信息不對稱存在于市場的各個角落，信息不對稱可能導致市場體系的崩潰（Akerlof，1970）。因此，消除不確定性是決定與日俱增的委托－代理制度能否續存的關鍵。對于屬于典型的委托代理關系的國家財政來說，強化信息披露、消除信息不對稱性是破解瓦格納條件（注：瓦格納通過研究發現財政支出的增長速度高于社會經濟的增長速度，從長遠來看，國家財政存在破產的必然性。具體參見：“由財政壓力引起的制度變遷”，載盛洪、張宇燕主編：《市場邏輯與制度變遷》，中國財政經濟出版社1998年出版。），建立公平、高效的財政體制的關鍵。

　　改革開放以來，中國進行了一系列的財稅體制改革，財政收入總量得到了增加、財政資金使用的效率得到了明顯的提高。但是也必須實事求是地承認財政工作特別是財政監督中存在著各種問題。

　　對于財政工作中出現的各種問題，傳統的財政及財政監督理論將其歸結為財政支出管理手段落后和缺乏責任監督機制。事實上，觀念陳舊、管理手段落后只是引發財政資金低效率的淺表原因，深層次的原因在于財政生活中的信息不對稱及由此引發的財政監督不力。

　　一、財政監督信息不對稱理論的文獻回顧

　　自從奈特第一次提出了經營不確定性（Frank Knight，1921）的觀點以來，信息不對稱一直是經濟理論研究隱含的前提。Molho認為，由于信息不對稱，生活就是說謊與欺騙（Molho，1997，p1）。阿羅通過對病人與醫師之間信息不對稱的分析，提出健康保健市場不適合自由競爭的觀點（Arrow，1963）。阿羅認為，只要病人不擁有與醫師一樣多的信息，他就無法判斷是否存在亂用藥和多收費的問題。阿克洛夫通過對二手車市場信息不對稱問題的分析，得出了交易不可能和商品市場類似劣幣驅逐良幣的格雷欣現象（Akerlof，1970）。斯彭塞（Spence，1973）分析了勞動力市場的信息不對稱問題，斯蒂格利茨研究了保險市場的信息不對稱和交易不可能現象，并提出分離均衡的解決對策（Stiglitz，1974）。

　　信息不對稱不僅普遍存在于社會經濟生活中，而且也是導致委托代理問題的根本原因。Cadbury認為，全美排名第六的Penn Central鐵路公司的破產標志著代理問題的總爆發（Cadbury，2001）。日本經濟學家澳村宏援引西山忠范的研究成果認為，由信息不對稱引起的公司治理上的問題，將會導致股份制甚至整個資本主義制度的土崩瓦解（澳村宏，1996）。

　　由于信息不對稱問題所帶來的影響，經濟學家們不遺余力地探索消除信息不對稱所產生的負面影響。在經濟學的理論體系中，理論研究人員主要通過三個途徑解決信息不對稱問題帶來的影響。

　　其一，通過激勵消除代理者的逆向選擇和道德風險。激勵問題最早可以追索到亞當。斯密的開創性研究。巴納德（C. Barnard）應該是第一個系統研究激勵問題起源的高管人員。他系統地分析了激勵對組織的作用、激勵無效等問題（Barnard，1938）。斯蒂格利茨成為第一個規范地研究激勵問題的經濟學家，通過引入分離均衡措施，強化對保險市場的激勵，解決市場失效的問題（Stiglitz，1974）。勒箬伊和辛格爾認為，耐特所說的不確定性是指由于道德風險和逆向選擇而使市場失效的情形，但是，奈特沒有認識到通過適當的契約可以稍稍減輕道德風險和逆向選擇對市場失效的影響（S. LeRoy & L. Singell，1987）。激勵理論中一個十分重要的分支是機制設計理論。Hurwicz提出了激勵相容理論（Hurwlcz，1960），Friedman提出了第一密封價格拍賣的最有競價確定方式（Friedman，1956），Vichrey完成了第一價格拍賣機制的均衡定價研究（Vichrey，1961）。

