[摘要] 由于資本邊際收益遞減及不變要素假定，一國經濟增長將最終達到穩態均衡和零增長，因此財政政策僅在短期調節經濟穩定等方面發揮作用，對于長期經濟增長則無能為力。內生增長理論認為，合適的財政政策在一國經濟長期增長中發揮著重要作用。技術約束成為我國經濟增長的主要問題。我國要保持持續的長期經濟增長就必須加強人力資本、技術進步的研究與開發等方面財政政策創新。

　　[關鍵詞] 內生增長理論 人力資本 技術約束 財政政策

　　20世紀80年代誕生的內生增長理論，無論在理論上還是在實踐上都有著重要的影響。從理論發展的角度分析，內生增長理論主要的貢獻在于將“知識”和“技術”在模型中內生化。內生增長理論認為，技術進步既是經濟增長之源，又是“知識”內生積累的結果。這樣，經濟增長就取決于經濟系統本身，而不是像新古典增長理論那樣是外生的。但這一時期的增長理論學家主要是在完全競爭假設下考察長期增長率的結論。完全競爭條件下的內生增長模型存在一定的缺陷：一是完全競爭假設條件過于嚴峻，限制了模型的解釋力和適用性；二是完全競爭假設無法較好地描述技術商品的特性，即非競爭性和部分排他性，并使一些內生增長模型產生邏輯上的不一致。為了克服上述內生增長模型存在的問題，從90年代開始，增長理論學家開始在更接近現實的壟斷競爭假設下研究經濟增長問題，提出了一些新的內生增長模型，標志著內生增長理論進入了一個新的發展階段。基于內生增長理論對我國經濟增長問題進行研究，并采取有效的財政政策，對于促進我國長期經濟增長具有一定的理論價值與實踐意義

　　一、內生增長理論的基本思路

　　凱恩斯的有效需求及政府干預經濟運行理論于20世紀30年代推出后，在經濟學界引起很大震動，但這套理論主要采用靜態均衡分析方法，考察的是經濟的短期靜態均衡和比較靜態均衡，因而無法分析長期問題和動態問題。英國經濟學家哈羅德和美國經濟學家多馬試圖將凱恩斯的《通論》長期化、動態化，即試圖確定在給定假設條件下實現持續充分就業的條件。為此，他們研究了國民收入、儲蓄率、資本、勞動生產率等因素之間的數量關系，各自獨立地提出了著名的哈羅德——多馬模型。這一模型雖然能夠部分解釋經濟增長問題，但主要還是在資本產出系數不變的基礎上，強調實現經濟增長理想狀態的困難性，即所謂“刀刃”問題。基于要素邊際收益遞減和資本與勞動具有可替代性的假設，以索洛—斯旺模型為代表的新古典增長理論認為，由于資本積累會出現收益遞減問題，最終人均產出將停止增長。他們發現，僅靠要素投入并不能解釋全部經濟增長，為此，他們引入了一個外生的技術進步因素，并認為技術進步是比物質資本和勞動投入更為重要的經濟增長的決定因素，雖然新古典增長理論將技術進步對經濟增長的作用推向了一個新的高度，但這一理論對知識的生產過程仍然一無所知。因此，如果這個外生的技術進步的來源被切斷，經濟終究難逃零增長的穩定均衡狀態，那么經濟的長期增長仍是無法解釋的現象。為突破新古典經濟增長理論的不切實際的假定前提和最終結論，阿羅在將技術進步“內生化”方面做了最初的嘗試。他指出，技術進步與投資過程是聯系在一起的，投資都是在做新事情，這無疑將產生新知識，他用“邊干邊學”(Learning by doing)來解釋這一過程。此后宇澤弘文、謝辛斯基等人的研究首次分析了知識積累和技術進步的來源，并強調生產經驗的積累或教育投資的內生化知識是經濟持續增長的源泉。

　　20世紀80年代中期以來，以羅默、盧卡斯等為代表的一批經濟學家，研究并發展了阿林•揚、熊彼特、阿羅等人的經濟增長思想，提出一組以“內生技術變化”為核心的論文，重新探討了長期經濟增長的源泉，構筑了一種新的增長理論——內生增長理論。內生增長理論認為，長期經濟增長率不會像新古典經濟理論所認為的那樣最終趨向于零，因為新投入的要素積累不會出現邊際收益遞減的現象；而如果企業層次的資本投入邊際收益率發生遞減現象，整個經濟層次的資本邊際收益率則不會發生變化，甚至在一定條件下遞增，促進資本邊際收益保持不變或遞增的源泉在于人力資本投資、知識積累與技術進步。例如盧卡斯認為，人力資本在積累過程中(包括正規教育、培訓、在職學習等等)，會發揮正的外部效應，使平均人力資本水平遞增，并通過學習效應從一個人擴散到另一個人，最終對所有生產要素的邊際收益產品產生正的影響。羅默認為，一國的知識總量假定取決于所有過去企業從事的研究與開發活動總量，則由于每個企業都可以從其他所有企業所從事的研究與開發活動中受益，說明企業的研究與開發活動具有外溢性。這種外溢效應不僅使知識自身形成遞增收益，而且使物質資本、勞動等其他要素也具有遞增收益，從而會導致無約束的長期經濟增長。

