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關于完善中小企業融資問題研究
摘要：在國民經濟中，中小企業占的地位很重要，但融資難阻礙了中小企業發展，本文指出了中小企業在融資方面存在的問題，分析了在融資時可采用的策略，為中小企業的進一步發展奠定基礎。
關鍵詞：中小企業；問題；融資策略
在我國中小企業隨著經濟的飛速發展，其地位和作用非常重要，關系到經濟的發展和社會的穩定，已是國民經濟的主要組成部分。但由于中小企業自身的一些特點，在發展過程中面臨一系列融資問題，需要進一步完善。
一、中小企業融資存在的問題
1、中小企業信貸份額下降、資金緊張
園區企業、擬上市企業和大型企業的上下游關聯企業都是銀行重點支持的對象，而中小企業因資金緊張，產品提價難、原材料賒購難和銷售回款慢的問題，面臨著過快上漲的成本壓力，資金周轉不暢、需求明顯增加。雖然中小企業貸款額增長了，但資金需求仍很緊張。
2、沒有改變中小企業對銀行貸款的依賴局面
融資渠道不寬，方式不多，比較單一。相對于企業來說，直接融資和間接融資是融資的兩種方式。面向社會發行股票或債券，資金從資本市場獲得的融資方式是直接融資。通過金融機構充當信用媒介，使企業獲得資金的融資方式是間接融資，銀行貸款是最常見的間接融資方式。
據相關資料可知，我國中小企業直接融資只占社會總融資的25%左右，如果扣除國債直接融資部分，其余的只占10%左右，在美國則要高得多，達50%以上。現階段，中小企業獲得資金的主要渠道仍是以銀行為中介的間接融資，并且，這種現象還會持續下去，從上可以看出，融資渠道狹窄和方式單一是我國中小企業融資的一大缺陷。
3、直接融資方式不充分、間接融資支持不足
股權融資和債權融資都是正規的直接融資方式。在股權方面，我國于2009年5月實施了《首次公開發行股票在創業板上市管理辦法》。但由于中小企業達不到現行證券管理標準要求的規模，也達不到投資回報的要求，基本上都進入不了證券市場。在債權方面, 債券融資在我國中小企業中還沒有發行過。
間接融資方面，國有銀行是中小企業獲得資金支持的主要來源。國有商業銀行, 作為發放貸款的主渠道，它們的主要服務對象是國有大中型企業和重點行業，不愿為中小企業提供過多的貸款。這幾年來，為提高商業和盈利水平,四大國有銀行加快了改革進程，大城市和大企業是各金融機構信貸資金集中的重點，這也進一步加大了中小企業的融資難度。
4、信用環境差、缺乏完善的擔保體系
為了實施中小企業信用擔保體系試點工作，1999年我國經貿委《印發〈關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見〉的通知》。短期流動資金貸款是主要的擔保內容，產品市場廣、技術含量高和發展前景好的中小企業是主要的擔保對象。但是擔保機構不多、資金不足和要繳納押金等都是信用擔保面臨的問題，這就加大了中小企業的融資成本，增加了融資難度。另外，我國還沒有完善的企業和個人信用檔案，有權威的資信評估機構也很少。中小企業在銀行貸款中的不良貸款占比沒大企業的高，信用狀況也可能比大企業的好，但因為信用記錄系統不完善，對中小企業融資造成的不利大大高于對大企業的不利。
二、完善中小企業融資策略
1、做好擔保體系的完善工作，壯大擔保實力
為分散擔保風險，加快再擔保體系建設，可成立中小企業信用擔保基金，健全的資本金補充和風險補償機制盡快建立。銀行與擔保公司合作的注冊資金可根據實際情況適當降低，使擔保公司的擔保作用充分發揮出來。
銀行與擔保公司的關系理順，銀行與擔保機構的互信和合作機制得以建立。銀行業金融機構應加大對中小企業支持力度，解決中小企業貸款中的成本和風險都高的問題。
2、企業自身的籌資環境要改善
首先是中小企業的經營機制和管理體制要逐步完善，產權交易和資產重組程序要規范，現代企業制度加以建立。其次是企業自身的經營管理水平要提高，市場競爭意識要加強，財務管理制度要完善，內部監督和外部監督機制要健全，財務制度和成本核算流程要規范，企業支付和償債能力要增強。再者是對產業結構進行調整，自身的產業結構不斷優化，產業不斷加強升級，提高自身的核心競爭力，資金也能在激烈的市場競爭中獲得廣泛的支持。四是重視企業形象，信用建設是企業融資的軟環境，要做到誠實守信，守法經營。
3、拓寬企業自身的融資渠道
企業要根據自身條件在接受融資體系時作出合理的選擇。發達國家為滿足不同類型企業的金融需求，會建立多樣化和差異性的金融市場體系，我們可借鑒其經驗，細分市場，多元化和多層次的融資渠道，對解決不同類型和不同階段的中小企業融資問題有很好的作用。
可采用的具體措施如下：①加快中小企業境內外資本市場上市融資的速度，滿足中小企業不同成長階段的需求。②對中小企業的投資力度加強，創業投資機制不斷完善。③扶持和規范產權交易市場，推進產權交易市場的不斷向前發展。④符合條件的中小企業可集合發行債權融資，并對債權融資的模式、標準和程序細化，使這種新型融資方式得到完善。
4、融資手段要不斷創新
中小企業應結合財政、金融和信用實際，考慮到當前市場機制和自身發展現狀，一切可能的路徑要加以利用，各方面的優勢得到充分發揮。各種符合自身發展的融資手段不斷創新：①依據市場情況貸款，實行票據貼現融資。②降低企業運營成本，發展融資租賃。③改變傳統融資方式，吸收創業投資。④降低銀行風險，實現保險公司融資。
結論：
中小企業可通過完善融資擔保體系、改善企業籌資環境、拓展融資渠道和創新融資手段，解決融資問題，加快自身發展。
參考文獻：
[1]張水英．我國中小企業融資問題及對策研究[D]．湖南：長沙理工大學金融系，2004
[2]羅正英．中小企業融資:路徑選擇[M].經濟科學出版社,2004
[3]林毅夫,李永軍.中小企業融資根本出路在何方[N].上海證券報, 2002
【我要糾錯】 責任編輯：zoe
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