所謂財務機制，是指財務系統中各構成要素之間相互聯系、相互作用的過程和耦合方式及其與理財環境的銜接形式和協調程度。其中，各財務要素之間相互聯系、相互作用的過程和耦合方式是財務機制的核心內容，而其與理財環境的銜接形式和協調程度則是必不可少的重要條件。兩者的有機結合、共同作用，就是財務機制的完整內涵。

　　財務機制是一個系統，它由各種子系統即各種子機制構成。這些子機制在整個有機體中處于不同的位置，發揮不同的作用，以不同的方式來維持整個財務機制系統的運轉。根據財務機制系統構成要素的功能不同，筆者認為，財務機制主要由三個部分組成，即運行機制、動力機制和約束機制。

　　一、財務運行機制的構建

　　財務運行機制是財務機制中最重要的組成部分，是財務機制的主體部分，主要包括籌資機制、投資機制和分配機制三項基本內容。

　　從各種渠道以各種方式籌集資金，是企業從事生產經營活動的前提條件，也是企業資金運動的起點。在現代企業制度下，籌資機制主要包括以下內容：①確定合理的籌資決策程序；②確定合理的籌資規模；③選擇恰當的籌資時機；④優化資本結構；⑤降低籌資成本；⑥防范籌資風險。

　　投資包括資金投放和資金使用兩個基本環節，與此相應，投資機制也就包括資金投放機制和資金使用機制兩個方面的內容。構建企業投資機制應著重從以下四個方面入手：①正確進行投資決策；②優化投資組合；③優化資產結構；④正確確定資產存量和流量。

　　分配機制是對收益的所有權和占有權進行劃分，以保證其合理歸屬與運用。構建分配機制要著重解決以下三個問題：①確立并嚴格遵循收益分配原則；②按規定程序進行收益分配；③選擇合適的股利政策。

　　二、財務動力機制的構建

　　行為科學理論告訴我們，人的行為動機以及由此而引起的積極性的大小，取決于激發力量的強弱。美國心理學家弗魯姆提出的期望理論認為，激發力量＝效價×期望，激發力量的強弱取決于被激發對象對行為結果能滿足自己需要程度的價值判斷（效價）和估計達到的可能性（期望）。因此，構建財務動力機制時必須兼顧激勵的效價與期望這兩個基本因素。財務動力機制是由財務機制內各種激勵要素組成的有機整體，這些激勵要素主要有：

　　1、企業財務目標。財務目標不僅決定著財務系統的運行方向，而且是財務動力機制要素之一。財務人員對財務目標的認同是進行財務管理的內在動力，是引發財務行為的直接動因。為了強化財務目標對財務行為的激勵作用，必須注意以下幾點：①財務目標的層次性，即把企業的財務總目標按照一定標準劃分為若干層次，使企業內部各財務主體都有其具體的目標；②將財務目標明確化、定量化，以便于執行和考核；③財務目標的科學性，即所確定的財務目標既有先進性又有實現的可能性，能發揮其激勵作用。

　　2、企業內部財務管理體制。企業內部財務管理體制是決定財務動力機制乃至整個財務機制是否有效的關鍵因素。它既可以通過利益激勵來激發各財務主體的積極性和創造性，又可以通過責任約束來制約和保證各財務主體按規定標準并相對獨立地從事理財活動。為了使企業內部財務管理體制發揮其應有的作用，在執行方面應著重解決以下兩個問題：①把企業內部各財務主體所承擔的財務責任數量化、具體化、指標化，并納入會計核算系統，以便反映各財務主體履行財務責任的真實情況；②建立合理的業績考評與利益分配機制，將各財務主體履行財務責任的情況與其經濟利益掛鉤，嚴格獎懲制度，以激發其積極性和創造性。

　　3、企業內部競爭。利益是激發人的積極性的內在動力，而競爭則是外在壓力，只有在這兩種力量的共同作用下，人才能產生最大的積極性。因此，企業應按照責權利相統一和優勝劣汰的原則，在內部建立一種“多勞多得、少勞少得”和“能者上、平者讓、庸者下”的競爭機制，以增強企業員工的責任感，充分發揮其主觀能動性。