　　此外，內生增長理論與新古典經濟增長理論在政策主張上也產生了分歧。盡管之前的財政學家認為財政政策在資源配置、收入分配和經濟穩定等領域具有重要作用，如通過增加稅收動員額外資源以增加投資水平、通過征收累進所得稅調節居民收入差距、通過補償性財政政策防止出現大的經濟波動等，但一般認為財政政策在促進長期經濟增長方面作用不大。有些學者甚至通過“李嘉圖等價定理”和理性預期學派的理性預期假定，認為財政政策在拉動消費與需求、促進經濟增長方面根本就是束手無策的。內生增長理論則認為，一國的經濟增長是由內生因素決定的，這些內生因素對財政政策非常敏感，也就是說，財政政策在促進長期經濟增長方面具有重要作用。因為，無論是知識的積累過程，還是人力資本的投資過程，財政都可以通過稅收、支出、補貼、公債等手段予以積極支持，進而提高單位生產要素產出率，推動經濟的長期穩定增長。正因如此，進入20世紀90年代以來，財政政策再度成為理論界和實際部門的研究重點，這從美國布什政府的所得稅減稅,以及加大對教育、科技、研發等領域投資的財政政策可見一斑。

　　二、內生增長模型對財政政策影響的關系分析

　　1.基于人力資本投資理論對財政政策分析。盧卡斯認為，人力資本投資是經濟增長的推動力，人均收入增長率與人力資本投資占總投資比重成正比。但人力資本投資又存在外部性，即雖然經濟整體收益及每個企業的單個生產率均會因人力資本投資深化過程而提高，但人力資本擁有者并不能因為其對經濟整體所做的貢獻而得到補償，從而經濟行為主體的投資不會達到最適狀態。由此，政府部門可通過財政政策，在促進人力資本投資方面發揮重要作用，或直接增加人力資本投資，或通過稅收減免、投資補貼、財政貼息等手段，鼓勵企業投資人力資本。盧卡斯指出，基于人力資本積累的途徑在不同行業中有所不同的事實，如果某一行業具有較高的潛在人力資本增長率，政府最好引導資源從別處流向該行業，提高資源的投入產出效益。財政可通過稅收和轉移性支出過程實現對人力資本投資的資源優化配置，如加大對摩擦性失業和結構性失業人群的定向培訓，使其能夠從事某些勞動密集型行業的工作等。另外，索倫森的人力資本分析模型指出，對資本征高稅只影響利率，并在長期內降低生產的資本密集程度。如果政府提高學費，對勞動所得課稅會降低平衡增長率；如果政府對教育提供補貼，對勞動所得課稅會提高平衡增長率。因此在社會最適狀態下，對資本所得征稅稅率并不為零，政府需要為扶持人力資本的形成提供生產型服務。此外，索倫森還說明了人力資本外部效應的大小決定了對勞動所得的課稅是正還是負，這同樣適用于教育學費或教育補貼。如果這種外部效應非常大，且教育過程的效率很高，政府應當提供教育補貼；如果這種外部效應非常小，且教育過程的效率很低，政府應當對家庭收取學費。

　　2.基于知識外溢性效應對財政政策分析。另一種解釋資本投資收益率在長期中不會發生遞減現象的思想，是認為物質資本積累過程中，知識和經驗也在不斷積累，而知識的積累具有外溢效應，使物質資本收益率長期中不會趨向于零。阿羅認為，知識的取得與經驗緊密相關，而經驗的衡量指標是總投資積累額。當總投資不斷增長時，經驗的取得促進了知識存量的不斷提高。一旦知識作為一種共用品被生產出來，即可促進所有工人生產效率的提高，由此說明私人邊際產量與社會邊際產量不一致，政府應通過一定的財政手段，彌補私人投資與知識積累的不足，使總投資水平達到或趨近于政府認定的水平。羅默模型同樣說明了由于知識的外溢效應，資本邊際效益并不會因資本固定性而逐漸降低，因此僅靠分散化的私人投資過程將難以達到帕累托最優的知識存量，政府應采用一定的財政政策，引導私人經濟將消費轉向物質資本投資和知識積累。具體措施包括對知識資本的持有、積累或對知識的生產過程提供補貼，并對知識資本以外的其它要素課稅，最簡單的方法是政府對廠商所擁有的每單位知識支付一個依時而變的單位消費品補貼。

