2002年4月22日，美國國會通過了《公司和審計責任、職責及透明度法》（下稱“法案”）。美總統布什對此給予了高度評價。現對該法案作簡要介紹和評述。

　　一、法案的基本內容

　　該法案共22節，涉及審計人員監管、財務信息及時披露、提高公司披露透明度、內部交易利潤上繳、證券分析師利益沖突、公司治理、信用評級等。其主要內容是加強審計監督、強化信息披露、完善公司治理以及防止內部交易。

　　（一）加強審計監力

　　加強審計監督最主要的改革措施是設立一個公共監管機構，對涉及證券的審計業務實施監管。該監管機構的主要職權是：制定有關執業規則；對注冊會計師的獨立性、職業道德和工作質量進行審查；對會計師事務所的質量控制進行審查；對注冊會計師違反證券法律的行為實施處罰等。所有從事證券業的注冊會計師和會計師事務所都應接受其審查，只有經審查合格者才具有從事證券業審計資格。

　　根據法案的基本要求，美國社會審計行業的管理體制孕育著重大變革：

　　第一，該機構的設立原則之一是讓審計行業以外的人士來進行行業管理。公共監管機構應當保持對會計職業界的獨立性，其成員中要求至少有6名是獨立的公共人士，而會計職業異成員不超過3名；同時，職業界成員只在技術方面具有決策權，而對注冊會計師的紀律處罰和裁決不具有發言權和表決權。

　　第二，該機構的資金來源應保證其獨立性。法案明確指出，公共監管機構的資金將通過某種機制取自會計師事務所以及上市公司，不會采取對外廣泛籌資來解決。

　　第三，該機構將有較強的監管權力。會計師事務所、注冊會計師、上市公司及其管理層有義務與公共監管機構進行合作，如出現會計師事務所與該機構不合作的情況，公共監管機構有權取消其上市審計資格。公共監管機構將直接對會計師事務所的審計程序和業務進行質量控制檢查。

　　第四，該機構將具有處罰權。如果會計師事務所或注冊會計師出現嚴重違規行為，公共監管機構可行使處罰權，比如罰款、責令解除與客戶的委托關系、限制從事某些業務的審計、中止從事部分或全部上市公司審計業務等。

　　第五，該機構將有權制定審計準則、職業道德準則和質量控制準則。這些準則公共監管機構可以自行制定，也可以委托其他民間機構制定。

　　這些情況表明，美國審計職業界可能會出現一個新的監管機構，該機構將更多地依靠職業界以外的人士來管理，并非行業自律組織。這標志著美國社會審計行業管理完全依靠行業自律的格局將被打破，公共人土將參與到行業監管中，公眾的利益也因此得到更好的保護。至于這一監管機構與美國注冊會計師協會之間將是什么關系，目前還不明朗。

　　除建立公共監管機構以外，作為加強審計人員監督的措施之一，法案還修改了關于審計人員提供咨詢服務對獨立性影響的標準，禁止審計師為客戶同時提供財務信息系統的審計服務和咨詢服務。

　　（二）強化信息披對

　　針對安然事件所反映出來的有關內部交易。特設目的實體等信息披露不及時、不充分的情況，法案對信息披露提出了更高的要求。

　　第一，針對安然等公司高層人員在事發前拋股套現而公眾完全不知情的情況，法案要求公司高層人員在買賣公司股票、公司提供給高層人員的優惠貸款等事項發生后第二天向公司和證監會報告，證監會和公司應于收到有關情況后第二天向公眾披露。這樣可以使公司高層人員無法利用公眾不知情而高價套現，也可以向投資者及時傳遞可能存在內部信息的信號。

　　第二，針對安然等公司大量利用特設目的實體進行表外融資規避披露義務的情況，法案要求證監會對沒有納入合并范圍的實體發生的、對上市公司財務決策和經營成果產生重大影響的交易，以及上市公司與該實體之間的關系制定專門的披露規則，以提高披露水平。

　　第三，針對安然等公司對外大量捐助的情況，法案要求上市公司披露與慈善組織的關系以及捐助金額等方面的信息。

　　（三）對高層人員加以更多的約束

　　法案禁止公司高層人員利用特殊身份和信息優勢獲得利益；要求公司對內部交易進行及時披露以防高層人員不當獲利；禁止公司高層人員為達到粉飾報表的目的而對審計過程施加不當影響；要求上市公司遵守高級財務人員操行守則。從約束方式來看，這些規定主要是為了加強高層人員的責任感。