　　毫無疑問，激勵對于減少道德風險和逆向選擇具有十分重要的作用。但是，由于合約的不完備性和激勵的高成本問題，激勵措施不可能真正有效地解決信息不對稱所產生的道德風險和逆向選擇問題。

　　其二，通過私有化減少委托代理，避免經營權和所有權的分離。舒馬赫認為，現代企業存在浪費資源、不利管理等缺陷，拋出了“小的是美好”，主張退回到寡國小民狀態（舒馬赫，1984）。Wright推崇管理層收購，把企業的增長歸結為私有化（M. Wright，2000）。張春霖認為，一個股權分散的公眾公司和一個私人業主制小企業是完全不同的（張春霖，1998）。換言之，只要退回到業主制，公司制的問題都可以迎刃而解。Jensen和Melking（1976）提出了利益收斂假說，認為管理者和公司監事持股可以使他們與公司保持目標一致，能夠有效地提升公司績效。不言而喻，私有化可以完全解決信息不對稱所帶來的委托代理問題，但它以犧牲效率為代價，實際上是逆歷史潮流而動，無異于舍本逐末，只能導致社會總福利水平的降低。

　　其三，通過制度安排和制度創新，努力消除信息不對稱。實際上，處于不同市場結構類型的企業對商業秘密保護要求是不同的。目前各國企業法不區分具體情況，而把所有企業的財務信息和經營信息置于法律的嚴惰保護之下的作法存在許多弊端。孫天法認為，在壟斷的市場結構中，壟斷企業沒有競爭者，也就無所謂商業秘密，加上壟斷企業的內部低效率和可能的價格掠奪，對壟斷企業實施充分的信息披露措施，不僅可以避免價格聽證的盲目性，而且可以科學地解決壟斷企業的公司治理方面的問題（孫天法，2002）。孫天法希望通過反壟斷的公開信息措施解決壟斷企業的信息不對稱問題。

　　在財政領域，財政分配具有典型的委托代理特點。信息不對稱和由此引起的代理人違背委托人意愿的問題成為現代社會高度關注的焦點。20世紀中期，布坎南等發展了公共選擇理論并建立了公共財政的框架體系（Buchanan，1958），提出國家財政必須反映委托人的意愿。在瓦格納條件下，由信息不對稱引起的財政資金浪費使本已捉襟見肘的國家財政雪上添霜。O‘connor（1973）擔心財政支出的高速增長導致國家的財政危機。Perters和Rose提出了國家是否會因財政透支而破產的警告（Perters和Rose，1987）。有鑒于此，1986年，國際貨幣基金組織（IMF）也相應地制定了《政府財政統計手冊》，2001年進行了修改。對規范政府財政的統計工作起到十分重要的作用。2001年IMF又修訂了《財政透明度良好行為守則》和《財政透明度手冊》（注：中國財經出版社出版了《政府財政統計手冊》《財政透明度良好行為守則》和《財政透明度手冊》的中文本。），提出了應向公眾提供過去、現在和預測的政府財政活動的充分信息，以規范政府財政的管理。

　　隨著財政理論研究的深入和財政監督工作逐漸步入正軌，國內的許多財政監督專著和理論研究文獻開始涉及到財政監督中的信息披露這樣一個敏感的話題。但是，無論是國外的理論研究，還是國內的財政學文獻，有關如何開展財政監督中的信息披露工作的研究幾乎是空白。