　　3.基于生產性公共投資理論對財政政策分析。傳統經濟學普遍認為政府支出具有非生產性，內生增長理論則否認了這種看法，認為公共投資具有很強的生產性和外溢效應。例如教育支出能提高全社會人力資本擁有量和提高人均產出率；經濟基礎設施(包括公路、鐵路、通訊、電力)投資不僅是拉動有效需求的重要手段，同時也能提高單位資本產出效益和全社會供給能力；國防支出中的高新技術研究開發更可以提高知識存量和勞動生產率。阿羅和庫茲通過構建生產函數模型Y(t)=F[K(t)，G(t)，L(t)elt]，說明公共投資對增加勞動力的技術進步率具有重要作用。巴羅和薩拉把“公共部門”引入具有不變規模收益的增長分析框架中，構建了一個以政府公共支出為中心的內生增長模型，認為公共投資和私人投資并不像新古典經濟學所認為那樣是相互替代的，而是一種互補的關系。政府部門通過公共資本投資可以彌補私人投資的不足，維持長期投資規模和經濟增長率。格魯斯曼和盧卡斯甚至認為，公共投資不但不會排擠私人投資支出，甚至可以通過擴大供給，降低全社會物價與利率水平，從而對私人投資產生拉動作用。在政府應采取的財政稅收政策方面，巴羅和薩拉認為，最優稅收政策應依據所提供的共用品的特性而定。如果政府提供的是具有非競爭性和非排他性的共用品以及具有競爭性和排他性的私用品，則一次性總付稅優于所得稅，因為所得稅會對勞動供給、儲蓄,以及投資產生負效應；如果政府提供的是具有擁擠性的共用品，則所得稅的作用如同使用者付費，可能優于一次性總付稅。由此內生增長理論認為，政府應該一方面盡量壓縮消費性支出，采取財政手段刺激公共儲蓄和家庭儲蓄，加大對基礎設施和公共設施的投資力度；另一方面應針對所提供共用品的不同特性采取區別對待的稅收政策，以使稅收對投資和儲蓄的調解與刺激作用得到最充分發揮。

　　4.基于R&D投資理論對財政政策分析。羅默拓展了對外部性的研究，并將技術變化與壟斷力量結合起來，構建了一個基于內生技術變化的壟斷競爭均衡增長模型。該模型建立了三個生產部門，即家庭部門、研究與開發部門和中間資本品生產部門，證明如果沒有政府干預，研究開發部門的研究活動規模是次優的。羅默強調，政府的政策取向是在向知識積累提供補貼的同時，向中間產品的購買提供補貼，這將導致研究與開發部門人力資本收益的增加，促進更多人力資本配置于研究部門。格魯斯曼和赫爾普曼在羅默模型的基礎上，建立了以技術進步為基礎的內生增長模型。說明研究與開發使企業有了新發明的機會，這種發明完全擁有私人產權，但也同時使公共知識存量增加，而每個企業都能從公共知識存量的增加中受益。由于私人企業決策時并沒有考慮到R&D投資的外溢效應，導致私人競爭性均衡將低于社會最適增長率，由此政府政策需要發揮作用，通過稅收、補貼等財政手段鼓勵私人企業增加研究與開發支出，提高勞動生產率。

　　三、基于內生增長理論對我國財政政策的創新

　　基于對內生增長理論的分析，財政政策在于促進我國經濟長期增長中作用重大，但以消除短期經濟波動為目的的宏觀經濟政策作用未能充分顯現，必將嚴重影響經濟的持續增長。而傳統產業技術水平嚴重落后、技術自主研發動力不足等技術約束問題長期存在，要改變這種狀況，必須從全社會的改革入手，使我國的經濟增長能夠從投入型的粗放增長轉變為以技術進步為動力的內生增長，政府的政策創新是責無旁貸的，因而必然要求加強我國財政政策的創新，其路徑選擇主要體現在以下幾個層面:

