投資基金是當今金融市場最流行的金融工具之一，目前，世界基金市場總值約3萬億美元，接近全球商品貿易總額。隨著我國加入WTO以及開放式基金的正式推出，投資基金將會得到巨大的發展。它對完善證券市場、促進國企改革、調整產業結構等都有很重要的作用。財政部頒發《證券投資基金會計核算辦法》，規定2002年1月1日正式實施。這對我國基金會計的發展起到了規范和促進的作用。由于投資基金特殊的業務性質，在會計目標、會計假設、以及會計計量和會計報表等方面都不同于一般企業會計。本文探討投資基金會計的會計目標、假設、計量和報表方面的特點。以期更好的理解和完善我國投資基金會計處理。

　　一、投貧基金會計目標特征

　　證券投資基金的信息披露，就是要解決投資者的受托責任問題，促使投資基金的信息披露和業績更加真實可靠，確保投資者能在正確會計信息的指導下，作出合理決策和最大限度地降低風險。如何通過有效的會計管理和信息披露，促使投資基金能規范恰當地運用投資者基金，正確地評價投資基金真實的經營業績，發揮機構投資者在穩定市場中的作用，成為投資基金會計亟待解決的問題。從受托責任的會計理論角度來研究，基金會計必須能夠公允地衡量投資基金的經營業績。這也是為什么在實務中特別強調基金的實際凈值和基金增長率的原因。與一般經營性企業相比，投資基金的信息使用者及投資基金會計所提供的會計信息有以下兩方面特點：

　　1.使用者范圍上的特點。由于投資基金（投資公司）設立后，通常委托管理人管理基金資產的運作并進行會計核算，委托保管機構保管基金資產。因而，基金會計信息的使用者主要是投資者、保管機構、投資公司（公司型）及政府有關部門。債權人不是基金會計信息的主要使用者，因為除了一些費用和少量臨時。性應付款以外，投資基金通常不產生長期性的債權人。而在一般企業，債權人是信息的主要使用者。

　　2.使用者對財務信息內容要求上的特點。首先，在財務狀況方面，要求財務報告應充分揭示信托契約或基金章程中對投資基金的投資范圍、投資比例等規定及其履行情況。因為債權人不構成基金報告的主要使用者，因此，基金財務信息中反映償債能力的內容的重要性大大降低。其次，在財務狀況變動方面，要求提供凈資產變動表，這與一般企業要求提供以現金為基礎的現金流量表不同。因為一般企業的信息使用者關心是否有足夠的現金支付股利、利息、償還債務及擴大生產規模，以及企業獲取現金是靠經營還是其他途徑。而基金資產本身就是現金或現金等價物，因此，投資者并不擔心基金是否擁有適當的現金流量。由于投資基金的價格以其凈資產價值為基礎，而且每天或每隔幾天就要公布一次凈資產價值。所以，基金投資者更關心決定基金價格的凈資產的變動金額和原因。因而，要求編制凈資產變動表來反映基金財務狀況變動情況。

　　二、投資基金會計假設的特征

　　與一般企業相比，投資基金會計假設有如下特征：

　　1.會計主體假設的特征：我國的投資基金一般可以從組織形式上分為公司型和契約型兩種。公司型投資基金的會計主體與一般企業相似。是指公司本身各項經營活動的范疇，即投資公司。它是獨立的法人，擁有基金資產。契約型投資基金的會計主體是投資基金。投資基金沒有自身的組織機構、人員，其各項功能均由基金管理人和保管人代為行使。而一般企業的會計主體通常是一個經濟組織，有特定的組織機構和人員。從法律地位上看，契約型基金的會計主體不是法人，僅是一筆擁有自己名稱和目的的資產。而一般企業的會計主體往往同時又是法律主體。契約型基金的會計主體之所以是投資基金，是因為投資基金雖然由管理公司管理并進行會計核算，由保管機構保管其資產，但基金管理公司和保管機構都有其自身的業務，要單獨核算，不能與基金會計核算相混淆。所以，投資基金必須獨立于基金管理公司和保管機構而單獨核算。同時，投資基金具備經濟上的獨立性，能對自身的經營成果負責。運用基金名下的資產所取得的各項收入是承擔基金費用和虧損的來源。基金管理人和基金保管人都無權享受基金的收益，也無須用自己的資產去彌補基金的虧損。同時，基金管理人和保管人以自身名義承擔的債務，不得動用基金資產償還。

　　2.投資基金持續經營假設的特征：封閉式基金由于通常有一定的存續期，所以，持續經營假設成立。而開放式基金持續經營假設不成立。因為，開放式基金隨時可以出售贖回基金單位，每天都可能面臨清算的問題。

　　3.開放式基金會計分期假設的特征：開放式基金除按市價核算外，每天都要按其凈資產價值進行出售、贖回基金單位的交易，而且每天都可能面臨清算，因此，必須逐日公布基金凈資產價值，相當于每個交易日為一個會計期。而封閉式基金在持續經營假設下，與一般企業一樣會計期通常為一年。