　　二、財政監督中的信息披露方法

　　在財政監督中貫徹充分的信息披露的原則和開展充分的信息披露，是消除信息不對稱、提高財政資金使用效率和根除財政資金管理中的權力尋租的重要途徑。

　　（一）利用互聯網絡，披露原始信息，實現信息的充分披露

　　1.互聯網絡媒介的特點。（1）儲存容量大。在互聯網絡條件下，聯網的計算機和服務器的儲存容量遠非傳統的圖書館相比。在現代信息爆炸的社會，互聯網絡是保存信息、披露信息的最有效的介質。（2）檢索便捷。廣播、電視信息轉瞬即逝，傳統書報資料必須到專門的機構查閱。而在互聯網絡條件下，信息的檢索者可以通過方文網站、檢索關鍵字等方式檢索到所需要的信息。只要是未加密的非收費信息，檢索者只要具備上網條件就可以十分方便地檢索到公開披露的信息。（3）更新方便。互聯網絡的存儲介質是可以反復使用的硬盤，信息的發布者可以根據事情的發展，十分方便地補充或更新信息。（4）真實性強�；ヂ摼W絡可以圖文并茂、聲像俱備。具有較高的置信度，盡管互聯網絡有被篡改或被病毒感染的可能性，但是，對于已經發布的當事人的圖像、聲音信號被檢索者下載以后廣泛傳播，而且信息的發布者可以及時采取有效的補救措施，恢復信息的原貌。

　　2.PDF文件的應用特征。使用財政資金，必將發生大量的實例交易，產生大量原始發票，這些原始的憑證信息不可能通過書報、電視、廣播等傳統媒介及時、充分、真正地發布。但通過互聯網絡披露財政監督信息的優勢是不言而喻的。（1）保障原始憑證信息披露的及時性和經濟性。在互聯網絡上披露關于原始憑證的信息，政府可以通過查詢系統了解交易信息的真實性，供應商也可以通過查詢系統了解政府支付的及時性。（2）保障原始憑證信息披露的真實性。在互聯網絡上披露關于原始憑證的信息，可以按憑證編號核對入賬憑證與原始憑證存根數據的方式保證原始憑證信息的真實性。在財政監督信息充分披露條件下，除了涉及國防安全的項目以外，只要與財政資金使用有關的憑證信息和賬戶信息都可以在互聯網絡上充分披露。即使當事人在制作PDF文件時偽造、篡改原始憑證，專業監督部門、管理學家、甚至普通消費者都可以利用國家提供的計算機軟件檢驗報銷入賬的原始憑證與開具原始憑證的單位、部門的存根上的數據是否相同的方式驗證財政資金的使用者是否存在貪贓枉法的行為。

　　（二）利用信息技術實現信息的自動校驗與真實披露

　　在傳統的媒介條件下，財政監督和信息披露是分離的。這樣，使得財政監督存在兩個致命的弱點，其一，缺乏對財政監督者的監督。由于有關財政資金使用的信息被保留在極小的范圍內，財政監督者不一定開展信息披露。這樣的結果往往只是增加了財政監督者的尋租機會，并不能從制度上保障財政工作的科學性與公平性。其二，財政監督的效率極低。但是，在互聯網絡條件下，利用信息技術，可以自動校驗與財政資金有關的實例交易信息，確認實例交易中票款是否相符、資金收付額是否相等等。

　　1.自動校驗。對來自政府財政管理信息系統的實例交易信息要實現自動校驗，確認實例交易過程中資金收付金額是否相等；是否達到票、款相符；是否做到明細賬與分類賬相符、分類賬與總賬相符等，以確保政府財政資金使用的真實性。

　　2.自動預警。對來自政府財政管理信息系統的實例交易信息要實現自動預警，通過設定相關的預警規則和預警要素，自動校驗實例交易記錄，確認實例交易過程中是否嚴格按預算執行；是否嚴格按財政規章制度執行，及時發現實際交易中的違規行為，以確保財政資金使用的規范性。

　　（三）抓住重，點環節，披露監管信息，實現信息的及時披露

　　1.預算信息披露。預算是決定財政資金分配關系的最重要的環節，預算編制是決定國家財政分配框架的重要環節，是決定預算單位財政資金富裕水平的關鍵。預算編制的不合理為財政資金使用的不合理與低效率種下禍根。而對于預算編制過程中出現的預算部門多報預算、財政部門的審核把關不嚴格等問題，財政監督并沒有多大的約束力。即使財政監督機關、部門發現某一預算單位的預算編制超出預算需求，由于相關責任人沒有違法行為，財政監督機構和部門往往無能為力。相反，及時在互聯網絡上披露預算信息，可以對預算部門、財政預算審核部門形成有效的輿論監督作用。特別是通過預算批準前的方案公示，可以敦促預算審核部門認真審核部門的預算匯總方案，防范預算過于寬松而出現的資金浪費。

