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大型石油石化公司預算財務分析模式探討
大型石油石化公司一般具有以下幾個特點：一是公司規模巨大，主營業務突出，現金流量比較充裕或信用等級較高；二是事業部具有多層次的組織機構，如油氣生產事業部、煉油化工事業部、銷售事業部、新能源事業部等，每個事業部又下屬眾多公司；三是樹立了從內涵到外延向世界大石油公司挺進的戰略目標；四是實行全面預算管理，將中長期戰略規劃落實在年度預算當中，有的單位建立了滾動預算，將年度預算結合生產經營預測，分解到月度或季度；五是建立了業績考核制度，通過業績合同達到激勵各級管理者完成預算目標的目的；六是實行較為嚴格的集中式資金管理手段，一般采用現銷方式銷售產品。本文針對目前國內大型石油石化公司的財務狀況、組織特點和發展需要，就如何在集團公司總部層次選擇財務管理指標進行財務分析，提出了以下分析模式。
一、主要財務指標選擇
如何結合公司發展戰略展開相應的財務分析，反映公司的發展是否沿著戰略意圖前進，是財務分析的第一要旨。由于年度預算是大型石油石化公司戰略規劃的具體落實，因此集中精力對年度預算執行情況進行分析，及時發現公司生產經營過程中可能存在的問題，就能夠抓住財務分析的核心內容。石油石化公司的財務特點決定了要特別關注預算分析，并且財務指標的選擇應注重盈利性指標和發展性指標。
（一）盈利性指標
1、當月稅前利潤對比表：說明當月實現利潤與滾動的月度預算差異，從而確定偏差原因。由于石油石化公司的原油、成品油以及化工產品價格，年度內通常與年度預算確定的價格波動較大，還原稅前利潤排除了非經營性因素（如各項準備）和價格因素，與預算稅前利潤同口徑。
2、累計完成稅前利潤對比表：說明當年利潤指標變化情況，還原利潤同樣剔除了各種產品價格變化和非經營因素，與預算口徑相同。
3、投資資本回報率（ROI）對比表：該指標是公司有效發展的重要指標，每個季度或半年度結束時按公司業績考核口徑計算并作為分析重點。該表的意義在于促使公司管理層注重投資資本的效率，關注資本運營成果，而不單是利潤總額或凈利潤。季度或半年度實際滾動投資資本回報率，是根據上年同期滾動至當前，或自目前滾動至下年同期計算得到的。還原投資資本回報率是根據上述還原利潤，并考慮了還原對投資資本影響后計算得到。它反映了公司完成預算投資資本回報率的風險及變化情況，使管理層不必待年度結束后才能獲得投資回報率信息，以便在發生不利差異時迅速采取行動。
在對投資資本回報率進行分析時，可以依據杜邦分析體系的指標分解方式，將ROI（凈利潤÷投資資本）分解為“凈利潤÷銷售收入×銷售收入÷總資產÷投資資本”，再依次進行對比分析，逐步找到指標異常變動的原因。與投資資本回報率指標相類似，也可以采用剩余收益或經濟增加值（EVA）指標，分析方法同上。
（二）公司發展性指標
由于大型石油石化公司均定位于發展成為國際大石油公司，因此非常關注銷售收入增長和成本控制情況，結合公司的戰略需要，可以在財務分析報告中對銷售收入和關鍵成本指標情況進行分析。
1、當月銷售收入對比表：說明當月實現銷售收入與滾動的月度預算差異，從而確定偏差原因。
2、滾動全年銷售收入對比表：按照季度或半年度提供，分析說明公司的成長性和長期競爭力，同時反映公司在同口徑下預算銷售收入的完成風險和當月實現銷售收入與滾動月度預算的差異，從而確定偏差原因。
由于目前國內石油石化產品需求穩步增長，加上石油石化公司注意控制存貨數量，庫存波動不大，因此對庫存影響銷售利潤的情況不作特別分析。當然，如果產品價格變化較大，以及一定比例（如10%）庫存波動和生長成本變化較大時，應當分析庫存變化對當期損益的影響。
二、主要差異分析
該部分為財務分析報告的重點內容，主要分析說明上述關鍵指標中變動率超過10%的差異產生原因。在分析過程中，尤其是進行季度或半年度分析時，特別需要建立財務、計劃、生產、銷售等多部門聯合分析團隊，由財務預算部門統一協調分析內容。在分析報告上報之前，分析團隊要召開討論會，核實差異分析和各相關結論是否符合生產經營的實際運行情況。
三、重點單位分析
對于擁有一定數量的分、子公司的大型石油石化公司，80-20規則（即20%的單位創造80%的利潤原理）表現相當明顯，按照該規則和重要性原則，依據歷史連續兩個年度平均利潤、銷售收入、不同時期重點工作以及業務代表性情況，集團總部可以選擇20%數量的地區公司作為重點企業跟蹤分析，也就是說，如果這20%單位按年度預算完成了投資資本回報率和利潤目標，則集團公司主要財務業績指標的順利完成就有了保證。而對于差異變動率超過10%的公司則要進行分析說明，并提出相應的改進意見和措施，以便對未來生產經營活動提供明確的措施，保證執行情況不偏離預算目標或在發生重大變動情況下采取重新優化資源配置、調整預算指標的措施，供管理層決策參考使用。
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