　　（四）開展對資本市場存在問目的研究

　　安然公司破產等一系列事件是美國資本市場中所存各種問題的綜合反映，雖然比較突出的問題是審計失敗、信息披露不充分以及管理當局的恣意妄為，但制度缺陷所產生的影響不可忽視。法案要求會計總署等部門對以下問題進行研究并向國會報告：

　　第一，證券分析師的執業規范是否能保證其建議的客觀性。證券分析業最近發現不少問題，丑聞不斷，例如，很多分析師受到本公司投資銀行經營業務的影響，不負責任地吹捧一些公司股票，致使投資者遭受損失。不少知名投資銀行如美林證券、所羅門美邦等都為此受到了司法部門的調查，并接到改組的命令，要求投資銀行業務與證券分析實行分業管理。

　　第二，現有的公司治理實務和規范是否能保障股東的最大利益。例如，安然公司獨立董事及董事會的審計委員會沒有發揮其應有的監督作用，沒有給投資者發出過任何警告。因此，法案要求對獨立董事獨立性的判斷標準是否充分、審計委員會的工作規范是否得到實際遵循等問題開展研究。

　　第三，投資銀行在協助上市公司粉飾其財務報表中所起的作用。例如，對安然公司的衍生金融工具、特設目的實體交易，對世界通信電訊的光纖容量互換交易，投資銀行有可能幫助公司設計了各種復雜的交易，使得公司可以在隱瞞財務風險的情況下獲得更多的表外融資。

　　第四，上市公司律師的職業道德規范是否能夠對股東利益提供足夠的保護。例如，公司的律師發現客戶的違法行為時是否能夠警告公司并及時向監管機構報告，在與公司發生利益沖突時能否堅持維護股東的利益，法案要求對有關律師職業道德規范進行研究。

　　二、對我們的幾點啟示

　　雖然我國資本市場屬于新興市場，但美國等國家成熟的資本市場中存在的問題，有些在我國也時有發生。比如，我國資本市場也部分存在著注冊會計師缺乏獨立性、公司治理結構不完善等問題，我國近年來相繼發生的銀廣夏等惡性會計造假案，都在一定程度上損害了投資者的信心。借鑒美國出臺的這項法案，我們從中可以得到一些啟示。

　　（一）應將保護公眾利益的宗旨貫穿始終

　　投資者信心是證券市場的基石，而保護公眾利益的直接目的則是恢復投資者信心，如果投資者缺乏信心，將減少甚至不作投資，資本市場的資源配置功能也將無從談起。對于美國這樣的經濟高度證券化的國家來說，投資者喪失信心對經濟的影響將是致命的。

　　就我國的證券市場而言，增強投資者信心關系到資本市場的健康發展。從實際情況看，我國資本市場對投資者的法律保護尚有不足之處。在市場經濟逐步走向成熟的過程中，應當更多地依靠法律手段，特別是在證券立法、司法和政府監管過程中真正體現這一宗旨。

　　（二）加固審計監督，提高審計獨立性

　　美國國會通過的加強會計監管及透明度法案所提出的公共監管體制，最終是否能得以貫徹實施，其實際效果較之自律管理是否更好，是否會造成過大的監督成本等問題還有待實踐檢驗，但其基本思路和理念值得我們研究，即，將對審計業務的監管獨立于美國證券交易委員會和行業自律組織，立于公眾監督之下，強化審計人員對公眾的責任意識。

　　（三）強化高層管理人員責任，約束高管人員行為

　　就我國一些上市公司高管人員的操縱行為而言，從各方面強化約束其行為是非常必要的，但這些約束手段還遠遠不夠。例如，雖然高管人員承諾對財務報表的真實性、完整性負責，但我國目前立法還不能將高管人員真正置于民事責任的威懾之下，缺乏相關的民事賠償制度等，僅靠行政處罰只給人不疼不癢的感覺。在這方面，美國強調投資者追究有關人員民事責任的制度可以借鑒。

　　（四）審計和咨詢業務分開

　　美國安然公司的會計造假案，其原因之一是安達信國際會計師事務所對安然公司同時提供外部審計和內部管理資詢服務，結果出現了會計師事務所與公司串通作弊。我國會計師事務所開展管理咨詢業務的時間還不長，借鑒美國的做法，在本次修訂《注冊會計師法》的過程中，似應對這一問題有明確的認識，并在有關條款中加以體現。