　　2.預算執行信息披露。重點是對預算單位財政賬戶執行監管信息的直接披露。在國庫集中收付制度下，財政國庫部門建立了財政國庫動態監控系統，從技術手段上實現了對預算單位財政賬戶資金使用情況的及時、有效監管。因此，及時披露預算執行監管信息，可以強化預算的約束力，規范預算單位財政收支行為，防范財政資金支付風險。

　　3.部門決算信息披露。部門決算是預算單位的預算及預算執行的綜合反映，更是預算單位預算執行的最終結果。部門決算信息可真實、完整、全面地反映預算單位財務收支全貌，真實、全面地反映預算單位執行財政政策的狀況。及時披露部門決算信息，有利于社會、公眾監督預算及預算執行的結果，綜合評價財政支出的績效。這在一定程度上可以規范預算單位財政收支行為，提高財政資金使用透明度。

　　4.重大項目監管的信息披露。在公共財政框架下，政府財政主要解決市場機制無能為力的公共產品和外部性問題。隨著人民生活水平的提高，社會對公共品的需求越來越大。隨著生產的發展，市場經濟的外部不經濟性問題將越來越嚴重，政府財政用于解決外部不經濟的支出將會與日俱增。這樣，政府財政中將會有相當大比重的資金被用于重大項目如水利、環保項目的建設中。由于重大項目建設的中間環節多、資金投放量大、執行中不確定性大，而帶有突擊性、驗收性特點的財政監督并不能保證用于重大建設項目的財政資金使用的合理性和有效性。通過互聯網絡及時披露重大項目建設單位工程采購程序、材料采購價格、工資支出、工程進度、工程工作量等方面的信息，特別是通過相關供應商的價格對比以約束重大項目建設單位的采購與支付行為，可以杜絕或減少項目法人、采購人貪贓枉法、中飽私囊的行為，從而有效地提高財政資金的使用效率。

　�。ㄋ模├�用群眾監督，披露群眾監督信息，實現信息的公正披露

　　互聯網絡能為消除市場經濟中的信息不對稱提供有效的技術支持。但是，信息不對稱是絕對的，必須依靠廣大人民群眾的參與和監督，通過群眾監督的信息引導，消除財政資金分配和使用過程中的內部人控制，杜絕擠占、挪用、侵吞、私分財政資金的行為和現象。群眾監督在財政監督中的地位和作用是不容忽視的。由于群眾監督的廣泛性和有效性，國內外的許多經濟犯罪都是通過群眾舉報而東窗事發。因此，為充分發揮群眾對財政監督的作用，應使收集、審查群眾監督的信息制度化、經�；�。

　　1.提供有效的接口（Interface），使群眾能及時、全面地查詢和分析相關政府財政管理信息。監督政府所披露的信息是否真實、公開、透明。

　　2.提供有效的接口，使群眾能及時、全面地反饋相關的監督信息。群眾隨時可將收集到的文字、語言和圖像信息十分方便地傳輸到相關的監督機構，并在互聯網絡上公開。政府可以全面、及時地接收群眾監督的信息。

　　3.正確分析群眾監督信息，正確對待匿名的舉報信息，及時檢查、核實群眾的監督信息，充分披露對群眾監督信息的處理結果。

　　財政監督的信息披露措施是保障財政監督有效性的重要舉措。財政監督的信息披露越充分，解決信息不對稱的問題越徹底，財政資金的使用效率也就越高�？梢哉f在財政監督中的信息披露是化解瓦格納條件的重要措施，是保障財政資金分配中的公平性，提高財政資金使用的透明度、進而提高財政資金使用效率的關鍵。