　　三、投資基金資產計量

　　投資基金會計與一般公司會計相比，其最鮮明的特征是其基金資產價值的高度不穩定性，所以，對于基金資產計量的信息價值、計量特性和損益確認等應有全面的認識。

　　1.投資基金采用現行市價原則：投資基金采用現行市價原則。主要有如下三個理成第一，投資基金的投資對象主要是各種有價證券的價值隨時都有可能發生變動。因而，市價比成本更能如實地反映基金所擁有投資的“真實價值”。第二，投資者持有基金單位，實際上相當于間接持有一批有價證券，投資者除關心每期分紅外，更關心所持資產的增值。因此，必然要求按這些證券市價計算其價值。第三，與一般企業相比，基金更有條件按市價反映投資價值。因為一般企業的主要業務是生產經營，投資業務很少，限于精力和條件，取得日常市價資料不很方便，若經常按市價調整投資賬戶，成本較高。因而，對于沒有實際發生交易的市價變動對投資的影響，一般不需在貼上反映。但投資基金的主要業務是證券投資，而且基金投資是專業化的，從設備到人員都能保證迅速取得最新投資動態和價格。因而，有必要也有能力經常按市價變動對投資進行調整。相對而言，成本也較低。

　　2.投資基金收益的特點：在基金資產計量時必然會涉及到交易和持產損益問題，對于交易損益的確認是比較方便的，投資基金的債券利息收入和其它利息收入，以及已實現資本利得或損失的確認與一般企業相同。利息在未收到之前，采用計提方式：已實現資本利得或損失則在投資交易發生時進行確認。投資基金的現金股利收入，應在除息日確認為收入。因為在股利宣布日至除息日，股價通常因包含宣布的股利而上漲，持有這些股票的基金在此期間的投資估值中，已按包含股利的股票市價調整了未實現資本利得或損失。若再計提應收股利，會造成重復計算，虛增基金資產。這與一般企業的現金股利于股利宣布日按權責發生制將其確認為收入不同。

　　對于持產損益，也就是作為基金的證券投資，如果在估值日出現了增值或減值，到底是在當期確認還是遞延確認，或者是不予確認問題，去告終是基金會計的難點。對于基金資產正常的增值和減值，在當期確認是應該的。但對于由于市場急劇波動而導致的巨額增值或減值，如果全部在當期確認，必然會導致基金資產的暴利或巨額損失，這顯然不符合穩健原則和實現原則。但是如果當期不確認損益，而在基金的投資組合中卻恰恰有像“銀廣夏”這樣的股票，只要基金管理公司不賣出股票，賬面上就不會有損失出現，無法真實地反映基金資產的真正價值，也不利于對基金管理者業績的評價，更不利于向投資者提供真實可靠和對決策有用的相關信息。因此，在基金會計的損益確認中可明確規定，其按市價為依據的持產損益達到多大比率時必須要予以確認或按一定的比例確認。特別是基金資產作為一種風險資產，應根據穩健原則的要求，對于持產損失應要求盡可能在當期確認，而對于持產收益則可以采用適度的遞延確認。但其確認方式可以有多種選擇，如在平時就適度提取風險準備，在實際發生損失時一次減計基金資產，也可將資產減值部分設立攤銷賬戶來分期攤銷。但無論采用何種確認方式，都必須要保持確認方法的一致性和可比性，將基金資產真實價值的信息披露給投資者。

　　四、投資基金會計信息的披露

　　證券市場無時無刻不在變化，這就決定基金資產的價值也在不斷發生變化，而證券投資基金的信息披露，一方面要合理反映基金資產

　　在某一時點上的財務狀況，也就是資產負債表的情況，另一方面要反映基金在一段時間內的經營業績，而經營業績的衡量特性也是基金會計區別于其他會計主體的方面。然而，基金業績的表現是建立在對市場價值評估的基礎上，這就決定了基金財務狀況有較大的相對性和不確定性，如要向決策者提供具有決策價值的信息，就必須要采用動態的信息披露方式，并且要盡可能地提高信息的披露頻率，使信息使用者能及時把握市場的變化狀況，同時基金管理者還有義務和責任為投資者作出市場變動的趨勢分析報告，為投資者全面評價基金資產的真實價值提供依據。根據《證券投資基金會計核算辦法》規定，基金會計信息披露的基本方式仍然需要采取會計報表方式，包括資產負債表、損益表和基金凈值變動表。

　　1.基金的財務狀況變動表是凈資產變動表：與一般企業以現金流量表作為反映財務狀況變動的報表不同，投資基金以凈資產變動表作為其財務狀況變動表，用以反映基金的實力和發展潛力。因為，一般企業的信息使用者關心企業是否有足夠的現金擴大生產規模、支付股利、利息、償還債務等，因此，要編制現金流量表反映企業財務狀況。而投資基金主要投資于有價證券，其資產本身就是現金或現金等價物。投資者不必擔心會因缺乏現金而無法支付股利、利息等，而是更加關心影響基金價格的凈資產價值的變動情況和原因，以評價基金管理人的管理能力，并分析基金的未來趨勢。因此，要編制凈資產變動表來反映基金的財務狀況變動的情況。

　　2.投資基金資產負債表和損益表的特點：與一般企業一樣，投資基金也要編制資產負債表，反映基金會計主體的財務狀況。但基金的資產負債表的編制是以“資產－負債＝凈資產”這一基金會計恒等式為依據的，在報表項目排列上，除考慮流動性外，更多地考慮項目的重要性。投資基金也要編制反映基金經營成果的損益表，可采用單步式或多步式。