　　1.創新政府支出政策措施，優化R&D經費投入領域。這將是今后R&D經費大幅度增加的主渠道。目前我國的財政承受能力及企業的實力還不是很強，因此合理、有效地配置現有財政資源是關鍵問題，國家應選擇能最大限度地促進我國和地區經濟發展的重點產業、重點領域和重點項目集中投入，放棄對“模仿類”產品和項目的支持。有重點、有突破地將經費集中于那些具有潛在優勢、產業關聯度高、市場前景好，以及國民經濟發展亟需解決的技術和產業領域，真正體現“有所不為”才能更好地有所為。內生增長理論認為，研究與發展不僅是科學知識產生的重要來源，也是技術產生和轉化的必要方式，增加R&D投資將成為推動科學技術發展及長期經濟增長的關鍵。我國正處于從計劃經濟向市場經濟的轉軌時期，財政可以從多方面鼓勵和支持企業增加R&D投資，提高產品科技含量，促進技術進步。

　　2.完善教育和培訓投入的穩定增長機制。這將有利于全社會的知識積累及人力素質的提高，不僅會降低勞動力的協調成本，而且有利于對引進技術的消化吸收和更好地利用，也有利于自主的技術創新。美國克林頓政府時期，實施積極財政政策的內容就包括加大基礎設施投資，加大對兒童、教育和培訓的支出，增加科學研發費用支出，鼓勵高科技發展等，這一方面保證了美國經濟的高增長、低通脹；另一方面則使美國經濟的長期增長和經濟結構高級化成為可能。因此，要完善教育和培訓投入的穩定增長機制，促進人力資本生成，提高人力資源素質。內生增長理論告訴我們，增加人力資本投資，提高人力資源素質，可以促進單位勞動生產率和物質資源利用率的提高，避免經濟長期內的下降趨勢。政府通過財政手段增加對人的教育、培訓，必將提高勞動者的知識技能水平，激發其創造性和創新熱情，促進市場結構的改善升級和經濟的長期發展。以下財政政策的實施將頗為重要：各級政府要嚴格按照《教育法》相關條例的規定，充分挖掘各級財政增加教育投入的潛力，逐步提高國家財政性教育經費占GDP比重。加強教育經費管理，完善經費使用效益考核體系。規范財政教育支出范圍，優化支出結構。應科學劃分各級政府在教育投入方面的事權職責，建立合理的政府間分權機制，強化中央、省級政府的教育發展事權職責。

　　3.給予高新技術產業在金融稅收方面的政策支持。建立健全風險基金和貸款擔保基金制度，對企業用于高新技術研究與開發的費用實行稅收抵扣，建立高新技術研究與開發基金和加速折舊制度，強化對傳統產業高新技術化的稅收優惠力度。同時，利用稅收杠桿鼓勵那些能淘汰大量重復建設產品和項目的技術創新以及那些外部效應明顯，與企業及地方資源稟賦適應的適宜技術的引進。此外，我國應加強自己的知識產權意識，通過加大出口退稅力度對我國的技術出口進行一定的扶持，幫助它們在國際市場上產生經濟效益，以此產生對其他國內企業進行技術創新的激勵效應。通過必要的“政府購買”的特殊政策，強化國家對科技成果轉化的調控、導向機制。借鑒西方發達國家采取“政府購買”的政策，幫助那些很有發展前景，但一時還不能被市場接受的高科技成果實現其市場價值。但這種調控和導向主要是對那些經過慎重選擇的，具有重大經濟價值的科技成果所實行的特殊政策保障。這也是向企業傳遞國家支持重大科技創新的一種信號和必要的引導。

　　4.強化經濟長期增長的體制保障。基思•格里芬曾明確提出，發展的實質就是體制改革與創新。體制創新的過程可以成為刺激經濟增長的獨立變數，可以成為發展的前提。更重要的是，體制改革可以補充其他的發展政策，增加他們的有效性。王小魯的研究結論表明，1979年～1999年間我國全要素生產率的提高主要不是來自于技術進步，而是來自市場化改革和制度變革所帶來的大規模的資源優化配置。可見，財政管理體制的改革與完善，將能夠創造出一種最大限度發揮人的積極性和創造性，提高全社會創新能力的社會環境和制度安排。可以相信，明確劃分各級政府間的財權和事權，進一步深化政府分權體制改革將使財政運行更具效率；對非國有企業進行科技投資的稅收優惠制度將使非國有經濟的發展更為迅速，更具生命力；改革現行財政收入征管機制特別是稅收征管機制，加大稅收監督檢查力度，將使財政收入規模更能得到保證；財政預算和支出管理體制的改革，必將提高各級政府預算的嚴肅性和宏觀調控能力。

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