且借款方式中大部分需要保證人或者財產抵押。

　　（三）民間借款利差較大，趨利性強，融資方向轉變

　　過去民間借貸關系主要維系在親朋好友之間，多數出于互助和支持，一般是向家境好的借用，也有大家之間相互幫助而發生的借貸關系。隨著民間借貸的發展，期融資趨利性逐漸增強，融入方愿意承受一定的費用支出，融出方希望獲得一定利益收入。融資方向也發生重大變化，以前，民間融資主要是“富幫窮”，資金從富裕戶向經濟困難戶移動，現在資金是由一般居民個人向會經營、懂管理、有效益的經濟主體方向移動，呈現“民助富”特點。如前所述，民間融資機構吸收資金利率在20%左右，最高的達到25%，然而發放資金的利率卻在30%以上，甚至達到50%，利潤空間可觀。

　　（四）非公有制經濟是民間融資的主體

　　民間融資的規模與民營經濟的發展密切相關，主要為中小企業個體工商戶及居民個人，在縣域經濟中，民營經濟占據了中小企業的絕大多數。我國的金融體系結構決定了缺少專門為民營中小企業以及個體工商戶提供融資服務的制度安排，中小企業大多數缺乏貸款所必需的抵押品和信用擔保，而且對資金的需求呈現規模小，時間緊等特點，正規金融機構出于對其信貸風險和信貸成本的考慮，很難把面輻射到中小企業，因此，中小企業的資金需求不得已只能依賴民間融資，在民營企業發展越快越好的地方、民間融資的成長也非常迅速。

　　（五）外來資金占有相當比重

　　民間借貸的資金來源已經不僅僅局限于鄂爾多斯市本市內居民的閑散資金，市外資金通過本市內的融資關系成為鄂爾多斯市民間借貸的一個部分。通過個案調查，發現目前部分家庭事實上扮演著一個小型地下錢莊的角色，在那里聚集著來自四面八方社會關系的閑置資金。

　　三、鄂爾多斯市民間信貸的發展原因分析

　　（一）從民間融資的需求層面看，主要由于地區經濟的快速發展、非公有制經濟的繁榮及其金融支持相對缺失幾個因素

　　第一、從整體經濟發展的歷程來分析，民間融資的擴張主要依賴于地區經濟環境的改善和經濟實力的增強，社會體系中各個經濟體的資金需求量激增導致民間融資的繁榮。

　　第二、非公有制經濟的生存與發展催生了民間金融。

　　第三、廣泛的金融需求與信貸支持的有限為民間融資擴張提供了金融環境。正規信貸支持的有限性主要表現在以下幾方面。1）GDP增長率遠高于正規金融機構貸款增長率，正規金融機構發放貸款總量小，存貸比例遠遠高于國家水平。2）而正規金融機構數量小、種類少、結構不完善、布局不合理，無法滿足市場對于資金的需求。3）銀行業與企業所有制結構不匹配。

　　（二）從供給層面看，民間資本的聚集和強烈的投資意識造就了民間融資的繁榮

　　隨著鄂爾多斯市經濟的迅速發展，以及傳統生產經營方式的轉變，居民的生活水平和個人收入有了顯著提高。2007年全市人均GDP已突破1萬美元，超過北京（7200 美元）、上海（8500美元），排名全國第四，2008年已達到1.5萬美元，趕上中等發達國家人均GDP水平；2008年，鄂爾多斯市城鎮居民可支配收入達19435元，較上年增長14.3%，農牧民人均純收入也已達6500元，較上年增長8.5%。

　　四、民間信貸對鄂爾多斯經濟的影響

　　（一）促進作用

　　首先，民間借貸在一定程度上緩解了資金緊張的矛盾，在彌補正規金融供給不足，滿足弱勢群體對資金的需求，推動中小企業的發展和促進地區經濟增長等方面發揮著不可替代的積極作用。

　　從經濟學角度講，民間借貸的產生與發展是市場調節的產物。由于市場需求與銀行供給之間存在嚴重缺口使得民間資金走上舞臺，鄂爾多斯經濟的高速發展恰恰又成為民間融資渠道的催化劑。根據保守估計，鄂爾多斯的民間融資總量占鄂爾多斯市貸款總量的三分之一。另一方面，民間融資資金獲得的快速性成為高利率的補償，很好的適應了中小企業，尤其是房地產公司和能源開發公司。與正規金融機構提供貸款的繁瑣手續和高標準不同，民間融資的手續往往只需簽個合約，甚至熟人圈內的口頭協議，這對于剛起步不符合銀行標準的小企業或者資金周轉速度要求高的新興企業來說無疑是唯一的解決途徑。以房地產行業來看，2008年，鄂爾多斯二級以下的房地產公司86家，占全部房地產公司的91%，這也就意味著91%的房地產公司或多或少需要依靠民間信貸來維持產業的高速運轉，滿足大量資金和快速的資金流動。