　　三、財務約束機制的構建

　　財務約束機制是財務機制的重要組成部分。它是由財務機制內各種約束要素組成的有機整體，企業財務在各種約束條件下實現自我控制、自我制衡的機能。財務約束機制的作用主要表現在：①充當財務運行機制的控制器和調節器，對財務機制的運行方向進行約束和控制。財務運行機制本身也具有調控職能，但它與財務約束機制的調控職能有明顯的不同。首先，財務約束機制對整個財務機制的運行起著決定性的制約作用，控制指令往往與整個企業的重大財務決策有關。其次，財務運行機制的日常控制是采取不間斷的方式進行，而財務約束機制則是采取間斷脈沖的方式進行。最后，財務約束機制的調控作用大于財務運行機制的日常調整作用。②不斷調整財務機制使之適應外部環境的變化。財務機制對環境的作用表現為其功能的發揮，而環境對財務機制的作用則表現為約束。所以，財務機制功能的發揮要以相應的環境約束為條件。可以說，財務約束機制是調節財務機制以不斷適應環境的約束、保證財務機制相對穩定并具有一定抗干擾能力的子機制。

　　財務約束機制包括外部約束機制和內部約束機制兩個方面。外部約束機制是外部環境對企業財務行為的一種限制機能，其主要方式有法律及制度約束、經濟約束、道德約束等。內部約束機制是一種自我約束、自我制衡系統，是一種激勵型約束，主要包括責任約束、制度約束、預算約束、風險約束等。

　　1、外部約束機制。

　�。�1）法律及制度約束。即國家通過立法或所有者通過制定一系列的規章制度來約束企業的財務行為。我國的社會主義市場經濟還處于初級階段，財務法規制度還不夠完善，在執行中還不同程度地存在著“有法不依、執法不嚴”的現象。因此，必須進一步加強立法，加大執法力度，以適應市場經濟發展的要求。

　�。�2）經濟約束。即通過利用價格、稅收、利息等經濟杠桿來規范和約束企業的財務行為。在市場經濟條件下，企業雖然具有理財自主權，但這種權力要受到經濟杠桿的約束。例如：企業所確認的成本一旦超出規定范圍，稅務部門就會加征稅費并課以罰款；當企業負債過重、財務風險增大時，銀行部門就會緊縮銀根或提高利率，以限制企業再貸款。

　�。�3）道德約束。道德約束依靠社會輿論、社會評價的力量，以及人們內心的信念、理想等精神力量來影響和約束員工的行為，從而達到規范財務工作的目的。這是一種無形的潛移默化的約束力量。要加強道德約束，就要建立道德規范體系，強化道德灌輸機制，加強正面引導和道德教育，提高財務人員的道德修養。

　　2、內部約束機制。

　�。�1）責任約束。即通過建立健全企業經濟責任制，落實經濟責任，并將經濟責任的履行情況與經濟利益掛鉤的一種約束方式。這種約束方式具體體現在企業的資金、成本、利潤等主要責任層次上。

　　（2）制度約束。即通過建立健全企業內部管理制度特別是財務制度來約束企業的財務行為。企業內部管理制度很多，涉及生產、經營、管理的方方面面。僅就財務約束機制而言，主要包括籌資管理制度、投資管理制度、成本管理制度、費用管理制度、利潤分配制度等。

　�。�3）預算約束。即通過財務預算的編制和執行來達到約束企業財務行為的目的。預算約束的作用主要表現在以下幾個方面：①確定企業的總目標以及企業內部各責任單位及個人的經濟責任；②協調企業內部各責任單位及個人的經濟活動；③控制企業的日常經濟活動；④評價企業內部各責任單位及個人的工作業績。由此可見，預算對企業財務行為既有事前約束，又有事中、事后約束，是構成企業財務約束機制的一個重要因素。

　�。�4）風險約束。即運用風險機制，引進風險觀念，直接以經濟利益的誘導和虧損破產的壓力作用于企業，引導企業有效地預防和控制財務風險。

　　需要說明的是，要在企業內部建立起有效的財務機制，除了要以企業真正成為產權明晰、自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的經濟實體和利益主體為前提條件外，還要以企業內部的管理基礎工作扎實、經濟責任制度完善、經營機制健全、會計信息系統靈敏而有效、高層決策者和財務人員的素質較高等為基礎。