利率市場化，就是把利率從以往由中央銀行依靠行政手段來制定，轉變為由金融市場上資金的供求關系來決定。也就是說，通過市場機制的經濟手段，使利率按照價值規律自發調節，從而最終形成一個以中央銀行基準利率為核心，以市場利率為中介，通過資金供求決定商業銀行存貸款利率，同時中央銀行保持對利率市場進行宏觀調控的市場利率體系。

　　一、我國已邁開利率市場化的步伐

　　我國于1996年1月建立起全國性的同業拆借市場，同年5月，放開同業拆借利率，首先實現了同業拆借利率市場化。隨后，一系列的利率逐步放開：短期證券市場、貼現市場在近年來發展迅速，國債利率也基本實現了市場化。同時，貸款通過先實行浮動利率，后逐步調寬浮動幅度的辦法，向利率放開過渡。2000年9月，又放開了外幣貸款利率和外幣大額定期存款利率。至此，我國在利率市場化的進程中，向前跨出了重要的一步。可以預見，在不久的將來，我國存款利率也必將經歷從批發到零售、從定期到活期的逐步放開，最后實現全面的利率市場化。

　　二、利率市場化對我國金融業的影響

　　利率市場化是我國金融改革的重要一環。利率市場化進程的不斷發展，使我國金融業從外部環境到內部結構都面臨一次重大變革：

　　首先，利率市場化有利于資金資源的優化配置。根據麥金農關于發展中國家金融抑制的理論，利率管制和信貸約束是造成發展中國家金融不發達的根本原因。政府的利率管制使利率水平背離資金供求狀況，且往往低于市場均衡水平，在信貸約束下，稀缺的資金資源難以得到優化配置。實現利率市場化，將使信貸配置更有效率，使金融系統和金融市場真正成為引導儲蓄轉化為投資的中介，提高金融在經濟中的地位。

　　同時，利率市場化能夠使原來在利率管制條件下利率彈性較低的問題得到解決。利率彈性較低會影響利率政策傳導的有效性，使利率難以發揮調節資金供求的杠桿作用。利率市場化帶來的存貸款利率彈性的增加，讓利率真正發揮出使儲蓄轉化為投資的杠桿作用，扭轉金融非中介化的不利局面。

　　其次，利率市場化必然帶來金融同業間競爭加劇。在利率報價時，各商業銀行雖然可以自主決定利率，但須考慮自身的資金成本、資產負債結構等情況，必須通過低成本的資金來源去提高自己的價格競爭力。各銀行勢必通過良好的信譽、優質的金融服務、完善的金融產品等非價格手段，各出奇謀爭取更多的市場份額，也會加劇競爭的激烈程度。

　　第三，有利于提高金融機構的經營自主性，使之早日成為成熟的、對利率敏感的金融市場主體；同時有助于金融機構建立自主經營、自負盈虧、自我發展和自我約束的運行機制。

　　第四，對金融機構的盈利水平會產生不小的影響。各金融機構由于資產負債結構、資金成本、風險防范能力的不同，對利潤帶來的影響也各不相同。各銀行應根據實際，如本行的資金成本等條件，在考慮盈利的前提下，合理地進行市場定位，制定個性化的競爭策略，理性地確定存貸款的利率水平，處理好報價水平與市場競爭之間的關系。同時應盡快建立和完善利率市場化條件下對利潤的考核辦法。邊際利潤機制通過計算一筆存貸款業務的利率定價對銀行產生的邊際貢獻，從而為銀行的利率定價決策提供一定的參考，不失為一種較好的考核辦法。

　　第五，金融機構的經營風險擴大化。實行利率市場化后，由于資產與負債的不匹配，造成利率缺口風險的存在，而金融機構規避利率風險的工具十分貧乏，會使金融機構的經營風險擴大化，存在著諸如利率敏感性風險、成熟期不匹配風險、基準點風險、控制風險等隱患。

　　三、金融業在利率市場化條件下的應對策略

　　1.建立科學的利率風險評估體系，對不同客戶實行差別利率。建立科學的利率風險評估體系，使金融機構對利率變動帶來的風險可以有及時、充分的了解。在建立利率定價系統的基礎上，通過分析客戶的信用情況、財務狀況、所在行業的興衰等資料，對不同的客戶考慮實行差別利率，以實現金融機構風險與收益的統一。

　　2.利用利率市場化漸進過程中的時間差優化結構，強化金融機構的運作機制，使金融機構成為真正意義上的企業，做到自主經營、自擔風險、自負盈虧，早日成為成熟的金融市場主體。

　　3.完善利率市場品種，加快金融機構的創新步伐。

　　4.通過學習和借鑒其他國家的經驗，成功過渡到利率市場化。 一直以來都主要圍繞國有企業進行經營和服務。1997年國有商業銀行大約有91％的貸款流向國有企業，1999年還大約有85％。直到目前這樣的狀況也沒有大的改變。這種客戶結構給國有商業銀行帶來了很大的不良影響，如：不良資產率高、銀行獨立性降低、追求市場差異化發展戰略的動力削弱等。三要提高內部管理水平，降低經營成本。要極力轉變經營觀念，積極引進新技術和新的管理方法，重視經營效率和成本控制。優化財務管理、信貸管理、人力資源管理，并全面調整當前存在的管理粗放的狀況。建立有效的控制手段和管理運行機制。四要集中全行的數據和信息，擴大計算機的網絡能力，實現數據信息集中管理和使用，整合和治理整個經營結構，提高集約化程度，達到效率提高和總成本下降的目的。