　　第三，民間融資能有效緩解央行的貨幣緊縮政策對中小企業發展所帶來的制約。2007年至2008年上半年實行緊縮的貨幣政策，但由于民間信貸的存在，緊縮的貨幣政策對于中小企業的影響并不明顯，因此民間融資可以說是國家貸款政策與企業需求之間的的一個緩沖劑。

　　第四，民間借貸市場有利于促進銀行業經營能力的提升，提高地區整體金融服務水平。民間融資繁榮對正規金融體系形成了壓力，為爭取社會資金融入正規金融市場體系，銀行必須不斷創新適應市場需要的金融產品，提高信貸管理效率，提升經營能力和服務水平。

　　（二）負面影響

　　民間借貸對經濟也可能存在一些負面影響，尤其在金融機構發展比較完善的地區。在鄂爾多斯經濟發展模式以及金融機構發展現狀下，目前可能的負面影響相對較小。

　　第一，民間融資對制定和執行貨幣信貸政策產生較大的抵消作用。民間融資使得部分社會資金需求由顯性化轉為隱性化，不能準確反映社會資金供求狀況，貨幣管理監管部門依據的市場信息不全面，其所做出的宏觀決策必然不夠準確。在鄂爾多斯，資金的供求缺口十分顯著，但銀行愛莫能助，在這種情況下，信息的準確與否無法改變資金短缺的現狀，因此，這種“自救”式的民間融資成為一種必要。

　　第二，是民間融資對儲蓄存款市場造成一定干擾，給商業銀行經營造成一定影響。民間信貸高利率的特點吸引了部分資金，與正規金融機構爭奪資金來源和市場份額，分流了金融機構的存款。但是，我認為這種影響只是有限的影響。由于高收益伴隨著高風險，個體在決策過程中也必然考慮到收益風險，最終的決策結果受到個體對于風險偏好的影響。從這種意義上說，民間借貸與購買股票債券相同是人們的一種投資選擇。

　　第三，民間融資帶來一定得市場風險

　　上述兩個問題在我看來都不是民間信貸帶來的主要問題，或者說在鄂爾多斯還不是主要問題，我認為，民間信貸造成的最主要的問題是給市場帶來了一定得風險。的資金供應者以獲取高利為主要目的，而資金需求者則以高利率為誘餌，一拍即合，但高利率使經濟行為中蘊含高風險因素，助長投機現象，而非理性的長期投資。

　　第四、民間融資加重了維護穩定的壓力。民間融資大多具有自發性和不規范性，缺乏合法的組織管理機構，因而很容易引發債務糾紛，也極易形成非法集資，擾亂當地正常的經濟金融秩序，增加社會不穩定因素。但在鄂爾多斯，文化因素使鄂爾多斯民間信貸享有“信譽度高，資金安全性高，壞賬率較低”的美名。當然，隨著民間借貸規模的不斷擴大，僅僅依靠文化約束是不夠的，事實上，政府也采取了一系列措施規范民間借貸行為。

　　五、相關結論

　　第一、民間融資在經濟快速增長的背景下合理化運行，對地區經濟發展的肯定性作用強于消極影響。民間借貸的發展方向是經濟繁榮的一個側面，而且相互依存。首先，推動多元化經濟的發展，民營經濟的貢獻功不可沒，其次，促進行業群體的發展，市場帶動作用明顯增強。民間融資存在于快速發展的經濟環境中，依賴于龐大的市場主體，從其存在的各種形式來分析，足以證明其巨大的市場需求。因此，民間融資有其存在的合理性和必然性，而且一定程度上彌補了正規金融的不足，極大地推動了中小企業的發展，并緩解其融資難的問題。

　　第二、鄂爾多斯市民間融資的規模雖然不斷擴大，但其運作基本規范，民間借貸并沒有出現大的社會問題。

　　第三、合理的政策結論不在于打擊取締民間借貸，而是應該通過一定的制度安排，比如說自律機制使民間借貸的社會成本得以有效控制，與此同時，不斷完善金融機構，使金融機構種類多樣化、結構合理化。